Autor original: CHARLES

Compilație originală: Shenchao TechFlow

Acest ciclu a fost numit de unii „ciclul memecoin”, iar alții chiar l-au numit „superciclul memecoin”. Am văzut noi memecoin-uri, cum ar fi WIF, trecând de la zero la miliarde de dolari în capitalizarea pieței în câteva luni. De asemenea, am văzut diverse produse construite în jurul fenomenului memecoin, cum ar fi lansarea pump.fun . Vă place sau nu, memecoin nu poate fi ignorat.

După cum vor fi foarte conștienți de majoritatea cripto-jucătorilor activi, memecoin s-a desfășurat extrem de bine în acest ciclu, depășind pe toți ceilalți ca sector cu o marjă largă. Când auzim povești despre comercianți care fac câștiguri multiple pe memecoin, întrebarea este întotdeauna: „Cum au identificat acel memecoin specific, desigur, există un element de părtinire a supraviețuirii, dar există altceva în joc? lucru?

În general, la HFAResearch ne concentrăm pe idei bazate pe elementele fundamentale din perspectiva investiției, tranzacționării și mineritului. Acest lucru face dificilă acoperirea sectorului memecoin - la fel ca NFT-urile, logica investiției memecoin tinde să fie mai vagă și mai dependentă de „vibe” și meme în sine, ceea ce face analiza fundamentală mai dificilă. Cel puțin, asta ne-am gândit înainte de a descoperi ceea ce numim „Teoria pompei Memecoin TVL”.

Teoria pompei Memecoin TVL presupune că un memecoin major, sau un coș de memecoin majore, va acționa ca un pariu cu efect de pârghie pentru TVL în lanț. Înainte de a enumera diverse exemple din trecut, să înțelegem mai întâi de ce acest lucru are sens.

Știm că, pe măsură ce TVL-ul de pe lanț crește, o anumită proporție din fonduri va intra în anumite aplicații sau „destinații” de pe lanț... de exemplu, X% va intra pe piața valutară, iar Y% va intra în schimburi majore descentralizate (DEX) etc. Prin urmare, este rezonabil să presupunem că un grup mic de fonduri va dori să găsească cea mai mare modalitate beta de a miza lanțul. Cum o fac? Prin achiziționarea unui memecoin major sau a unui coș de memecoin majore. Poate că acest lucru este evident pentru unii dintre voi, dar credem că aceasta oferă o modalitate valoroasă și potențial cu risc redus de a participa la memecoin, deoarece oferă câteva modalități „fundamentale” de a evalua performanța memecoin în viitor (fie în sus, fie în jos).

Să ne uităm la câteva exemple istorice ale acestei situații:

Baza

Baza TVL

Performanța TOSHI începe să se potrivească cu creșterea Base TVL în martie

Ambele creșteri ale prețurilor parabolice ale BRETT au avut loc în timpul unei tendințe ascendente a TVL de bază

TONĂ

TVL-ul DVS

REDO este principalul memecoin din rețeaua TON

Exemplul de mai sus arată clar fluxul TVL = performanța majoră a memecoinului. Dacă se prevede o creștere a TVL, atunci se poate lua o poziție pe memecoin-ul major din lanț ca un pariu cu efect de levier pe predicția TVL.

Criticii acestei strategii ar spune că este concepută pentru a reduce randamentele, deoarece necesită cunoașterea care memecoin este cel mai important pentru a determina unde va curge TVL. Această critică este valabilă, această strategie cu siguranță nu permite tragerea unui memecoin la o capitalizare de piață de 100.000 USD și lăsarea acestuia să crească de 1000x la 100 milioane USD, dar poate fi foarte eficientă în găsirea unor memecoin puțin mai mari, puțin mai mature și lăsați-l să urce de la Acolo. De exemplu, Base a experimentat o rulare TVL parabolică între sfârșitul lunii februarie și începutul lunii aprilie, Toshi urcând de la o capitalizare de piață de 40 de milioane de dolari la peste 300 de milioane de dolari, fără rezultate mediocre în mai puțin de 2 luni.

Creșterea prognozată a TVL poate fi împărțită în două categorii: pe termen lung și pe termen scurt. Prognoza pe termen lung prezice în esență unde va curge TVL pe parcursul mai multor luni. Am putea sublinia că Base folosește Coinbase ca o pâlnie pentru ca utilizatorii de retail să se integreze, motiv pentru care creșterea TVL va rămâne constantă. Ne putem uita la relația aproape incestuoasă dintre TON și Telegram pentru a înțelege impactul asupra TVL al celor 900 de milioane de utilizatori activi lunar Telegram în lanț. Am putea menționa Solana și experiența sa excelentă de utilizator în lanț și portofelul mobil ca motiv de a crede că și TVL va fi în amestec. Înțeleg punctul meu de vedere, pe termen lung, pentru a prezice creșterea TVL pe o perioadă mai lungă de timp, trebuie să ne uităm la fundamentele mai profunde ale distribuției de-a lungul lanțului. Veți cerceta apoi principalele memecoin sau memecoin-urile din lanț și veți plasa pariurile în consecință.

Abordarea pe termen scurt ia în considerare catalizatorii pe termen scurt, cum ar fi programele de puncte sau airdrops-urile drept cauza creșterii TVL. De exemplu, $FOXY, principalul memecoin de pe Linea, a avut rezultate extrem de bune cu fluxurile TVL care au urmat după ce și-a anunțat programul de puncte de creștere:

Linea TVL, Surge lansat la mijlocul lunii mai

Capital de piață $FOXY

O abordare pe termen scurt necesită o concentrare mai activă pe piață și unde capitalul poate circula pe baza schemelor de stimulente. Acesta este similar jocului pe care l-am jucat unii dintre noi în ultimul ciclu;

Un exemplu mai specific este Scroll. Am văzut deja o creștere explozivă a TVL-ului său după introducerea celui mai recent program de puncte. Scroll ar putea fi următoarea țintă ideală pentru strategiile pe termen scurt?

Considerăm că această abordare oferă o modalitate mai sistematică și mai puțin riscantă de a participa la sectorul memecoin, dar suntem relativ noi în acest spațiu, așa că mi-ar plăcea să auzim feedback-ul tău!