Autor: Sam Kessler, Coindesk: 0xjs@金财经
Puncte cheie:
1. Polychain a declarat că fostul său partener general, Niraj Pant, a încheiat un acord secret cu compania de portofoliu Eclipse Labs, încălcând politicile fondului. 2. Investigația CoinDesk arată că fostul CEO al Eclipse Labs, Neel Somani, i-a promis lui Pant că va oferi jetoane Eclipse în valoare de 13,3 milioane de dolari. 3. Potrivit unor surse apropiate Eclipse, Pant a promis că va furniza aceste jetoane ca mijloc de a-l stimula pe Pant să folosească fondurile Polychain pentru a investi în Eclipse. 4. Polychain a declarat că Pant nu a dezvăluit tranzacția către Polychain. Polychain a investit ulterior în startup-ul AI al lui Pant, Ritual. 5. Pant a confirmat că Eclipse Labs i-a alocat jetoane de „consilier”, dar a spus că nu a ajuns la un acord cu compania decât după ce Polychain a investit. 6. Această situație ne oferă o privire asupra tranzacțiilor din spate tipice scenei de finanțare a industriei cripto, în care capitalurile de risc au legături strânse cu proiecte și investesc în schimbul de jetoane, mai degrabă decât acțiunile tradiționale.
Gigantul de capital de risc crypto Polychain l-a acuzat pe fostul său angajat Niraj Pant că a încălcat politicile fondului prin desfășurarea unor tranzacții în culise cu compania de portofoliu Eclipse Labs.
Potrivit a trei persoane familiarizate cu problema și cu documentele interne Eclipse examinate de CoinDesk, fostul CEO al Eclipse Labs, Neel Somani, a alocat în liniște 5% din viitorul token cripto Eclipse lui Pant în septembrie 2022 - imediat după ce Pant a instruit Polychain Days după ce a condus cele 6 milioane de dolari ale companiei. runda de pre-samantare.
În cele din urmă, acea cotă a fost redusă la 1,33%, care valorează 13,3 milioane USD la cea mai recentă evaluare complet diluată a simbolului într-o rundă de investiții private. (Conform surselor apropiate Eclipse Labs, cea mai recentă rundă de finanțare a companiei evaluează valoarea FDV complet diluată a jetonului la 1 miliard de dolari.)
Fondată de Olaf Carlson-Wee, primul angajat al schimbului de criptomonede Coinbase, Polychain este una dintre cele mai mari și mai cunoscute firme de capital de risc în criptomonede, cu active gestionate de peste 11 miliarde de dolari. Pant a fost partener general al companiei din 2017 până în 2023, unde a fost responsabil de direcționarea capitalului de risc al companiei către startup-uri promițătoare de criptomonede.
Pant a devenit de atunci o figură proeminentă în industria cripto și este în prezent co-fondator al startup-ului blockchain AI Ritual, o altă investiție de portofoliu a Polychain.
Eclipse Labs a construit un blockchain care combină tehnologiile populare de rețea Solana și Ethereum. Polychain a participat la seria A de 50 de milioane de dolari Eclipse în martie 2024, după ce a condus runda de finanțare pre-seed a Eclipse în august 2022.
Pant a condus tranzacția de pre-însămânțare, iar investigația CoinDesk arată că, cam în același timp, a achiziționat tot atâtea jetoane cripto Eclipse cât Polychain însuși. Acordul nu a fost dezvăluit majorității directorilor, consilierilor sau marilor investitori ai Eclipse, potrivit surselor CoinDesk.
Pant insistă că aranjamentul este complet legal, deoarece nu a fost finalizat până în septembrie 2022 – la doar o lună după ce Polychain a investit în Eclipse. El a împărtășit documente legale cu CoinDesk care arată că alocarea lui „consilier” pentru jetoanele Eclipse a fost revizuită la 1,33% în 2024, dar a refuzat să comenteze cu privire la dimensiunea exploatației sale inițiale sau de ce a fost revizuită.
