Nigerian SEC mandates local offices for crypto firms

Cointelegraph · 2024-07-04T11:37:54.000Z

Nigeria’s Securities and Exchange Commission (SEC) has introduced a new requirement for Virtual Assets Service Providers (VASPs), mandating that they establish an office within Nigeria to be eligible for its framework program. In a website post, the SEC stated that entities must be incorporated and have an office in Nigeria to qualify for the Accelerated Regulatory Incubation Programme (ARIP), designed to onboard VASPs in the country. CEOs must reside locally Additionally, the CEO or Managing Director must reside in Nigeria. Applicants must be engaged in investment and securities business and either seek registration or have pending applications related to virtual assets with the SEC. In a June 21 circular, the SEC directed all existing and prospective VASPs, including crypto brokers and dealers, to complete their applications via the SEC ePortal within 30 days. While the rules on Digital Assets Issuance, Offering Platforms, Exchange, and Custody are being amended, VASPs are required to operate under the ARIP for now. According to the SEC, the ARIP aims to accelerate the onboarding process for entities seeking SEC registration. It provides a temporary approval in principle until the Digital Assets Rules are fully operational. This framework applies to virtual asset service providers and token issuers conducting business in Nigeria or offering services to Nigerian consumers, including platforms facilitating the offering, trading, exchange, custody, and transfer of virtual/digital assets. Fines for VASPs noncompliance Application requirements include a sworn statement confirming no fraud or dishonesty convictions, an operational plan, a business model with a clear value proposition, and provisions for investor protection. Related: Nigerian trader’s integrity restores trust in crypto The processing fee is 2 million naira ($1,277), and applicants must provide evidence of required shareholder funds. ARIP participants are expected to submit weekly and monthly trading statistics, quarterly financials, compliance reports, and incident reports. The SEC stated that noncompliance with ARIP requirements could result in penalties starting at 5 million naira ($3,194) and increasing by 200,000 ($127.76) daily for continued default. Unregistered commercial VASPs face penalties of at least 20 million naira ($12,776), while other digital investment platforms, such as crypto brokers and advisers, face fines of at least 10 million naira ($6,388). In March, Nigeria’s SEC proposed an amendment to the rules guiding platforms offering crypto services, suggesting a hike in the registration fee for crypto exchanges from 30 million naira ($18,620) to 150 million naira ($93,000). Magazine: US enforcement agencies are turning up the heat on crypto-related crime

Securities and Exchange Commission (SEC) din Nigeria a introdus o nouă cerință pentru furnizorii de servicii de active virtuale (VASP), care obligă să înființeze un birou în Nigeria pentru a fi eligibili pentru programul său cadru. 
Într-o postare pe site-ul web, SEC a declarat că entitățile trebuie să fie încorporate și să aibă un birou în Nigeria pentru a se califica pentru Programul Accelerated Regulatory Incubation (ARIP), conceput pentru a integra VASP în țară.
Directorii executivi trebuie să locuiască la nivel local
În plus, CEO-ul sau Managing Director trebuie să locuiască în Nigeria. Solicitanții trebuie să fie implicați în afaceri de investiții și valori mobiliare și fie să caute înregistrarea, fie să aibă cereri în așteptare legate de activele virtuale la SEC.
Într-o circulară din 21 iunie, SEC a ordonat tuturor VASP-urilor existenți și potențiali, inclusiv brokerii și dealerii cripto, să își completeze cererile prin intermediul SEC ePortal în termen de 30 de zile.
În timp ce regulile privind emiterea de active digitale, platformele de ofertă, schimbul și custodia sunt modificate, VASP-urilor trebuie să funcționeze în conformitate cu ARIP deocamdată.
Potrivit SEC, ARIP urmărește să accelereze procesul de onboarding pentru entitățile care solicită înregistrarea SEC. Acesta oferă o aprobare temporară, în principiu, până când Regulile privind activele digitale sunt pe deplin operaționale.
Acest cadru se aplică furnizorilor de servicii de active virtuale și emitenților de jetoane care desfășoară afaceri în Nigeria sau care oferă servicii consumatorilor nigerieni, inclusiv platforme care facilitează oferta, tranzacționarea, schimbul, custodia și transferul de active virtuale/digitale.
Amenzi pentru nerespectarea VASP
Cerințele de aplicare includ o declarație sub jurământ care confirmă că nu există condamnări pentru fraudă sau necinste, un plan operațional, un model de afaceri cu o propunere de valoare clară și prevederi pentru protecția investitorilor. 
Înrudit: Integritatea comerciantului nigerian restabilește încrederea în cripto
Taxa de procesare este de 2 milioane de naira (1.277 USD), iar solicitanții trebuie să furnizeze dovezi ale fondurilor necesare acționarilor. Se așteaptă ca participanții la ARIP să trimită statistici de tranzacționare săptămânale și lunare, rapoarte financiare trimestriale, rapoarte de conformitate și rapoarte de incidente.
SEC a declarat că nerespectarea cerințelor ARIP ar putea duce la penalități care încep de la 5 milioane de naira (3.194 USD) și cresc cu 200.000 (127,76 USD) zilnic pentru continuarea neîndeplinirii obligațiilor.
VASP comerciale neînregistrate se confruntă cu amenzi de cel puțin 20 de milioane de naira (12.776 USD), în timp ce alte platforme de investiții digitale, cum ar fi brokerii și consilierii cripto, riscă amenzi de cel puțin 10 milioane de naira (6.388 USD).
În martie, SEC din Nigeria a propus o modificare a regulilor care ghidează platformele care oferă servicii cripto, sugerând o creștere a taxei de înregistrare pentru schimburile cripto de la 30 de milioane de naira (18.620 USD) la 150 de milioane de naira (93.000 USD).
Magazine: Agențiile americane de aplicare a legii ridică căldura cu privire la crimele legate de cripto

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri