• CEO-ul Core Scientific, Adam Sullivan, a declarat că de la anunțarea acordului privind infrastructura CoreWeave AI, compania a primit mai multe abordări de la firme de capital privat de top pentru finanțare și parteneriate.

  • Firmele de PE urmăresc afacerile centrelor de date pentru putere de calcul legată de inteligența artificială și privesc infrastructura existentă a minerilor de bitcoin ca opțiuni atractive.

  • Sullivan a spus că minerul nu se concentrează pe oferta recentă de achiziție a CoreWeave, dar se așteaptă ca fuziunile și achizițiile să se accelereze în sectorul minier în general.

Firmele de capital privat (PE) văd în sfârșit valoare în minerii bitcoin {{BTC}}, datorită cererii tot mai mari de centre de date care pot alimenta mașinile legate de inteligența artificială (AI).

Nevoia de cantități enorme de energie a minerii de bitcoin nu este un secret - de fapt, este un subiect aprins dezbătut. Odată cu creșterea rapidă a sectorului AI, nici setea de putere a firmelor legate de AI nu este departe. Există rapoarte despre industria care folosește deja la fel de multă energie ca o țară mică și ar putea crește și mai mult. Această creștere creează o problemă pentru industria AI: investitorii investesc bani în sector, dar firmele nu au acces imediat la infrastructură pentru a alimenta nevoile de calcul în continuă creștere.

Aici minerii de bitcoin și centrele lor de date devin o opțiune profitabilă pentru investitori, a declarat Adam Sullivan, CEO-ul uneia dintre cele mai mari firme miniere, Core Scientific (CORZ), într-un interviu exclusiv pentru CoinDesk.

„În mod evident, private equity urmărește spațiul centrelor de date chiar acum; chiar și firmele de private equity care nu au făcut neapărat centre de date înainte evaluează spațiul”, a spus Sullivan. Aceste firme de PE văd în sfârșit valoare în minerii de bitcoin, deoarece pot ajuta firmele legate de inteligența artificială să-și găzduiască mașinile în infrastructura minieră deja construită sau pot colabora cu mineri pentru a construi centre de date mai rapid decât construirea de la zero.

„Una dintre cele mai mari constrângeri [pentru centrele de date] în acest moment este găsirea de locații care au o putere de peste 100 de megawați și au transformatorul stației de înaltă tensiune la locul lui. Acestea sunt locuri dificil de găsit și se întâmplă că acesta a fost criteriul pentru localizarea site-urilor de minerit bitcoin în ultimii patru ani”, a spus Sullivan.

Core Scientific a încheiat recent un acord pe 12 ani și 200 de megawați (MW) cu firma de cloud computing CoreWeave pentru nevoile de calcul legate de AI, cu opțiuni de extindere a capacității.

Sullivan a remarcat că, de când a apărut vestea despre înțelegere, Core Scientific a primit mai multe abordări de la firme de capital privat de nivel 1 care oferă finanțare pentru parteneriate ulterioare legate de IA. De fapt, afacerea a declanșat o reevaluare a sectorului minier bitcoin, deoarece a reînnoit interesul investitorilor pentru acest sector. JPMorgan a făcut chiar un pas mai departe și a spus că acordul validează implicarea sectorului minier în calculul de înaltă performanță (HPC) și ar putea introduce o nouă eră a fuziunilor și achizițiilor pentru mineri.

Citește mai mult: Minerii Bitcoin cu contracte de energie atractive sunt ținte potențiale de fuziuni și achiziții, spune JPMorgan

Lupta post-înjumătățire

Unul dintre principalele motive pentru care capitalul privat este interesat de sectorul minier acum este recenta reducere la jumătate a bitcoinului, care a redus recompensele bitcoin la jumătate, făcându-l mai competitiv pentru mineri. Mulți mineri se luptă să-și mențină afacerile profitabile, iar unii caută fie să vândă compania, fie să-și diversifice sursele de venituri prin reutilizarea centrelor de date pentru a găzdui mașini de calcul HCP și AI.

„Înjumătățirea a atras, de asemenea, atenția firmelor de capital privat, care văd acest eveniment ca o oportunitate de a consolida firmele mai mici și de a-și transforma infrastructura existentă în propria lor infrastructură”, a spus firma într-o notă din 2 iulie, adăugând că unele acțiuni miniere, inclusiv Hut 8 (HUT) și Bitfarms (BITF) s-au descurcat „excepțional de bine” de la înjumătățire. devine prohibitiv mai scump pentru unii mineri să facă acest lucru, iar capitalul privat vede acum o oportunitate de a-i ajuta pe acești mineri să ofere finanțare și alte expertize, a spus CEO-ul Core Scientific.

