9 iulie Interpretarea datelor macro: președintele Rezervei Federale Powell a susținut mărturie semestrială privind politica monetară în fața Comitetului bancar al Senatului
Rezumat general: Discursul lui Powell a fost neutru, fără un plan clar de reducere a ratelor dobânzilor, subliniind independența Rezervei Federale și creșterea constantă a economiei. La fel ca așteptările mele de ieri, a fost folosită o abordare echilibrată pentru a stimula ușor indicele dolarului american fără a afecta așteptările de reducere a ratei dobânzii și sentimentul optimist în acțiunile din SUA. În același timp, aurul a scăzut brusc.
Fă presupuneri îndrăznețe, analizează cu atenție, bine ai venit pe „canalul” criptat al unchiului Cat
Următoarea este o explicație detaliată:
1. Piața muncii: puternică, dar nu supraîncălzită, iar inflația a încetinit, dar nu a reușit să atingă ținta de 2%.
2. Factori de reducere a ratelor dobânzilor: Sunt necesari mai mulți indicatori de încredere economică, doar o inflație care se apropie de 2% nu este suficientă pentru a reduce ratele dobânzilor.
3. Decizia de reducere a ratei dobânzii: trebuie discutată și decisă la întâlniri succesive.
4. Echilibrul economic: Fed dorește ca datele privind ocuparea forței de muncă și inflația să fie mai echilibrate.
5. Creștere economică: Creștere constantă, subliniind încrederea economică, încurajând dolarul american și acțiunile americane.
6. Riscurile pieței muncii: O slăbire neașteptată a pieței muncii poate duce la reduceri ale ratei dobânzii sau la intervenții.
7. Ținta de inflație: Subliniați că ținta de inflație este aproape de 2%. O înrăutățire a ratei șomajului sau o singură informație asupra inflației nu va determina o reducere a ratei dobânzii.
8. Independența Rezervei Federale: nu este nici umilă, nici supraviețuitoare când vine vorba de anchetele Senatului, demonstrându-și independența.
9. Riscuri economice: riscurile duble de supraîncălzire economică și recesiune.
10. Oferta și cererea: Inflația constă în dezechilibrul dintre cerere și ofertă, iar industria prelucrătoare este slabă.
11. Riscuri imobiliare: riscurile imobiliare comerciale trebuie luate în considerare de către bănci.
12. Problema imigrației: imigrația reprezintă o amenințare la adresa inflației pe termen scurt, dar are un impact neutru pe termen lung.
13. Creșterea salariilor: mare, dar în scădere.
14. Impactul imigrației asupra economiei: imigrația ar trebui să promoveze creșterea economică și să reducă inflația, mai degrabă decât să pună sub presiune piața muncii.
15. Politica monetară viitoare: Nu sunt așteptate ajustări ale politicii monetare la această întâlnire.
Reacția pieței: reacția pieței la discursul lui Powell a fost relativ mut și trebuie acordată atenție impactului datelor ulterioare asupra piețelor de risc.
Rezumat: Discursul lui Powell a rămas neutru, stimulând dolarul american și acțiunile americane, dar nu a schimbat așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii, subliniind independența și echilibrul economic al Fed. Așteptările pieței pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în 2024 rămân neschimbate, iar posibilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie este de 70%. Discursul de mâine în Parlament nu este de așteptat să se schimbe prea mult, cu accent pe datele IPC de joi. În prezent, cu excepția cazului în care există un mic eveniment probabil ca IPC să scadă semnificativ, acesta nu va putea aprinde sentimentul optimist pe piață și poate fi dificil de susținut o inversare a pieței.
#Rezerva federală reduce așteptările#Discursullui Powell