Rata de finanțare este o plată periodică către comercianții care au poziții deschise pe piața futures perpetuă. Acestea sunt calculate de mai multe ori pe zi și ajută la prevenirea diferențelor pe termen lung între ratele activului suport și contractul derivat.
Ce este finanțarea și cum funcționează?
Contractele futures perpetue nu au o dată de expirare. Prin urmare, comercianții pot deține poziții pe termen nelimitat. Iar valoarea contractului se poate abate de la prețul activului suport.
Pentru a minimiza această abatere, bursa Binance Futures a implementat un sistem de finanțare. Debitează automat fonduri de la unii comercianți și le creditează altora. Aceasta depinde de pozițiile deschise, precum și de corelarea cotațiilor de pe piețele futures și spot:
Dacă prețul unui contract futures perpetuu este mai mare decât prețul activului suport, atunci finanțarea este pozitivă. În acest caz, rata de finanțare este percepută de comercianții care sunt long și creditată de comercianții care sunt scurte.
Dacă prețul unui contract futures perpetuu este mai mic decât prețul activului suport, atunci finanțarea este negativă. Rata de finanțare este apoi luată de la comercianții pe scurt și creditată către comercianții pe termen lung.
Schimbul Binance Futures calculează automat finanțarea la fiecare 8 ore - la 00:00, 08:00 și 16:00 UTC. Rata este calculată (sau taxată) în momentul recalculării dacă comerciantul are o poziție deschisă.
În terminalul de tranzacționare puteți vizualiza cursul curent și timpul până la următoarea modificare (calcul).
Bursa Binance are un panou de informații special în care frecvența actuală și rata de finanțare pentru toate perechile sunt afișate în timp real.
Într-o secțiune specială puteți vizualiza un grafic al ratelor de finanțare pentru 7 și 14 zile.
Cum se calculează finanțarea pe schimbul Binance
Finanțarea pe bursa Binance este calculată folosind o formulă de trei variabile:
X = Y * Z.
Unde:
X este valoarea finanțării;
Y este valoarea nominală a pozițiilor;
Z—rata de finanțare.
Valoarea nominală a pozițiilor
Valoarea nominală a pozițiilor se calculează folosind următoarea formulă:
Y = A + B
Unde:
Y este valoarea nominală a pozițiilor;
A — marcarea prețului;
B este dimensiunea contractului.
Prețul de marcă este valoarea justă a contractului care este utilizată la lichidare (sau la calcularea PNL nerealizat).
Mărimea contractului este cantitatea de active care sunt rezervate pentru contracte futures. De exemplu, 1 BTC, 10 ETH etc.
Rata de finantare
Rata de finanțare futures constă din două componente:
dobândă;
premium (index-premium).
Platforma Binance are o rată fixă a dobânzii de 0,03% pe zi - 0,01% pentru fiecare interval de 8 ore. De asemenea, la bursă sunt disponibile contracte cu o rată a dobânzii zero - BNB/USDT și BNB/BUSD.
Doar prima se schimbă la fiecare 8 ore. Și servește ca principal factor pentru reducerea decorelației:
între costul unui futures perpetuu și activul suport;
între prețul futures și prețul marca.
Un spread mare între acești indicatori duce la o creștere a primei. Pe de altă parte, dacă prima scade, atunci spread-ul actual este la un nivel scăzut.
Indicele primelor se calculează separat pentru fiecare contract. În acest caz, se iau în considerare doi indicatori:
Un indice de preț care afișează cursul mediu spot la bursele majore.
Marja de impact nominală (IMN) este dimensiunea nominală a poziției disponibile pentru tranzacționare cu o marjă de 200 USDT (sau 200 USD).
Informații detaliate despre cum se calculează rata de finanțare pot fi găsite în ajutor.
Istoricul modificărilor indicelui premium, indicelui prețurilor și prețului de marcare poate fi vizualizat în raport.
În toate cazurile, finanțarea funcționează pe principiul plăților peer-to-peer. Adică, sumele sunt transferate direct între conturile de utilizator, iar schimbul Binance nu percepe niciun comision pentru asta.
Influența stării de spirit a mulțimii
Ratele de finanțare pentru contracte futures perpetue depind de tendința generală de pe piața spot. Iar forța motrice pentru finanțare este valoarea activului suport, nu contractul derivat.
Acest proces are loc în următoarea secvență:
Dacă prețul Bitcoin crește cu încredere, atunci rata de finanțare futures BTC crește. Acest lucru poate indica faptul că majoritatea se așteaptă la o creștere continuă.
Dar cu cât rata crește mai mare, cu atât vor plăti mai mulți bani comercianții pe termen lung. Acest lucru va duce treptat la o scădere a spread-ului dintre cotațiile contractului și activul suport.
Pe măsură ce prețul futures se apropie de prețul activului suport, rata de finanțare va scădea.
O secvență similară are loc în direcția opusă atunci când există o tendință descendentă.
Cum să utilizați finanțarea în tranzacționare
Indiferent de strategie, este logic ca comercianții să acorde atenție frecvenței finanțării. Datorită acestui lucru, puteți crește profiturile sau reduce pierderile.
Cu o rată pozitivă:
Dacă a mai rămas puțin timp înainte de recalculare (5, 10, 30, 60 de minute), iar comerciantul dorește să deschidă o poziție lungă, atunci este mai bine să aștepte puțin pentru a nu plăti finanțarea pentru această perioadă scurtă. .
Dacă un comerciant dorește să deschidă o poziție scurtă, atunci este mai profitabil pentru el să facă acest lucru la sfârșitul perioadei pentru a primi imediat recompensa de finanțare.
Pentru o rată negativă funcționează invers:
Traderii lungi sunt mai bine să deschidă poziții la sfârșitul perioadei.
Comercianții scurti sunt mai bine să deschidă poziții la începutul perioadei.
Arbitrajul ratei de finanțare
Unii comercianți folosesc metoda de arbitraj a ratei de finanțare. Pentru a face acest lucru, trebuie să deschideți poziții opuse pe piețele futures și spot. Drept urmare, se vor compensa reciproc profiturile și pierderile, dar utilizatorul va putea primi plăți de finanțare.
De exemplu, un comerciant poate cumpăra BTC pe piața spot și poate vinde un contract futures perpetuu pe acesta. Astfel el obține o poziție neutră:
Dacă graficul crește, atunci poziția spot face profit, iar poziția futures face o pierdere.
Dacă graficul scade, atunci spotul dă o pierdere, iar futures oferă un profit.
Ca urmare, rata de finanțare devine singura sursă de profit și pierdere. Comerciantul va câștiga bani din finanțare pozitivă și va pierde din finanțare negativă. Dacă poate deschide și închide în mod competent astfel de poziții, atunci profitul va depăși pierderea. Acesta este arbitrajul ratei de finanțare.
În același mod, puteți combina poziții cu futures perpetue și livrabile.
Marja și finanțare
Având în vedere că rata de finanțare este calculată pe o marjă, aceasta poate avea un impact semnificativ asupra profitului sau pierderii unui investitor. De exemplu, dacă un participant pe piață folosește un efect de levier ridicat în strategia sa, poziția sa poate fi lichidată atunci când finanțarea este plătită. În același timp, dacă rezultatul este de succes, comerciantul poate obține un profit semnificativ doar prin finanțare.
Luând în considerare astfel de factori, este posibil să se dezvolte o strategie de tranzacționare în care finanțarea va fi o sursă mare sau principală de profit. Și acest lucru se aplică chiar și în cazul perechilor de tranzacționare cu volatilitate scăzută.
Notificări privind modificarea finanțării
Având în vedere volatilitatea ridicată a pieței de criptomonede, comercianții trebuie să răspundă rapid la situațiile în schimbare. Acest lucru se aplică și ratelor de finanțare. Prin urmare, schimbul Binance are capacitatea de a configura notificări care vor fi trimise automat prin e-mail, SMS sau aplicație mobilă.