Nu există nicio îndoială că în această rundă de piață taur, Bitcoin a furat lumina reflectoarelor și a ocupat din ce în ce mai multă cotă de piață în timpul creșterii sale, lăsând altcoins în praf. În ciclurile anterioare, altcoins au încercat să ajungă din urmă Bitcoin, dar asta a devenit acum un vis. Scăderea pas cu pas a lichidității a redus orice posibilitate de a începe următorul sezon de imitație pe întreaga piață.
Pentru a revizui tot ce s-a întâmplat până acum și a identifica oportunitățile, ne putem concentra pe câteva categorii relevante și ne putem măsura rentabilitatea prețurilor celor mai valoroase active ale acestora.
Memecoin
Memecoin este, fără îndoială, una dintre temele acestui ciclu. În ultimul an, mai mulți investitori s-au îmbogățit peste noapte investind în memecoin decât oamenii norocoși au câștigat la loterie și, în mod similar, bogăția pierdută prin investirea în memecoin este echivalentă cu taxele colectate de autoritățile fiscale.
Pe o bază procentuală, evaluarea totală a memecoin-ului nu s-a schimbat atât de mult pe cât s-ar putea aștepta, deoarece jetoanele precum Dogecoin și Shiba Inu reprezintă aproape jumătate din cota de piață a memecoin-ului, în timp ce câștigurile au fost minime. În afară de câteva jetoane care au avut un succes extraordinar pe Ethereum, cea mai mare parte a activității memecoin a avut loc pe Solana și, cel mai recent, pe Base. Trei dintre memecoin-urile cu cele mai mari randamente și noi capitalizări de piață în primele zece sunt de la Solana, iar două dintre ele au depășit chiar randamente de cinci cifre.
DeFi
Când vine vorba de DeFi, ceea ce îmi vine în minte este venitul, elementele fundamentale și viitorul finanțelor. Pe măsură ce din ce în ce mai mulți oameni se alătură tranzacțiilor în lanț, indicatori precum utilizarea protocolului, volumul tranzacțiilor și valoarea totală blocată sunt în creștere, dar pot aceste date să aducă o nouă rundă de vară DeFi? de fapt nu.
Lăsând deoparte inovația și piața de produse, rentabilitatea actuală a prețurilor pentru jetoanele DeFi (excluzând era 1.0) este pur și simplu dezastruoasă. Cu excepția lui Pendle și The Graph, toate celelalte proiecte au eșuat lamentabil. În ultimii câțiva ani, miza de lichiditate a cunoscut o creștere masivă și adoptare ca o pistă importantă, dar tokenurile de guvernanță care reprezintă încapsularea lichidității nu au înregistrat o creștere. În plus, jetoanele legate de schimburile descentralizate au avut cea mai proastă acțiune a prețului, doar Jupiter a crescut.
Deși datele din tabelul de mai sus sunt deja îngrijorătoare, pionierii industriei, și anume token-urile erei DeFi 1.0, sunt și mai surprinzătoare.
Evaluările, randamentele și utilizarea protocolului au fost ridicate în era DeFi 1.0, dar se dovedește că nu vor funcționa bine în acest ciclu decât dacă sunt folosite strategii de randament pentru a compensa deprecierea simbolului. O problemă recurentă care contribuie la performanța scăzută a jetoanelor protocolului DeFi este lipsa utilizărilor practice pentru token-uri, altele decât extragerea lichidității. Poate că conversia taxelor va fi un pai care salvează vieți, care poate oferi utilizatorilor beneficii reale, în loc să dilueze valoarea deținerilor utilizatorilor prin lansarea de jetoane, creând astfel o presiune uriașă de cumpărare pentru jetoane.
L1
Tokenurile L1 au fost de departe cea mai populară și mai des tranzacționată categorie printre speculatori și reprezintă fața industriei criptomonedelor. Conduși de Bitcoin și Ethereum, jetoanele L1 au arătat din punct de vedere istoric o acțiune solidă a prețurilor. Progresele în domeniu au dat naștere a nenumărate alternative care luptă pentru dominația pe piață, iar succesul lor este strâns legat de capacitatea lor de a promova prosperitatea ecologică, cum ar fi atragerea de constructori calificați și captarea unei baze mari de utilizatori care interacționează continuu cu aplicația. În unele cazuri, specificațiile tehnice ale jetoanelor L1 sunt suficiente pentru a obține un loc pe piață.
Multe proiecte din tabelul de mai sus și-au dublat cu succes randamentul prețului față de USD, dar doar trei proiecte i-au depășit pe liderii piesei L1, și anume Bitcoin și Ethereum. Solana nu este cunoscută doar ca „jucătorul principal” al L1 în acest ciclu datorită ratei sale de rentabilitate, dar a devenit rapid și unul dintre cele mai utilizate lanțuri de pe piață și un centru de memecoin binemeritat. Solana a luat locul BSC după ce Binance Smart Chain nu a reușit să recreeze o nebunie shitcoin similară cu mitingul precedent. În special, în ciuda lipsei de atenție a Kaspa și a volumului relativ scăzut de tranzacții, câștigurile sale l-au depășit pe cele ale Solana.
L2
Pentru a rezolva probleme precum scalabilitatea și taxele mari de tranzacție, Rollup a devenit o parte integrantă a ecosistemului on-chain.
Spre deosebire de stratul de bază pe care îl utilizează, randamentele L2 sunt mediocre, iar lanțurile de capital de risc cu circulație scăzută și cu valoare ridicată, cum ar fi Starknet și Arbitrum, sunt în pierderi profunde. Noile concepte legate de zero-cunoaștere și infrastructura Bitcoin au atins o creștere considerabilă a valorii.
în concluzie
După ce s-a confruntat cu realitățile dure ale pieței și cu diverse e-mailuri de lichidare, este tentant să credem că oportunitatea de investiție în altcoins a trecut. Este clar că, în acest moment, va deveni din ce în ce mai dificil să depășiți rentabilitatea investiției Bitcoin și Ethereum dacă nu țineți pasul cu valul narativ. Cu toate acestea, cu excepția cazului în care ești cu ochii pe piață pentru o lungă perioadă de timp sau nu ai suficientă influență, este imposibil să prinzi fiecare tendință. În condițiile actuale de piață, industria este plină de sentimente negative, ceea ce înseamnă, de asemenea, că investitorii trebuie să își reechilibreze portofoliile de investiții și să ia în considerare riscurile. Viitorul pieței altcoin este neclar, dar nu ar trebui să fie mai rău.