„Multe dintre aceste companii miniere Bitcoin se luptă chiar acum să-și construiască facilitățile de minerit bitcoin, iar aceste firme de capital privat se uită la potențiale profituri, caută modalități prin care pot obține valoare economică din unele dintre aceste conversii potențiale [de la minerit la HCP. ]”, a remarcat Sullivan. În multe cazuri, aceste firme de PE pot oferi o cantitate semnificativă de asistență unora dintre mineri mai „subcalificați”, inclusiv aducerea unui nou partener sau introducerea unor noi clienți potențiali, a adăugat el.

Un alt motiv pentru care firmele de PE înconjoară sectorul minier acum, după ce l-au ignorat de câțiva ani, este că anterior, „valoarea era prea volatilă pentru profilul lor de rentabilitate”. sunt „mult mai viabile și mai investibile pentru firmele de capital privat”, a adăugat Sullivan.

Amenințare existențială?

Modelul de afaceri pentru capitalul privat este de tip propriu pentru a vinde: cumpărați o afacere sau un activ, modificați sau schimbați complet modelul de afaceri și apoi vindeți compania pentru a maximiza rentabilitatea. Va însemna asta sfârșitul minerilor de bitcoin?

Răspunsul nu este atât de simplu, potrivit lui Sullivan.

În primul rând, aceasta ar face parte dintr-o schimbare mai amplă pentru unele secțiuni ale afacerii miniere. Înjumătățirea viitoare va continua să facă industria mai competitivă, făcând eforturi pentru site-uri miniere cu costuri mai mici, care probabil vor vedea cel mai mare interes din partea firmelor HCP și PE.

În al doilea rând, nu toate site-urile de minerit folosite astăzi pot fi convertite în centre de date. O serie de variabile pot face unele site-uri nepotrivite pentru conversia HPC și el a adăugat că acestea vor rămâne site-uri miniere atâta timp cât este viabil din punct de vedere economic pentru ca acestea să rămână în afacerile miniere.

Cu toate acestea, înainte ca minerii să poată ajunge la următoarea înjumătățire, trebuie să supraviețuiască celei care tocmai s-a întâmplat anul acesta. Spațiul minier supraaglomerat se simte acum sub presiune din cauza strângerii marjei, ceea ce duce la o serie de achiziții și la reînnoirea discuțiilor pentru încheierea de tranzacții între mineri.

De fapt, Core Scientific a respins o ofertă de preluare de 5,75 USD per acțiune de la CoreWeave în aceeași zi în care a semnat acordul de 200 MW, declarând că a subevaluat semnificativ firma. Întrebat despre statutul acordului, Sullivan a spus că ambele companii sunt acum concentrate pe oportunitățile de creștere organică. În același timp, Core Scientific urmărește în mod agresiv site-uri noi și vorbește cu noi clienți potențiali. Totuși, fără a fi surprinzător, directorul general al companiei miniere publice a spus că, dacă un potențial pretendent este dispus să plătească ceea ce acționarii și consiliul de administrație consideră a fi valoarea totală pentru companie, firma va trebui să ia în considerare oferta. În ciuda respingerii definitive a ofertei, Sullivan crede că M&A abia începe în spațiul minier.

Valul recent de activități de fuziuni și achiziții a văzut, de asemenea, o luptă ostilă de preluare între Riot Platforms (RIOT) și Bitfarms, CleanSpark (CLSK) cumpărând GRIID (GRDI) și Hut 8 obținând finanțare legată de AI, iar acesta este doar începutul.

„Cred că ne aflăm încă în primele reprize ale M&A care va avea loc în următoarele 12 luni”, a spus Sullivan.

„Cred că multe companii sunt mult mai stimulate să-și vândă afacerile altor companii mai mari, având în vedere constrângerile de infrastructură sau caută să-și convertească mai multe facilități la HPC”, a menționat el, adăugând că majoritatea minerii din „piața mijlocie” sunt probabil să se pună la vânzare.

Citește mai mult: Bitcoin Halving este gata să dezlănțuie darwinismul asupra minerilor