Articol original de Nina Bambysheva, Forbes

Compilație originală: Luffy, Foresight News

Resursele de electricitate au devenit o marfă fierbinte în domeniul inteligenței artificiale (AI). Luați în considerare furnizorul de cloud computing CoreWeave, care a semnat un parteneriat de 3,5 miliarde de dolari cu Core Scientific la începutul acestei luni. Conform acordului, CoreWeave va plăti minerului de bitcoin din Austin 290 de milioane de dolari anual, timp de 12 ani, pentru ca centrele sale de date să găzduiască hardware de calcul legat de inteligența artificială. În plus, CoreWeave va acoperi toate cheltuielile de capital.

Afacerea a fost o afacere pentru Core Scientific, ale cărei acțiuni s-au dublat la 10 USD la începutul lunii iunie. Unii observatori cred că Core Scientific a devenit un nou „instrument ascuțit” în domeniul inteligenței artificiale. Pe 26 iunie, CoreWeave a anunțat o a doua colaborare care se așteaptă să aducă venituri de 1,2 miliarde USD pentru Core Scientific în următorii câțiva ani. Fiind unul dintre cei mai mari mineri de Bitcoin din America de Nord, Core Scientific a avut odată probleme și a ieșit din faliment în ianuarie anul acesta.

Aplicațiile AI precum ChatGPT generează o creștere a cererii pentru capacitatea computerelor mainframe (o interogare ChatGPT consumă de 10 ori mai multă putere decât o căutare tradițională pe Google), făcând companii precum Core Scientific atractive, deoarece pot folosi Texas și puterea ieftină în locuri precum Dakota de Nord și acorduri pentru a obține mai multă energie din altă parte. Lawrence Berkeley National Laboratory Research spune că de obicei durează 3-5 ani pentru a construi un centru de date de calcul de înaltă performanță (HPC) de la zero și, cu timpii actuali de așteptare a conexiunii la rețea de până la șase ani, a avea suficientă putere este esențial astăzi.

Adam Sullivan, CEO, Core Scientific

„Cererea este nelimitată”, a spus Adam Sullivan, CEO al Core Scientific, „Dacă doar executăm în domeniul de aplicare al contractului nostru actual, vom fi una dintre primele zece companii de centre de date din Statele Unite și vom găzdui o parte semnificativă a programului. centrul de date al SUA în următorii câțiva ani.”

Cercetările JPMorgan arată că, de când Core Scientific a anunțat primul acord de cooperare CoreWeave pe 3 iunie, valoarea totală de piață a 14 mineri Bitcoin cotați în SUA a crescut cu 22%, în conformitate cu scăderea de 12% a Bitcoin și câștigul de 4% al indicelui S&P 500. era în contrast puternic.

Cei 14 mineri controlează aproximativ 5 gigawați de putere, dintre care 3,6 gigawați ar putea fi folosiți pentru HPC, potrivit unei note de cercetare din 24 iunie a lui J.P. Morgan. Ei au, de asemenea, contracte de cumpărare pentru încă 4,5 gigawați de noi centrale electrice în diferite stadii de construcție și autorizare.

Este suficientă energie pentru a alimenta aproximativ 3,4 milioane de case timp de un an. Impulsat de boom-ul inteligenței artificiale, cererea de energie din centrele de date ar putea crește la 9% din generarea de energie electrică din SUA până în 2030, potrivit Electric Power Research Institute. Această creștere proiectată reprezintă mai mult decât dublul consumului curent de energie electrică.

Dar minerii nu pot reutiliza cu ușurință excesul de electricitate în inteligență artificială. Wes Cummins, CEO al dezvoltatorului de centre de date Applied Digital, a declarat: „Este dificil să obții multă putere pe termen scurt și acesta este un atu mare pe care mulți mineri de Bitcoin din SUA îl au în prezent, dar au doar câteva facilități de sprijin (în principal fibră). conexiuni optice), aceste contracte de alimentare vor fi valoroase.” Cablul de fibră optică este esențial în calculul de înaltă performanță, deoarece permite transmisia de date de mare viteză.

Analistul HC Wainwright, Kevin Dede, a remarcat: „Puriștii Bitcoin vor contracara: „Nu, nu puteți găzdui mașini AI în centrele de minerit Bitcoin”. Ei bine, am înțeles că aveți nevoie de aer mai curat și mai bun nu sunt interesat de hyperscalers — companii cu centre de date vaste și infrastructură cloud, cum ar fi Amazon AWS, Microsoft Azure și Google Cloud — dar ar putea fi mai bine integrate în gama de servicii oferite de minerii Bitcoin, acest lucru ar putea duce în cele din urmă la o minare Bitcoin/ Centru de date HPC hibrid.

Iar investitorii sunt de acord.

