În urmă cu șase ani, Ahmad Usman s-a angajat într-un experiment.
Veteranul bancar a înființat o ținută de tranzacționare criptografică numită Zodia Markets cu investiții de la Standard Chartered, unul dintre cei mai mari creditori din Marea Britanie.
Ideea a fost de a valorifica priceperea lăudată a Standard Chartered pe piețele valutare într-un birou de tranzacționare cripto care să atragă clienți instituționali, cum ar fi marile fonduri speculative.
Pe hârtie, părea o căsătorie perfectă între un jucător de piață consacrat și o nouă clasă de active.
Cu toate acestea, săptămâna trecută, Standard Chartered a aruncat o cheie în lucru când a apărut vestea că banca a înființat un alt birou de tranzacționare criptografică sub propria ei plăcuță.
Este interesant - băncile au fost reticente să ofere criptografii spot la scară, deoarece reglementările amenință să le facă costisitoare să dețină activele.
Totuși, la prima vedere, mișcarea amenința să genereze confuzie în rândul clienților - de ce să avem două birouri de tranzacționare criptografice spot?
Cu toate acestea, Usman a spus pentru DL News că totul este bine. „Nu există concurență sau conflict în sine – vrem doar să oferim clienților mai multe opțiuni în ceea ce privește modul în care execută tranzacțiile”, a spus Usman.
Profesioniștii în investiții care se ocupă de Standard Chartered nu sunt atât de siguri că nu există confuzie.
Ei sunt de acord, totuși, că cele două birouri nu vor urmări aceiași clienți.
„Nu există concurență sau conflict în sine – vrem doar să oferim clienților mai multe opțiuni în ceea ce privește modul în care execută tranzacțiile.”
Usman Ahmed
Clienții instituționali mari, cum ar fi băncile și administratorii de active, se tem de riscurile considerabile de contraparte în tranzacționarea cripto.
Ei ar prefera să aibă de-a face cu o bancă puternic reglementată, cum ar fi gigantul Standard Chartered, cu 83.000 de angajați și 19 miliarde de lire sterline.
Clienții mai mici care operează în afara domeniului familiar al băncii pot merge la Zodia Markets, a declarat pentru DL News o persoană familiarizată cu operațiunile de tranzacționare ale băncii.
Standard Chartered va atrage „clienții de bilete mai mari, valoare mai mare”, a spus persoana, care a cerut să nu fie numită discutând public despre companii. „Cu Zodia, există clienți mai mici, cifră de afaceri mai mare, poate cei din jurisdicții pe care banca nu vrea să-i atingă.”
Standard Chartered nu a răspuns solicitărilor de comentarii din partea DL News.
Potrivire incomodă
Episodul demonstrează cum tranzacționarea cripto poate fi încă o potrivire incomodă pentru instituțiile financiare tradiționale.
Chiar dacă băncile principale s-au ocupat de mult timp cu derivate cripto, cum ar fi contracte futures Bitcoin și, mai recent, ETF-uri cu preț spot, precauția în ceea ce privește activele rămâne.
O parte din aceasta se datorează institutorilor internaționali de standarde bancare, care iau în considerare aplicarea unei taxe punitive băncilor care dețin criptomonede în bilanțul lor.
În rapoartele de presă, Standard Chartered a spus că a „lucrat îndeaproape cu autoritățile noastre de reglementare pentru a susține cererea” pentru Bitcoin și Ether spot.
Ahmad a spus că nu este neobișnuit ca întreprinderile de pe piețele de capital să opereze birouri de tranzacționare paralele.
De exemplu, brokerul interdealer TP Icap este format din Tullet, Prebon și Icap, care au concurat înainte de a fi consolidate sub un singur brand.
Cu alte cuvinte, biroul criptografic al lui Standard Chartered și Zodia pot fi comparate cu Audi și Volkswagen - ambele sunt deținute de Grupul Volkswagen, dar primul se adresează cumpărătorilor de lux, iar al doilea șoferilor din clasa de mijloc.
La rândul său, Ahmad a spus că Zodia și Standard Chartered nu se urmăresc unul după clienții celuilalt. El a adăugat că Zodia își găsește clienți pe piețele periferice, precum Turcia și Orientul Mijlociu.
Zodia operează în tandem cu părintele său în alte moduri.
O alegere pentru comercianți
Spre deosebire de modelul de birou al dealer-ului Standard Chartered, Zodia Markets oferă un model de execuție cunoscut sub numele de „matched principal”, ceea ce înseamnă că se află între contrapărțile într-o tranzacție și utilizează propriul inventar de criptomonede pentru a executa tranzacția.
Această lichiditate este furnizată de biroul de schimb valutar al Standard Chartered.
În timp ce Standard Chartered are nevoie de o zi întreagă pentru a soluționa tranzacțiile - cunoscută în industrie ca T+1 - Zodia este capabilă să se deconteze aproape imediat datorită vitezei tehnologiei blockchain.
În același timp, Zodia Markets funcționează în afara amprentei tradiționale a Standard Chartered și oferă clienților o gamă mai largă de acces la activele digitale, a spus Ahmad.
Clienții care doresc confortul unei bănci mari pot merge la noul birou Standard Chartered, iar acei comercianți obișnuiți să se ocupe de platforme mai cripto-centrate pot opta pentru Zodia Markets.
În timp ce duplicarea de obicei augurează complexitate și dureri de cap în management, Ahmad spune că modelul dublu va oferi comercianților o alegere.
„Permite clienților existenți să acceseze activele digitale într-un mod în care sunt obișnuiți să o facă”, a spus Ahmad.
Luați legătura cu autorul la joanna@dlnews.com.