Potrivit ultimelor știri, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii din SUA în septembrie a depășit 70%, ceea ce este o veste bună pentru piața criptomonedelor. În același timp, economia SUA este slabă și ar putea intra în recesiune A atras multă atenție dacă Sistemul Rezervelor Federale (Fed) va lua măsuri decisive pentru a reduce decisiv ratele dobânzilor.
Cele mai recente date privind ocuparea forței de muncă publicate de Biroul de Statistică a Muncii din SUA pe 5 iulie au arătat că ocuparea forței de muncă în afara agriculturii din SUA a crescut cu 206.000 în iunie, ceea ce a fost ușor mai mare decât așteptările pieței de 190.000, dar cu mult mai mici decât valoarea anterioară de 272.000 și 6. Rata lunară a șomajului a crescut la 4,1%, sub estimări și lectură anterioară de 4%, și cea mai mare din noiembrie 2021. Acest lucru arată că ocuparea forței de muncă fierbinte din Statele Unite continuă să încetinească, adăugând încredere în calea Statelor Unite către combaterea inflației.
Datele IPC, PCE și alte date anterioare au arătat că inflația a încetinit, iar publicarea de date non-agricole aseară a stimulat din nou așteptările pieței ca Rezerva Federală a SUA (Fed) să înceapă să reducă ratele dobânzilor în septembrie. Potrivit datelor Fedwatch, probabilitatea unei reduceri a dobânzii în septembrie a crescut de la 57,9% la sfârșitul lunii trecute la actualul 71,8%, iar probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor neschimbate în septembrie a scăzut la 24,8%.
Dacă Rezerva Federală va anunța în sfârșit o reducere a ratei la întâlnirea sa din septembrie sau mai târziu, aceasta va fi, fără îndoială, o veste bună pentru piața criptomonedei. Datele istorice arată că reducerile ratei dobânzii de către Rezerva Federală conduc de obicei la creșteri ale prețului criptomonedelor precum Bitcoin. Deoarece reducerile ratei dobânzii vor stimula sentimentul pieței pentru activele riscante, criptomoneda ca activ emergent va fi, de asemenea, favorizată de fonduri, iar un mediu monetar liber va crea, de asemenea, condiții favorabile pentru finanțarea și dezvoltarea proiectelor criptomonede. În plus, reducerile ratei dobânzii pot determina și slăbirea dolarului american, ceea ce va ajuta și la creșterea prețurilor criptomonedelor, deoarece criptomonedele tind să aibă o corelație inversă cu dolarul american.
Cu toate acestea, există încă incertitudine cu privire la numărul și amploarea viitoarelor reduceri ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală. Analiștii de la UBS cred că piața ar putea să fi subestimat amploarea acestei runde de reduceri ale dobânzilor și se așteaptă ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor în mod semnificativ și chiar să reducă ratele dobânzilor de până la patru ori în următoarele 12 luni. Deoarece economia S.U.A. se confruntă cu riscuri serioase de scădere, pe lângă datele slabe privind ocuparea forței de muncă și inflația, alți indicatori, cum ar fi PMI în producție, au scăzut și ei, ceea ce ar putea determina Rezerva Federală să adopte politici monetare mai active și mai relaxate pentru a stimula economia.
Cu toate acestea, unii analiști consideră că, deși economia Statelor Unite se confruntă într-adevăr cu o presiune în scădere, este puțin probabil ca Rezerva Federală să reducă semnificativ ratele dobânzilor și este mai probabil să adopte o ajustare prudentă a politicii. Pentru că dacă ratele dobânzilor sunt reduse drastic în mod orbesc, aceasta poate intensifica presiunea inflaționistă și poate afecta stabilitatea sistemului financiar al SUA.
Dacă Statele Unite adoptă doar un ritm prudent de reducere a ratei dobânzii, spațiul de rebound al pieței criptomonedei poate fi limitat. Dar dacă Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor de mai multe ori în viitor, piața criptomonedelor ar putea vedea, de asemenea, o creștere și mai puternică. Pe de altă parte, dacă Rezerva Federală adoptă reduceri mai agresive ale ratei dobânzii, ceea ce duce la o depreciere suplimentară a dolarului american, acest lucru va crește fără îndoială valoarea criptomonedelor în raport cu dolarul american.
În prezent, deși așteptările pieței ca Fed să reducă ratele dobânzilor cresc din nou, riscul de recesiune economică din Statele Unite este în creștere din cauza inflației continue ridicate, a cererii slabe cauzate de creșterile ratelor dobânzilor și a incertitudinii în situația geopolitică.
Rata șomajului din SUA a crescut la 4,05% în iunie de la 3,96% în mai Datele au crescut cu 0,22% din martie. Folosind regula lui Sahm, media pe trei luni este cu 0,42 puncte procentuale mai mare decât valoarea minimă din ultimele 12 luni și se apropie tot mai mult de pragul de 0,5 puncte procentuale. Regula Sahm este o măsură a dezvoltării economice care înseamnă că economia este în recesiune atunci când media pe trei luni a ratei șomajului este cu 0,5 puncte procentuale sau mai mult peste punctul cel mai scăzut din ultimele 12 luni.
Ca răspuns la această situație, președintele Rezervei Federale Powell a spus în ultimul său discurs că Statele Unite se află în proces de „de-inflație” și sunt mai încrezătoare că inflația va continua să scadă la 2% înainte de a începe să încetinească sau să relaxeze politica. . El a făcut, de asemenea, o declarație rară că problema deficitului fiscal al SUA ar trebui rezolvată cât mai curând posibil.
Declarația lui Powell a trimis două semnale: în primul rând, Fed trebuie să vadă mai multe dovezi ale încetinirii inflației înainte de a reduce ratele dobânzii, în al doilea rând, politica fiscală ar trebui, de asemenea, să coopereze cu politica monetară pentru a face față în comun presiunii în scădere a economiei; Acest lucru arată că scăderile ratei dobânzii sunt deja în plan, dar ajustările și deciziile trebuie luate cu atenție pe baza situației economice din SUA în faza incipientă ."
În concluzie, deși economia Statelor Unite se confruntă cu o presiune descendentă, există încă variabile în viitoarele reduceri ale dobânzii ale Fed. Dacă ritmul prudent al reducerii ratei dobânzii este menținut după reducerea ratei din septembrie, revenirea pieței criptomonedei poate fi restrânsă. Trebuie să acordăm o atenție deosebită următoarelor tendințe politice ale Rezervei Federale și performanței reale a economiei SUA pentru a judeca tendința pe termen mediu și lung a pieței criptomonedei.