Potrivit CoinDesk: Bitcoin (BTC) este pregătit pentru potențiale schimbări ale pieței, în timp ce așteaptă date cruciale privind inflația din SUA și semnalele pieței de obligațiuni. Raportul privind indicele prețurilor de consum (IPC) din SUA, care urmează să fie lansat joi la 12:30 UTC (8:30 ET), este de așteptat să arate progrese continue pe frontul inflației, ceea ce ar putea consolida argumentele pentru Rezerva Federală (Fed) reduceri de rate.

Așteptări cheie și implicații pe piață

- Inflația lunară IPC: Se așteaptă să crească cu 0,1% de la o lună la lună (lună la lună) în iunie, după ce a rămas constantă în mai.
- Inflația IPC anuală: Se estimează că va crește cu 3,1% de la an la an (YoY), în scădere de la 3,3% în mai.
- Inflația IPC de bază: Se estimează că va crește cu 0,2% lunar și 3,4% pe an, excluzând prețurile volatile la alimente și energie.

Impactul asupra Bitcoin și asupra activelor de risc

Perspectivele sporite de reduceri ale ratelor dobânzilor Fed ar putea fi de bun augur pentru activele de risc, inclusiv Bitcoin, care ar putea ajuta la recuperarea acestuia de la minimele din 5 iulie de aproximativ 53.500 de dolari. Cu toate acestea, redresarea s-a blocat, cumpărătorii BTC luptându-se să-și stabilească un punct de sprijin peste pragul de 59.000 USD.

Firma de tranzacționare algoritmică Wintermute a declarat pentru CoinDesk: „Datele IPC vor fi urmărite îndeaproape, iar piețele se așteaptă să reacționeze în mod semnificativ la această eliberare. Perspectivele optimiste ale analiștilor pentru sfârșitul anului 2024 și 2025 depind de reducerea ratelor de politică monetară de către FOMC, deoarece ratele mai scăzute cresc de obicei lichiditatea, conducând investitorii către active „cu coadă mai lungă”, cum ar fi criptomonede.”

Curba randamentului trezoreriei și sentimentul pieței

Taurinele BTC ar trebui să monitorizeze și potențiala „înclinare” a curbei randamentului trezoreriei. Inflația mai lentă și pariurile de reducere a ratelor crescute pot crește prețurile pentru biletul de doi ani, trimițând randamentul său mai scăzut. Între timp, randamentul bancnotei pe 10 ani poate rămâne ridicat din cauza temerilor pieței de deficite bugetare mai mari sub o potențială președinție a lui Trump.

Efectul net ar putea fi o „înclinare” a curbei randamentelor, reprezentată de diferența dintre randamentele bancnotelor la 10 și doi ani. Din punct de vedere istoric, perioadele de înclinare a taurului au coincis cu contracții economice și cu aversiunea la risc, care ar putea afecta sentimentul mai larg al pieței, inclusiv Bitcoin.

Context istoric și perspective ale experților

Potrivit Asociației CAIA, perioadele de înclinare a taurului, precum cele din 1990-1992, 2001, 2003, 2008 și 2020, au fost perioade de recesiune. „De obicei, acțiunile nu se descurcă bine în acest tip de regim, iar performanța lor în aceste perioade este în mod clar în decalaj față de media istorică generală”, a menționat CAIA.

Noelle Acheson, autoarea buletinului informativ „Crypto Is Macro Now”, a observat că o înclinare bruscă a precedat întotdeauna începutul unei recesiuni. Acheson a adăugat că recent curba s-a înclinat oarecum din cauza incertitudinii politice persistente din SUA, care ar putea implica o posibilă creștere a inflației determinată de tarife și un val de emisiuni pentru finanțarea reducerilor promise de taxe.

Perspectivele pieței

Băncile de investiții precum JPMorgan și Citi pariază pe înclinarea curbei randamentelor. Potrivit instrumentului FedWatch al CME, comercianții au prețuri de aproximativ 70% șanse de o reducere a ratei Fed în septembrie și văd o probabilitate în creștere pentru o altă reducere în decembrie.