Într-un interviu exclusiv pentru crypto.news, Bing Wang, șeful departamentului juridic la BasedVC, a analizat complexitățile tokenizării activelor din lumea reală (RWA) și provocările de reglementare care împiedică adoptarea sa în masă.
Tokenizarea activelor în lumea reală este o promisiune imensă. Permite digitizarea activelor corporale precum imobiliare, artă și mărfuri și a revoluționat modul în care aceste active sunt tranzacționate și deținute.
Începând cu luna aprilie, firma de cercetare Messari Crypto Messari a raportat că valoarea totală blocată pe piața RWA era de aproape 8 miliarde de dolari. Potrivit unui raport IBM, se așteaptă ca sectorul să fie evaluat la 24 de trilioane de dolari până în 2027, ceea ce indică interesul notabil din partea instituțiilor financiare dornice să valorifice beneficiile tehnologiei blockchain.
În realitate, însă, calea către adopția în masă este plină de obstacole, în special pe plan legal.
Natura globală a pieței se adaugă provocării. Diferitele jurisdicții au reglementări diferite în ceea ce privește valorile mobiliare, activele digitale și drepturile de proprietate, ceea ce complică conformitatea pentru emitenți și investitori.
Wang consideră că navigarea acestor complexități de reglementare necesită o strategie robustă pentru a asigura conformitatea cu diferitele standarde internaționale.
Ce reforme de reglementare credeți că sunt necesare pentru a sprijini adoptarea generală a RWA-urilor tokenizate?
Reglementările confuze sau lipsa reglementărilor pot împiedica creșterea și adoptarea RWA, permițând actorilor răi să prospere. Este funcția guvernului de a adopta reguli clare pentru a ajuta la furnizarea de claritate, pentru a proteja investitorii și pentru a stimula inovația în sector. Credem că autoritățile de reglementare trebuie mai întâi să clarifice și să definească token-urile. Prea multe reglementări confuze în ceea ce privește dacă tokenurile sunt valori mobiliare sau mărfuri îi împing pe potențialii investitori din piață, evitând aplicarea și controlul inutil. Acest lucru va ajuta la definirea cerințelor de reglementare care se aplică RWA. În al doilea rând, autoritățile de reglementare ar trebui, de asemenea, să precizeze cerințele de înregistrare și de licențiere pentru token-uri și platforme de tokenizare. Participanții vor avea orientări clare cu privire la standardele care trebuie îndeplinite împreună cu obligațiile lor de reglementare. Autoritățile de reglementare pot stabili, de asemenea, sandbox-uri pentru a ajuta la testarea inovațiilor în sectorul tokenizării. Acest lucru va permite autorităților de reglementare să evalueze riscurile aferente înainte de a introduce reglementări la nivel de sector. Reformele de reglementare ar trebui să se refere, de asemenea, la stabilirea unui mecanism dedicat de supraveghere și supraveghere a pieței pentru a proteja investitorii și a pune în aplicare aplicarea împotriva actorilor răi.
Având în vedere diversele peisaje de reglementare din diferite jurisdicții, ce strategii pot folosi platformele de tokenizare pentru a se conforma diferitelor reglementări de pe tot globul?
Conformitatea legală cu standardele internaționale la emiterea de RWA tokenizate necesită o evaluare a diferitelor legi jurisdicționale care se aplică valorilor mobiliare în anumite țări. Cea mai importantă strategie este studierea și efectuarea unei analize amănunțite a înregistrării, acordării de licențe, cerințelor de dezvăluire, KYC pentru investitori și raportarea tranzacțiilor. În urma acestei analize, platformele de tokenizare își pot eficientiza oferta pentru a respecta legile fiecărei jurisdicții. Aceasta poate include modul în care este oferită securitatea (prin oferte publice sau plasamente private) și ce metode de marketing acceptabile pot fi utilizate. Platformele ar trebui să utilizeze soluții tehnologice, cum ar fi instrumentele de conformitate bazate pe blockchain, pentru a automatiza metodele de conformitate alese în diferite jurisdicții. Contractele inteligente vor elimina munca intensivă în oameni prin care avocații vor trebui să treacă. Educația este, de asemenea, importantă pentru conformitatea continuă. Investitorii, membrii echipei și consilierii ar trebui să fie actualizați în mod constant cu privire la legile internaționale privind valorile mobiliare, în special pentru jurisdicțiile în care se extind operațiunile lor. Acest lucru îi va ține la curent cu cele mai bune practici și noile tendințe în sectorul tokenizării RWA.
