Banca Reglementelor Internaționale (BRI) a avertizat țările foarte îndatorate împotriva actelor care ar putea duce la o pierdere a încrederii pieței, cum ar fi economiile avansate care cheltuiesc mult peste posibilitățile lor. De asemenea, a avertizat că băncile centrale trebuie să fie prudente atunci când reduc dobânzile și relaxează prematur politicile financiare.
Citește și: Runes se pot recupera după recenta corecție a pieței?
În timpul avertismentului, BRI nu a menționat nicio națiune. Cu toate acestea, organismul-umbrelă a avertizat economiile avansate să nu cheltuiască mult peste posibilitățile lor. BIS a remarcat că țările nu ar trebui să aibă deficite fiscale mai mari de 1% din PIB, o scădere față de 1,6% de anul trecut. Aceasta este o fracțiune din deficitul actual al Statelor Unite, despre care FMI a spus că este mult prea mare.
„Țările puternic îndatorate pot arăta bine până când dintr-o dată nu o vor face, avertizează organul de pază financiară: „Așa funcționează piețele”.
Banca de Reglementări Internaționale a numit deficitul SUA „mult prea mare”
„Oficialii de la Basel nu au precizat nicio țară în special, dar au… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl
— kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) 1 iulie 2024
BRI dă drum înainte pentru națiunile îndatorate
Raportul a venit cu câteva luni înainte ca SUA și alte națiuni să meargă la urne, care se caracterizează de obicei prin creșterea cheltuielilor pentru a strânge voturi. Șeful departamentului monetar și economic al BIS, Claudio Borio, a avertizat că țările cu poziții fiscale umflate și rate ale dobânzilor mai mari trebuie să încerce să efectueze reparații fiscale urgente.
„Știm din experiență că lucrurile par durabile până când dintr-o dată nu mai funcționează, așa funcționează piețele.” – Borio
Cu aceste puncte de presiune serioase, BRI a clarificat că băncile centrale trebuie să fie prudente atunci când reduc dobânzile. BRI a subliniat că reducerea prea curând a dobânzilor s-ar putea dovedi destul de costisitoare pentru reputația băncilor centrale, dacă astfel de politici financiare trebuie inversate pe fondul inflației.
Oficialii au dezvăluit că factorii de decizie politică au contribuit deja la această problemă. Chiar dacă băncile centrale ar trebui să verifice modul în care facilitează politicile, guvernele ar trebui să joace un rol în eficientizarea politicii fiscale prea laxe, au spus oficialii BRI. Oficialii au mai adăugat că guvernele ar trebui să exploreze baze fiscale suplimentare și să dezvolte reforme structurale pentru a aborda provocările viitoare, cum ar fi schimbările climatice și schimbările demografice.
Scăderea încrederii pieței are repercusiuni grave
Organismul din Basel a avertizat că, dacă încrederea pieței scade, piețele de obligațiuni guvernamentale vor fi printre primele tărâmuri care vor simți impactul. Cu toate acestea, BRI a spus că impactul s-ar putea extinde și pe alte piețe. Oficialii BRI au recunoscut că inflația scade treptat. Ei au remarcat, de asemenea, că lumea se pregătește deja către o aterizare lină.
„Deși prețurile pieței financiare indică doar o probabilitate mică de stres în finanțele publice în prezent, încrederea s-ar putea prăbuși rapid dacă ritmul economic slăbește și apare o nevoie urgentă de cheltuieli publice atât pe frontul structural, cât și pe cel ciclic”, – BRI
Citește și: Toncoin depășește primele 50 de jetoane cu o creștere de peste 40% în T2 2024
Raportul avertizează că tensiunile geopolitice ar putea crește costul mărfurilor, ducând la inflație. Potrivit instrumentului FedWatch al CME, mulți comercianți speră că Fed va reduce probabil ratele de două ori înainte de sfârșitul anului. Instrumentul arată că comercianții se așteaptă la o reducere fiecare cu 25 de puncte de bază.
Raportare Cryptopolitan de Collins J. Okoth