Polychain a spus pentru CoinDesk că nu au fost conștienți de deținerea de către Pant a jetoanelor Eclipse decât după ce a părăsit compania în 2023. Fondul a spus că ar fi trebuit să dezvăluie tranzacția în conformitate cu politicile Polychain, care sunt concepute pentru a proteja companiile și investitorii lor de conflictele de interese.
Un purtător de cuvânt al Polychain a spus într-un e-mail către CoinDesk: „Polychain a devenit conștient de relația financiară dintre Eclipse și Niraj Pant după ce a părăsit compania Polychain are politici și proceduri stricte pentru angajații care servesc ca consultanți, după ce a părăsit Polychain. compania a aflat că el și-a încălcat politicile și a lansat o anchetă în acest caz”.
Declarația Polychain către CoinDesk oferă o privire asupra procesului obositor al firmelor de capital de risc cripto și proiectelor pe care le finanțează. Firmele de capital de risc rareori discută public chestiuni de personal sau structuri de tranzacții, iar Polychain nu a dezvăluit public încălcările politicii lui Pant până când a fost contactată de CoinDesk pentru acest articol.
cronologie neclară
Este posibil ca vestea să intensifice controversa din jurul lui Somani, care a demisionat din funcția de CEO al Eclipse în mai, pe fondul acuzațiilor de comportament sexual necorespunzător. Somani neagă acuzațiile și a refuzat să comenteze pentru acest articol.
Fondatorul Eclipse, Neel Somani, a demisionat din funcția de „fața publică” a companiei, pe fondul acuzațiilor de abuz sexual. (Fotografia de Andrew Gonzalez)
Două surse apropiate Eclipse, care au vorbit sub condiția anonimatului, au declarat pentru CoinDesk că Somani s-a angajat să ofere lui Pant o cotă consultativă de 5% din jetoanele Eclipse înainte de încheierea acordului de pre-seed.
Potrivit documentelor analizate de CoinDesk, miza lui Pant este mai mare decât orice investitor Eclipse, cu excepția Polychain, care deține și 5% din jetoanele Eclipse. Deținerile lui Pant depășesc alocațiile de la alți consilieri, investitori și fiecare angajat Eclipse, cu excepția fostului CEO.
Potrivit a două persoane familiare cu chestiunea, Somani a spus cercului său că recompensele generoase erau menite să-l stimuleze pe Pant să investească banii lui Polychain și sprijinul pe care veteranul capitalist de risc îl râvnise.
Aranjamentul nu a fost dezvăluit firmei de capital de risc sau partenerilor săi în comandă la momentul respectiv, au spus oficialii Polychain.
Jetoane în loc de capital
Incidentul oferă, de asemenea, o privire asupra practicilor unice de strângere de fonduri ale industriei criptomonedelor, unde jetoanele digitale sunt adesea acordate simultan cu sau în locul capitalului propriu. Aplicațiile blockchain, activele digitale și registrele contabile descentralizate sunt adesea promovate ca alternative mai transparente la finanțarea tradițională, dar structurile de proprietate ale multor proiecte de vârf și criptomonede rămân opace.
Eclipse Labs a construit un blockchain de nivel 2 pentru a oferi utilizatorilor o modalitate mai rapidă și mai ieftină de a tranzacționa în rețeaua Ethereum. Principalul atracție al rețelei este că împrumută elemente din popularul blockchain Solana pentru a alimenta elementele cheie ale designului său tehnic - un detaliu care a ajutat-o să genereze zgomot printre două dintre cele mai mari comunități blockchain.
În cazul finanțării Eclipse, distribuirea token-ului a fost crucială, deoarece puțini investitori au primit capital în proiect. Majorității oamenilor li s-a promis pur și simplu o parte din jetoanele Eclipse - o criptomonedă care nu exista încă și pe care Eclipse nici măcar nu o anunțase public.
Acest aranjament nu este neobișnuit. Investitorii în criptomonede schimbă adesea numerar pe token-uri, mai degrabă decât pe acțiuni tradiționale, iar companiile rareori dezvăluie aceste aranjamente publicului pentru a evita furnizarea de muniție autorităților financiare în lupta pentru clasificarea criptomonedelor ca titluri de investiții.
