Pe 9 iulie, Anastasia Amoroso, strateg șef de investiții al iCapital, sa alăturat „Squawk Box” de la CNBC pentru a-și împărtăși cunoștințele despre cele mai recente tendințe ale pieței, starea economiei și sănătatea consumatorului.

Amoroso este Managing Director și Chief Investment Strategist la iCapital Network, unde oferă consultanță cu privire la oportunitățile de investiții pe piața publică și privată. Anterior, a fost șeful Strategiei tematice încrucișate la J.P. Morgan Private Bank, concentrându-se pe tehnologiile emergente. Cariera ei include, de asemenea, roluri la Merrill Lynch și J.P. Morgan Funds, unde a gestionat portofolii cu mai multe active și a oferit servicii de consultanță financiară. Amoroso deține o diplomă de la Universitatea din New Mexico și deține o carte CFA.

Amoroso a început prin a discuta potențialul de retragere și consolidare a pieței. Amoroso a declarat: „Cred că există câteva ingrediente care cu siguranță se adună pentru o retragere și consolidare a pieței”. Ea a subliniat o deconectare tot mai mare între încetinirea economiei și așteptările ridicate privind câștigurile. Amoroso a subliniat că indicatorii economici, precum Citi Surprise Index și Bloomberg Surprise Index, sunt acum profund în teritoriu negativ și au o tendință mai scăzută de câteva luni. Ea a subliniat că estimarea PIB-ului Fed din Atlanta a scăzut de la 4% la începutul celui de-al doilea trimestru la aproximativ 1,5%.

Amoroso a remarcat că, în ciuda încetinirii economice, așteptările privind câștigurile au rămas ridicate. Ea a remarcat: „Compari și contrastezi asta cu așteptările privind câștigurile și nu au făcut altceva decât să urce mai sus”. Ea a explicat că, deși a existat o ușoară revizuire în scădere a așteptărilor privind câștigurile pentru al doilea trimestru, aceasta este mult mai mică decât reducerea tipică de 3-4%. Amoroso și-a exprimat îngrijorarea cu privire la „confortul extrem al pieței cu acest scenariu Goldilocks”, menționând că volatilitatea scăzută și participarea pe scară largă a investitorilor au făcut-o să se simtă inconfortabilă.

Discutând despre sectorul tehnologic, Amoroso a evidențiat o bifurcare a performanței pieței. Ea a declarat: „Există această bifurcație în care comerțul cu tehnologie este încă foarte viu și bine, iar câștigurile au fost revizuite în sus, în timp ce toate celelalte au fost ghidate în jos.” Amoroso a sugerat că, în timp ce sectorul tehnologic continuă să prospere, alte sectoare, în special cele ciclice, și-au restabilit deja așteptările mai scăzute.

Amoroso a abordat, de asemenea, preocupările legate de sănătatea sectorului de consum. Ea a recunoscut că, deși perspectiva generală a consumatorilor nu este prea îngrijorătoare din cauza ratelor scăzute ale șomajului și a valorii nete mari a gospodăriilor, apar crăpături. Ea a subliniat că ratele de delincvență pentru companiile de finanțare de consum care se adresează grupelor cu venituri mai mici sunt în creștere. Amoroso a declarat: „Nu ar trebui să respingem complet creșterea ratei șomajului, deoarece jumătate din creștere poate fi explicată prin disponibilizări, care afectează în mod clar o parte a bazei de consumatori”.

Unul dintre riscurile semnificative pe care Amoroso le-a evidențiat este riscul principal din jurul alegerilor viitoare. Ea a spus: „Cred că cel mai mare risc este riscul principal în jurul alegerilor și cred că retorica este probabil să se înceapă”. Amoroso a remarcat că volatilitatea crește de obicei pe măsură ce se apropie alegerile, ceea ce poate duce la retrageri ale pieței. Ea a subliniat că sectorul tehnologic ar putea fi deosebit de vulnerabil datorită expunerii la potențialele modificări ale taxelor, tarifelor și controalelor la export.

Pentru a atenua riscurile potențiale, Amoroso a recomandat ajustarea strategiilor de portofoliu. Ea a sugerat să se ia în considerare sectoarele defensive și protejarea portofoliilor prin diferite mijloace. Amoroso a declarat: „Îți poți proteja portofoliul; Cu siguranță puteți cumpăra protecție împotriva dezavantajelor prin instrumente derivate sau investiții structurate, sau puteți reduce un pic de tehnologie și adăugați lucruri precum utilitățile.”