Autor: MacKenzie Sigalos, Ryan Browne, CNBC Compilator: Deng Tong, Golden Finance

rezumat

  • În doar câteva zile, schimbul Bitcoin aflat în faliment din Tokyo, Mt. Gox, va începe să ramburseze mii de utilizatori în jetoane în valoare de aproximativ 9 miliarde de dolari.

  • Platforma s-a prăbușit în urmă cu peste un deceniu în urma unei serii de furturi care au dus la pierderea a până la 950.000 de Bitcoin.

  • Deși aceasta a fost o veste bună pentru victimele care așteptau despăgubiri de ani de zile, prețul Bitcoin a scăzut la 59.000 USD, marcând a doua cea mai mare scădere săptămânală a pieței de criptomonede a anului.

Un schimb de bitcoin care s-a prăbușit după ce a fost piratat acum un deceniu este pe cale să returneze utilizatorilor bitcoin în valoare de miliarde de dolari, îngrijorând investitorii.

În doar câteva zile, schimbul Bitcoin aflat în faliment din Tokyo, Mt. Gox, va începe să plătească înapoi mii de utilizatori în valoare de aproape 9 miliarde de dolari în jetoane. Platforma s-a prăbușit în 2014 în urma unei serii de furturi care au costat-o ​​între 650.000 și 950.000 de bitcoini, în valoare de 59 de miliarde de dolari la prețurile actuale.

Plata urmează unei proceduri de faliment îndelungate care au implicat multiple întârzieri și contestații legale.

Luni, administratorul desemnat de instanță care supraveghează procedura de faliment a bursei a declarat că distribuirile către cei aproximativ 20.000 de creditori ai companiei vor începe la începutul lunii iulie. Plățile vor fi efectuate într-o combinație de Bitcoin și Bitcoin Cash, o bifurcație timpurie a criptomonedei originale.

Deși aceasta este o veste bună pentru victimele hackingului care au așteptat despăgubiri de ani de zile, prețul Bitcoin a scăzut la 59.000 USD săptămâna trecută, marcând al doilea cel mai mare declin săptămânal de pe piața criptomonedei în acest an.

CNBC a vorbit cu șase analiști pentru gândurile lor despre ceea ce se va întâmpla după ce aproximativ 141.000 de Bitcoin (aproximativ 0,7% din totalul de 19,7 milioane de Bitcoin) au fost returnați victimelor Mt. Gox în această săptămână.

Stresul asupra Bitcoin s-ar putea intensifica

Mt. Gox este abrevierea „Magic: The Gathering Online Exchange”. A fost cândva cel mai mare schimb de Bitcoin spot din lume, pretinzând că gestionează aproximativ 80% din tranzacțiile Bitcoin USD din lume.

Când s-a închis în februarie 2014, Bitcoin valora aproximativ 600 USD.

De luni, cea mai mare criptomonedă din lume se tranzacționa la aproximativ 62.000 USD per monedă. Acest lucru înseamnă că utilizatorii care aleg să fie compensați în natură (adică criptomoneda în sine, mai degrabă decât echivalentul în numerar) au văzut că valoarea jetoanelor lor a crescut cu peste 10.000% în ultimul deceniu.

John Glover, director de investiții al companiei de creditare cripto Ledn, a remarcat că profitul extraordinar pentru utilizatorii Mt. Gox s-ar putea traduce într-o vânzări uriașe de Bitcoin, pe măsură ce investitorii caută să obțină câștiguri.

„În mod evident, mulți oameni vor încasa și se vor bucura de faptul că activele lor sunt legate în falimentul Mt. Gox și este cea mai bună investiție pe care au făcut-o vreodată”, a spus Glover, fost director general la Barclays. „Unii oameni vor lua în mod evident banii și vor pleca”, a adăugat Glover.

James Butterfill, director de cercetare la CoinShares, a declarat pentru CNBC că eliberarea în așteptare a aproape 9 miliarde de dolari în Bitcoin „a fost de multă vreme o preocupare pentru cei care sunt optimisti cu Bitcoin”.

„În consecință, piața este foarte sensibilă la orice știre conexe. Cu vestea că trustul va începe să se vândă în iulie, investitorii sunt înțeles îngrijorați”, a spus Butterfield.

Nu este prima dată când Bitcoin se confruntă cu volatilitate din cauza răscumpărărilor masive de fonduri blocate în bursele centralizate.

Luna trecută, schimbul de criptomonede Gemini a returnat Bitcoin în valoare de peste 2 miliarde de dolari utilizatorilor ale căror fonduri au fost blocate în programul său de creditare Earn, prețurile Bitcoin au crescut de două ori de când Gemini a suspendat retragerile Earn pe 16 noiembrie. S-a dublat și acum și-a revenit. 230%.

Analiștii JPMorgan au legat acest lucru de acțiunea negativă a prețurilor, spunând într-o notă de cercetare săptămâna trecută că „este rezonabil să presupunem că unii dintre creditorii Gemini, în primul rând investitorii de retail, au obținut cel puțin o parte din profituri în ultimele săptămâni”.

Analiștii se așteaptă ca clienții Mt. Gox să fie înclinați în mod similar să-și vândă o parte din bitcoinii pentru a profita de câștigurile uriașe ale criptomonedei.