„Eclipse Labs nu dezvăluie publicului procentele deținute de investitori”, a declarat un purtător de cuvânt al Eclipse Labs pentru CoinDesk.
Angajaților, investitorilor și consilierilor Eclipse li s-a promis aproape 50% din viitoarea aprovizionare de token-uri Eclipse, conform unui tabel intern de alocare a token-ului revizuit de CoinDesk.
Pant insistă că acordul său de consultanță cu Eclipse este mai sus. El a împărtășit documente legale cu CoinDesk care arată că va primi 1,33% din jetoanele Eclipse.
Extras dintr-un acord de consultanță revizuit furnizat de Niraj Pant
Suma - revizuită din totalul nedezvăluit anterior al lui Pant - este mai mică decât 5% la care Pant i-a fost angajat inițial, conform dosarelor și persoanelor familiarizate cu problema, dar mai mult decât toți ceilalți consilieri Eclipse și aproape toți investitorii și angajații.
Acordul de consultanță semnat de Pant este datat 29 aprilie 2024 (după ce a părăsit Polychain) și a fost semnat de două părți: Neel Somani în numele Eclipse Labs Niraj Pant în numele „The Psychological Operations Co”.
Extras din Acordul de consultanță revizuit furnizat de Niraj Pant, semnat de Pant și Neel Somani
Conform acordului, Psychological Operations Co. va primi un grant simbol de la Eclipse în schimbul „sesiunilor regulate de teleconferință sincronizate” cerute de Eclipse. Acordul în sine nu menționează Polychain sau investiția sa pre-însămânțare în Eclipse.
O versiune a acordului furnizată de Pant către CoinDesk indică faptul că este un „amendament” la un acord de consiliere anterior semnat la 8 septembrie 2022, la doar câteva săptămâni după încheierea rundei de start a lui Eclipse și în timp ce acesta era încă partener general la Polychain .
Pant a refuzat să dezvăluie acordul inițial.
Politicile Polychain
Indiferent dacă poziția de consilier a lui Pant a fost asigurată înainte de runda de lansare, dacă timpul său ca consilier al Eclipse a fost în timp ce lucra încă la Polychain - după cum atestă propriile sale dosare - atunci i se poate cere totuși să facă acest lucru în temeiul acestui este dezvăluită în politica de etică, pe care compania a descris-o într-un document lung de dezvăluire depus la SEC din SUA.
Într-un document oficial de politică depus la SEC din S.U.A., Polychain a scris: „Pentru a monitoriza orice conflict de interese, angajații Polychain trebuie să-și elibereze preventiv conturile personale de anumite tranzacții anticipate care pot conține o conduită incorectă și trebuie să dezvăluie toate conturile personale într-o formă inițială și pozițiile anuale și dezvăluie toate tranzacțiile trimestrial.”
Situația este deosebit de notabilă, deoarece Pant nu este doar un fost angajat Polychain, ci și un co-fondator al Ritual, una dintre cele mai importante companii din portofoliu Polychain.
După ce a părăsit Polychain anul trecut pentru a fonda Ritual, Pant a devenit rapid un obișnuit în circuitul de vorbire al industriei blockchain și este considerat un lider de gândire la intersecția dintre criptare și AI. Ritual își propune să descentralizeze execuția modelelor AI și este unul dintre numeroasele proiecte blockchain-AI care au devenit dragi de capital de risc în sine. În noiembrie 2023, a strâns 25 de milioane de dolari de la Polychain și alte companii.
Polychain a refuzat să comenteze dacă relația sa cu Ritual s-a schimbat ca urmare a presupusei încălcări a politicii de către Pant sau dacă era conștientă de încălcarea politicii înainte de a investi în Ritual.
În ciuda presupuselor încălcări ale politicii, investiția Polychain în Eclipse ar putea încă da roade. Valoarea investiției sale în Eclipse a crescut de 10 ori de când firma a investit pentru prima dată în 2022, potrivit unei surse apropiate fondului.
Corecție: alocarea inițială de token a lui Niraj Pant a fost mai mare decât cea a actualului CEO al Eclipse, potrivit unor oameni familiarizați cu problema.