S-ar putea să vă placă și: prețul LINK a crescut cu 16% după ce Larry Fink a comentat despre tokenizarea activelor
Având în vedere rolul critic al pieței americane în ecosistemul financiar global, cum ar putea afecta abordarea SEC de „reglementare prin aplicare” asupra competitivității globale a pieței RWA simbolizate?
Piața SUA este esențială în discursul financiar global. Abordarea adoptată în ultimii ani de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) a fost considerată abisală de majoritatea analiștilor. Bătăliile juridice pe mai multe fronturi tind să creeze sentimente negative în jurul token-urilor și platformelor care ajută la gestionarea și listarea acestora. Dacă autoritățile de reglementare nu creează un ghid simplificat de reglementare a RWA, aceasta va forța majoritatea platformelor să-și mute platformele în jurisdicții prietenoase cu criptomonede precum Coreea de Sud, El-Salvador, Emiratele Arabe Unite. Reglementarea prin punere în aplicare împiedică, de asemenea, încrederea investitorilor, ceea ce duce la fluxuri reduse de investiții și la o creștere mai lentă a pieței. O piață mai lentă înseamnă limitări ale competitivității globale.
Ce ar trebui să căutați atunci când selectați o platformă blockchain care se aliniază cu cerințele legale și de conformitate pentru tokenizarea activelor din lumea reală?
Investitorii ar trebui să efectueze întotdeauna cercetări personale înainte de adoptare. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să ia în considerare platformele care îndeplinesc cerințele jurisdicționale ale platformei de tokenizare pe care intenționează să o utilizeze. Acest lucru îi va ajuta să evalueze dacă îndeplinesc cerințele KYC și AML care îi ajută să îi protejeze. Unele platforme de tokenizare au caracteristici de confidențialitate care ajută la securitatea activelor și a confidențialității datelor. Investitorii ar trebui să evalueze istoricul platformei în ceea ce privește încălcările de securitate și protocoalele sale de securitate. Securitatea platformei este crucială pentru a proteja integritatea activelor tokenizate și a informațiilor sensibile ale investitorilor. Investitorii pot lua în considerare, de asemenea, scalabilitatea și interoperabilitatea platformei de tokenizare pe care aleg să o adopte. Sprijinul pentru alte blockchain-uri ale sistemelor financiare tradiționale este important pentru a facilita integrarea fără probleme cu platformele externe și accesul la lichiditate.
În cele din urmă, cum pot platformele de tokenizare să sporească transparența și încrederea în rândul investitorilor în ceea ce privește autenticitatea și susținerea RWA-urilor?
Tokenizarea RWA facilitează prezentarea jetoanelor digitale bazate pe blockchain reprezentând active fizice tangibile (cum ar fi imobiliare, artă, mărfuri și proprietate intelectuală. În centrul tokenizării RWA este transparența. Folosind natura descentralizată și imuabilă a blockchain-ului, platformele de tokenizare asigură că tranzacțiile sunt înregistrate și stocate în blockchain și vizibile pentru toată lumea din rețea. Acest lucru ajută la creșterea încrederii tuturor participanților. Platformele de tokenizare permit proprietatea fracționată a activelor, permițând mai multor investitori să dețină porțiuni mai mici de active de mare valoare nucleul blockchain-ului asigură că investitorii își pot vedea miza de proprietate și drepturile acumulate în cel mai transparent mod posibil. În plus, platformele de tokenizare pot folosi criptografie pentru a securiza token-urile, pentru a proteja proprietatea și pentru a reduce incidența fraudelor.
Citește mai mult: Banca Centrală din Singapore explorează tokenizarea activelor cu mari firme financiare