După o scurtă întâlnire cu pragul de 63.800 USD pe 1 iulie, prețul Bitcoin (BTC) a suferit o scădere semnificativă, atingând un minim de 56.746 USD pe 4 iulie. Această scădere de trei zile a reprezentat o scădere de 11% față de vârf și în ciuda eforturilor de a-și recâștiga suportul de 58.000 de dolari, prețul Bitcoin este încă cu 21,5% sub maximul său istoric de 73.757 de dolari, înregistrat pe 14 martie.

Cu toate acestea, cererea de derivate Bitcoin și stablecoins din China sugerează că comercianții nu sunt pregătiți să renunțe, indicând potențiala continuare a pieței bull 2024.

Prețul Bitcoin a scăzut în timp ce S&P 500 și aurul se apropie de maxime istorice

Indicele S&P 500 a atins un nou maxim istoric pe 3 iulie, iar aurul a rămas cu puțin sub 4% sub nivelul record de 2.450 de dolari din 19 mai. Creșterea bursiere a fost determinată de câștigurile corporative care au depășit așteptările și anticipația tot mai mare. de reduceri ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală a Statelor Unite pe parcursul anului 2024. Acest scenariu subliniază că scăderea pieței criptomonedei nu are legătură cu cererea mai largă de active cu risc sau investiții alternative.

În plus, randamentul Trezoreriei pe 5 ani a Statelor Unite a rămas la 4,33% în ultimele patru săptămâni, indicând nicio mișcare către „flight-to-quality”, unde investitorii se îndreaptă de obicei către active mai sigure. Această tendință ar duce de obicei la o scădere a randamentelor, pe măsură ce cererea de obligațiuni susținute de guvern crește, iar temerile de inflație îi împing pe comercianți să caute randamente mai mari. Cu toate acestea, niciuna dintre aceste schimbări nu s-a materializat recent, lăsând alunecarea de 19% a Bitcoin de patru săptămâni fără a fi susținut de tendințele macroeconomice mai ample.

În ciuda presiunii intense de vânzare, balenele Bitcoin și creatorii de piață au dat dovadă de rezistență, așa cum o demonstrează două valori cheie ale derivatelor.

Valorile derivatelor Bitcoin rămân neutre pe măsură ce cererea de monede stabile în China a crescut

Comercianții profesioniști preferă adesea contractele lunare, deoarece acestea nu implică o rată de finanțare. Pe o piață neutră, aceste contracte se tranzacționează de obicei la o primă de 5% până la 10% pentru a compensa perioadele lor extinse de decontare.

Datele indică faptul că prima futures BTC a scăzut la 7,5% pe 4 iulie, dar a rămas în teritoriul neutru. În mod remarcabil, a depășit ultima dată pragul de 10% optimist pe 2 iulie, dar acest lucru a durat doar mai puțin de patru zile. Prima actuală futures seamănă foarte mult cu perioada cuprinsă între 21 iunie și 24 iunie, în urma unei corecții de preț de 12 zile de 15%.

De asemenea, comercianții ar trebui să ia în considerare piețele de opțiuni pentru a evalua sentimentul investitorilor. O creștere peste 8% a valorii de 25% delta skew sugerează o perspectivă de urs, în timp ce un negativ de 8% indică un optimism sporit.

În prezent, opțiunile BTC 25% delta skew este la 0%, arătând prețuri echilibrate între opțiunile de cumpărare (cumpărare) și opțiunile de vânzare (vânzare). Deși aceasta reprezintă o scădere a încrederii față de -5% din săptămâna precedentă, aceasta se încadrează totuși în intervalul neutru. În esență, nu pare să existe o cerere urgentă de acoperire prin opțiuni Bitcoin.

Pentru a înțelege dacă scăderea interesului pentru futures Bitcoin reflectă sentimentul mai larg al pieței, este util să ne uităm la cererea de monede stabile din China. În mod normal, cererea mare cu amănuntul pentru criptomonede face ca monedele stabile să se tranzacționeze cu o primă de 2% sau mai mult peste cursul oficial al dolarului american. Dimpotrivă, o reducere semnalează, de obicei, piețele ursoare.

Prima pentru moneda stabilă USDC a Chinei a scăzut sub 1% pe 28 iunie, sugerând o graba de a lichida deținerile de criptomonede. Cu toate acestea, această tendință s-a inversat pe 4 iulie, prima revenind la o valoare mai neutră de 1,8%. Această revenire sugerează o creștere recentă a activității de cumpărare, deoarece comercianții convertesc fiat CNY în monede stabile.

Având în vedere că derivatele Bitcoin nu prezintă semne de urs, astfel de date întăresc încrederea că prețul BTC va recăpăta în curând nivelul de suport de 60.000 USD.

Acest articol nu conține sfaturi sau recomandări de investiții. Fiecare mișcare de investiție și tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să-și efectueze propriile cercetări atunci când iau o decizie.