„Presupunând că majoritatea lichidării creditorilor lui Mt. Gox are loc în iulie, [acest lucru] stabilește o traiectorie în care prețurile criptomonedelor sunt supuse unei presiuni suplimentare în iulie, dar încep să revină din august”, au scris ei.

Separat, luna trecută, guvernul german a vândut 5.000 din cei 50.000 de bitcoini (în valoare de aproximativ 310 milioane de dolari la prețurile de luni) legate de operațiunea de piraterie de film Movi2k.

Potrivit firmei de informații blockchain Arkham Intelligence, fondurile au fost trimise către diferite schimburi de criptomonede, inclusiv Coinbase, Kraken și Bitstamp.

Analiștii spun că aceste lichidări ale criptomonedelor pun, de asemenea, presiune asupra prețului Bitcoin.

Clienții Mt. Gox se așteptau să-și păstreze Bitcoins

Majoritatea analiștilor cred că pierderile Bitcoin vor fi probabil limitate și de scurtă durată.

„Cred că preocupările legate de vânzări legate de Mt. Gox sunt probabil doar pe termen scurt”, a spus Lennix Lai, director comercial la schimbul de criptomonede OKX.

„Mulți primii utilizatori ai Mt. Gox, precum și creditorii, sunt pasionați de multă vreme de Bitcoin și este puțin probabil ca ei să-și vândă imediat toți bitcoinii”, a spus el, adăugând că vânzările anterioare ale forțelor de ordine, inclusiv Drumul Mătăsii. caz, nu a dus la o scădere susținută și catastrofală a prețurilor.

Butterfill a spus că lichiditatea pieței este suficientă pentru a amortiza lovitura oricărei potențiale vânzări pe piață la scară largă.

„Volumul zilnic de tranzacționare al Bitcoin pe bursele de încredere a rămas la 8,74 miliarde de dolari în acest an, ceea ce indică faptul că lichiditatea a fost suficientă pentru a absorbi aceste vânzări în timpul verii”, a spus Butterfill.

Potrivit analistului de cercetare CCData Jacob Joseph, piața este mai mult decât capabilă să absoarbă presiunea de vânzare.

„În plus, o mare parte a creditorilor poate reduce 10% din participațiile lor pentru a primi rambursare anticipată și nu toate participațiile vor fi lichidate pe piața liberă, reducând presiunea generală de vânzare”, a spus el.

Joseph a adăugat că acțiunea recentă a prețurilor sugerează că impactul temporar al rambursărilor lui Mt. Gox ar fi putut fi evaluat.

Alex Thorn, șeful de cercetare la Galaxy Digital, consideră că vor fi distribuite mai puține Bitcoin decât cred oamenii, ceea ce înseamnă că presiunea de vânzare va fi mai mică decât așteptările pieței.

Totuși, el a mai scris în mai că, chiar dacă doar 10% din Bitcoin-urile distribuite ar fi vândute, „ar avea un impact asupra pieței”.

„Majoritatea creditorilor individuali își vor depune Bitcoin direct în contul de tranzacționare al bursei, ceea ce face foarte ușor de vândut”, a spus Thorn.

Vijay Ayyar, șeful de creștere a consumatorilor pentru Asia-Pacific la bursa de criptomonede Gemini, a declarat că impactul general al plăților Mt. Gox se va „disipa” având în vedere diverșii beneficiari ai fondurilor.

Pe de o parte, există deținători individuali care își primesc Bitcoin imediat. Apoi, a spus Ayyar, o „cantitate semnificativă” de Bitcoin va fi eliberată fondului de daune.

„Apoi, fondurile trebuie să aloce acești bitcoini LP-urilor lor [partenerii comanditați], astfel încât întregul proces poate dura ceva timp, ceea ce va avea un impact temporal asupra prețului”, a spus el pentru CNBC.

Macrorezistența din spatele declinului Bitcoin

Merită remarcat faptul că există multe alte motive în spatele declinului recent al Bitcoin.

Criptomoneda a organizat un raliu uimitor la începutul acestui an, depășind pentru scurt timp 70.000 de dolari după ce Comisia de Valori Mobiliare din SUA a aprobat primul ETF Bitcoin spot.

Dar investitorii rămân îngrijorați pe fondul ieșirilor din ETF-urile Bitcoin și lichidărilor masive ale pieței. Mediul macro mai larg îi îngrijorează și pe investitori.

La începutul acestei luni, Fed a declarat că plănuiește să reducă ratele dobânzilor doar o dată în acest an, în scădere față de câteva reduceri anterioare.

Criptomonedele sunt în mod inerent volatile și deosebit de sensibile la schimbările din mediul ratei dobânzii.

Butterfill de la CoinShares a spus că noua prognoză a ratei dobânzii a Fed este unul dintre „posibilii vinovați ai Bitcoin pentru recenta scădere a prețurilor”.

Butterfill a spus că aceasta și alte probleme „ar putea pune presiune asupra prețurilor în lunile de vară, când volumele de tranzacționare sunt mai mici”. Cu toate acestea, „cazul investiției de bază este încă foarte mult intact”, a adăugat el.