Analistul Benchmark al băncii de investiții, Mark Palmer, a scris într-un raport de cercetare din 21 iunie: „În ultimele trei săptămâni, pe măsură ce valoarea activelor energetice ale minerilor a devenit mai proeminentă, ratingurile stocurilor din minerit Bitcoin listate au fost recalibrate. Inclusiv IREN Media Valoarea multiplă a întreprinderii pentru un grup de mineri cotați la bursă, inclusiv Miners, TeraWulf și BitDigital este acum de 7,8, față de 5,2 în urmă cu două luni.”

Pentru companiile miniere care tocmai au experimentat reducerea la jumătate a recompenselor blocurilor Bitcoin, cererea de energie cauzată de creșterea inteligenței artificiale poate fi descrisă ca fiind pe cale. Reducerea la jumătate a recompenselor la 3,125 BTC a făcut ca randamentele miniere să scadă la minimele istorice. În plus, am constatat că niciunul dintre cei 10 mineri care se implică în proiecte de inteligență artificială nu a fost neprofitabil anul trecut, iar Bitcoin, deși își revine încet din efectele iernii criptomonedei din 2022, se tranzacționează încă sub costul mineritului.

În timp ce Core Scientific este în centrul atenției, alte câteva companii miniere și-au ajustat operațiunile pentru a merge pe trenul AI.

IREN

IREN, cunoscută anterior ca Iris Energy, a fost una dintre primele companii care a recunoscut această oportunitate. J.P. Morgan consideră că IREN este minerul cel mai bine poziționat pentru a valorifica cererea HPC/AI pe baza mișcărilor sale oportuniste de a construi centre de date de înaltă calitate. De asemenea, compania a achiziționat recent 816 GPU-uri Nvidia H 100 (probabil cel mai puternic cip din AI). Mike Colonnese, un alt analist la HC Wainwright, a declarat: „Cu excepția Core Scientific, IREN și Hut 8, nu am văzut cu adevărat un nivel atât de ridicat de venituri din afacerea AI de la mineri”.

Cabana 8 

Minerul Bitcoin din Miami a anunțat că a primit o finanțare de 150 de milioane de dolari de la Coatue Management pentru a construi infrastructura legată de inteligența artificială. Coatue va achiziționa o obligațiune pe cinci ani care poate fi prelungită cu până la trei ani. Datoria va plăti o dobândă de 8%, iar Coatue poate converti datoria în acțiuni la 16,395 USD per acțiune, ceea ce reprezintă o primă de 45% față de prețul acțiunilor atunci când tranzacția a fost anunțată, iar prețul actual al acțiunilor Hut 8 a crescut la 14,99 USD.

Asher Genoot, CEO al Hut 8

CEO-ul Hut 8, Asher Genoot, a declarat: „Vrem să creștem și să construim cu parteneri care au o amploare sau pot coexista pe termen lung Acești parteneri trebuie să fie jucători consacrați în ecosistemul mai larg și spațiul de inteligență artificială și lucrăm cu mulți dintre acești parteneri. „Partenerii au conversații, susține el, nu este doar care companii vor avea posibilitatea de a intra pe această piață, ci și care companii vor avea capacitatea de a face acest lucru, iar Hut 8 este una dintre ele.

Palmer de la Benchmark este de acord: „Hut 8 a dovedit că poate construi oaze de active energetice și centre de date relativ rapid și eficient din punct de vedere al costurilor.

Digital aplicat

Applied Digital, unul dintre primii mineri care s-a orientat spre construirea de centre de date HPC, a semnat recent o scrisoare de intenție de a închiria 400 de megawați de putere de la un furnizor de calculatoare de mare scară din SUA, fără nume. Dede de la HC Wainwright a spus că unitatea companiei din Jamestown, Dakota de Nord, este un exemplu interesant de așa-numit centru de date „mullet” care încearcă să echilibreze activitatea minieră și HPC. O astfel de facilitate ar combina calculul de înaltă performanță cu eforturile de minerit Bitcoin atunci când există o capacitate de putere în exces.

„Cred că oamenii sunt foarte concentrați pe electricitate în acest moment, dar dacă doriți să vă mutați afacerea de la minerit Bitcoin la HPC, o mulțime de alți factori sunt, de asemenea, foarte importanți”, a spus CEO Cummins, menționând că timpul de așteptare pentru echipamentele electrice critice este de peste 2,5 ani și există o lipsă de talent cu experiență în centrele de date mari. „Am petrecut mult timp în acest sens, rezolvând problemele lanțului de aprovizionare și angajând experți în afaceri. Ne vedem cu adevărat ca fiind compania de infrastructură HPC a viitorului.”

Analistul de la Needham, John Todaro, evaluează Applied Digital drept o alegere de top în spațiul HPC/AI, subliniind totodată IREN, Core Scientific, TeraWulf, Bitdeer, Hut 8, Bit Digital și HIVE Digital Technologies.

