Produsele financiare de investiții de pe Ethereum listate la bursă se confruntă cu ieșiri puternice.
În special, în ciuda aterizării iminente pe bursele din SUA a noului ETH pe spot ETH, ultima săptămână a lunii iunie a înregistrat cel mai mare flux săptămânal din august 2022.
Produsele de investiții pe Ethereum
Cel mai cunoscut produs de investiții este ETF, care este un fond cu un singur activ garantat în totalitate în activul suport și ale cărui acțiuni sunt tranzacționate la bursă. Fiind pe deplin garantat în activul suport, tendința prețului acțiunilor ajunge să urmeze pe cea a activului suport în sine.
În SUA, totuși, nu există încă niciun ETF pe Ethereum listat la bursă, deși lansarea lor efectivă este așteptată săptămâna viitoare.
Există, însă, și alte produse de investiții.
În primul rând, pe bursele din afara SUA, precum cele europene, există multe ETP-uri pe diferite criptomonede. ETP-urile funcționează într-un mod foarte similar cu ETF-urile, deși cu unele detalii tehnice diferite.
Pentru realizarea analizelor în acest sens se folosesc în primul rând acele produse de investiții listate la bursă, deoarece există o mulțime de date disponibile pentru acestea.
Ieșirile pe produsele de investiții bazate pe Ethereum (ETH)
Colectarea acestor date este CoinShares, care chiar dedică o întreagă secțiune a site-ului său ETP.
În raportul „Fluxuri de fonduri de active digitale | 1 iulie 2024”, publicate ieri, arată un grafic care arată clar fluxul continuu din ultimele trei zile când bursele au fost deschise la sfârșitul lunii iunie.
Graficul, intitulat „Fluxuri săptămânale de active criptografice”, arată intrările sau ieșirile zilnice în dolari și arată cum, după intrări cumulate pozitive de 2 miliarde de dolari pe 23 iunie, au existat trei zile consecutive de ieșiri, deși suma acestor trei ieșiri. este mai mică decât afluxurile din 23 iunie numai.
Acesta este un grafic care însumează toate intrările și ieșirile zilnice ale tuturor produselor de investiții în criptomonede de pe bursă, și nu doar ale celor de pe Ethereum.
Ieșirile pe Ethereum
Raportul afirmă însă că tocmai produsele de investiții de pe Ethereum au fost cele care au împins aceste ieșiri și că acest lucru schimbă și sentimentul față de Bitcoin.
Per total, ultima săptămână a lunii iunie a fost a treia săptămână consecutivă de ieșiri din produse de investiții în active digitale, cu un sold total de -30 de milioane de dolari. Totuși, ei subliniază faptul că săptămâna trecută a avut loc o reducere semnificativă a acestor ieșiri.
Cele mai mari ieșiri au avut loc tocmai pe Ethereum, cu cea mai proastă performanță săptămânală din august 2022 (-61 de milioane de dolari).
În ultimele două săptămâni, ieșirile din produse de investiții pe ETH s-au ridicat la 119 milioane de dolari. Din acest punct de vedere, Ethereum este „activul cu cea mai slabă performanță de la începutul anului în ceea ce privește fluxurile nete”.
În schimb, ETP-urile cu mai multe active și cele pe Bitcoin au înregistrat intrări nete, cu 18 milioane și, respectiv, 10 milioane de dolari.
Prin urmare, problema există doar pe Ethereum, și nu pe Bitcoin.
Celelalte criptomonede
De la începutul anului, Bitcoin din acest punct de vedere a înregistrat intrări nete de aproape 15,5 miliarde de dolari, dar o mare parte din aceasta se datorează debutului pe bursă pe 11 ianuarie a noilor ETF-uri.
Ethereum, în schimb, de la începutul anului a înregistrat ieșiri nete de 25 de milioane de dolari, iar acest lucru contrastează foarte mult cu performanța ETP-urilor Bitcoin.
Mai mult, întrucât aceste date nu privesc doar bursele din SUA, ci și pe cele din restul lumii, cei +41 de milioane de dolari de pe Solana sunt o cifră foarte indicativă în ceea ce privește suferința Ethereum-ului.
Chiar și ETP-urile de pe Litecoin de la începutul anului au înregistrat intrări nete de 29 de milioane de dolari, cu +18 milioane pentru XRP și chiar +30 milioane pentru LINK (Chainlink).
Ethereum este singurul activ cripto pentru care, conform datelor CoinShares, ETP-urile au înregistrat ieșiri nete de la începutul anului.
Problema actuală
O cifră foarte orientativă, pe lângă cea privind succesul enorm al ETP-urilor Bitcoin, este cea care o privește pe Solana.
De fapt, în anumite privințe, Solana poate fi considerată un concurent al Ethereum.
Cu toate acestea, este un proiect cripto relativ nou, în special în ceea ce privește DeFi. Finanțarea descentralizată este sectorul de cea mai mare dezvoltare pentru Ethereum și o sursă semnificativă a succesului său răsunător.
Începând de anul trecut, și în special din octombrie, chiar și pe Solana sectorul DeFi a început să se extindă, iar acest lucru ar fi putut să erodeze primatul aparent granitic al Ethereum în acest domeniu.
Gândiți-vă doar că TVL pe Ethereum este încă de 59 de miliarde de dolari, în timp ce Solana din sectorul DeFi este încă doar a patra pentru TVL cu doar 3,5 miliarde.
Totuși, din septembrie 2023 a crescut de la 300 de milioane (0,3 miliarde) la 3,5 miliarde, adică cu o creștere din acest punct de vedere de peste 1.000% în aproximativ șase luni.
Dacă luăm ca referință dominația, în acest context specific, Ethereum a trecut din septembrie 2023 de la 58% la 61%, așa că aparent nu pare să sufere deloc.
Doar că Solana în aceeași perioadă a trecut de la 0,8% la 4,6%, iar dacă îl excluzi pe al doilea în clasament, Tron, care este acolo doar datorită USDT, Solana este acum foarte aproape de a treia, BSC.
Evoluția viitoare
În curând, în sectorul DeFi, Solanei i s-ar putea alătura și alți concurenți înverșunați ai Ethereum.
BSC în realitate este deja un concurent de mai bine de trei ani, dar impulsul său pare să se fi epuizat în comparație cu cel al Ethereum.
În starea actuală, concurenții adevărați și adevărați nu apar încă în mod clar, și pentru că principalele alte lanțuri din acest punct de vedere se dovedesc a fi propriile layer-2 ale Ethereum, cum ar fi, de exemplu, Arbitrum.
Cu toate acestea, există doi potențiali concurenți care ar putea apărea în următoarele luni sau ani.
Prima este Avalanche, care a avut deja performanțe bune în 2021 și care din 2022 pare să așteaptă să-și revină.
Al doilea ar putea fi TON, care momentan încă pare puțin în urmă, dar crește foarte mult.
Pentru a spune adevărul, TON pare mai degrabă un concurent pentru Solana decât Ethereum, dar dacă Solana devine încet un concurent pentru Ethereum, atunci, în cele din urmă, TON ar putea fi, de asemenea, destinat să devină unul.