Afacerea cripto tradițională rămâne puternică împotriva jucătorilor cripto mai puri precum Riot, CleanSpark și Marathon Digital Holdings (cei trei cei mai mari mineri Bitcoin din S.U.A. după capitalizarea pieței). Cu Bitcoin aproape de maximele istorice, este puțin probabil ca sprijinul din partea incertitudinii macroeconomice și politice în creștere să se estompeze în curând.

CEO-ul CleanSpark, Zach Bradford, a declarat într-o declarație pentru Forbes: „Cred că cea mai bună utilizare a resurselor noastre este să ne concentrăm pe minerit Bitcoin. Acest lucru nu numai că va ajuta la stabilizarea rețelei electrice, dar va ajuta și la modelarea viitorului monedei. centrele noastre de date pot sprijini HPC, dar credem că, odată cu strategia actuală (afacerea minării Bitcoin), avem un impact și mai mult succes pozitiv.”

Marathon și-a extins de fapt operațiunile miniere pentru a sprijini noua criptomonedă kaspa (KAS) PoW. „Prin minarea Kaspa, suntem capabili să creăm un flux de venituri care este diferit de Bitcoin”, a declarat Adam Swick, directorul de dezvoltare al Marathon, într-o declarație pe site-ul companiei. În martie, Forbes a inclus Kaspa pe lista sa de blockchain-uri zombie. , motivul este că este de puțin folos.

CleanSpark a anunțat la începutul acestei luni că a adăugat cinci mine noi în Georgia, investind un total de 25,8 milioane de dolari, iar pe 27 iunie a anunțat că a fost de acord să achiziționeze infrastructura de rețea similară într-o tranzacție cu toate stocurile evaluată la 155 de milioane de dolari. Riot, între timp, încearcă să preia rivalul Bitfarms printr-un război proxy.

Un analist cunoscut sub numele de pennyether pe X a avertizat că investitorii din minerit pur-play ar trebui să fie mai precauți. „Au stabilit prețul la creșterea Bitcoin, dar dacă Bitcoin nu crește așa cum era de așteptat, de exemplu, prețul Bitcoin merge lateral timp de un an, nu îmi pot imagina ce fel de dezastru se vor confrunta multe acțiuni miniere.”

Desigur, intrarea într-o industrie nouă și extrem de complexă este dificilă, scrie Colin Harper, director de conținut și cercetare la compania de servicii miniere Bitcoin Luxor Technologies, „când îți dai seama că minerii vor concura cu unele dintre cele mai mari și mai bine capitalizate tehnologii. în lume, perspectivele devin mai dificile atunci când companiile concurează”.

Colonnezul de la HC Wainwright a spus că construirea infrastructurii unui centru de date AI ar putea costa până la 10 milioane de dolari pe megawatt, în timp ce o fermă de minerit Bitcoin ar costa între 300.000 și 500.000 de dolari pe megawatt. „Piața răspunde în general bine la lucrurile legate de inteligența artificială, dar acestea sunt domenii foarte intense în cheltuieli de capital”, a spus el.

Cu toate acestea, pentru cei cu infrastructură disponibilă și capacitate de alimentare, trecerea la AI ar putea aduce beneficii convingătoare. Înlocuind volatilitatea Bitcoin cu venituri mai stabile din calculul AI, minerii pot beneficia de bugete previzibile finanțate de clienții existenți. De asemenea, ar ajuta minerii să-și crească veniturile, astfel încât să își permită investițiile mari de capital necesare pentru a concura cu noile echipamente miniere, au concluzionat analiștii Morgan Stanley într-un raport din aprilie.

„Adevărul este că companiile de inteligență artificială sunt dispuse să plătească mai mult pentru că nu le pasă. Modelele lor de afaceri sunt mai puternice este dificil, așa că îți asumi riscuri mai mari”, a spus Dede.

Raportul Morgan Stanley evidențiază mai multe site-uri de minerit potrivite pentru conversia centrelor de date, inclusiv cele din Texas, Georgia, Canada, Emiratele Arabe Unite și Bhutan. Analiștii Needham au spus că majoritatea minelor care doresc să se modernizeze se vor confrunta cu cheltuieli de capital de peste 6 milioane de dolari per megawatt.

Pentru multe companii miniere, aceasta este o oportunitate care nu trebuie ratată.

„Acest lucru nu înseamnă că minerii își vor reinventa afacerile”, a spus Phil Harvey, CEO al furnizorului de servicii de custodie și al companiei de consultanță pentru minerit de active digitale Sabre 56. „Au investit deja mulți bani, timp și bani în criptomonede „Dar „ar fi o prostie să nu-l tratezi (centrul de date) ca pe o afacere”, a adăugat el. „Îți oferă un orizont mai larg de investiții, iar firmele de capital privat investesc în HPC/AI pentru că investitorii nu vor ratați valul de inteligență artificială.”