Autor: USDX
Prefaţă
Pe măsură ce piața cripto generală își revine în 2024, narațiunile diferitelor piese sunt, de asemenea, diferite de explozia de active cripto diversificate, care a fost principalul obiectiv al pieței bull anterioare.
Schimbările de pe piață sunt foarte evidente. De asemenea, nu se mai concentrează orbește pe diverse așteptări de criptare acestea, bazate pe criptarea mainstream În ceea ce privește randamentul activelor, au apărut mulți jucători noi, cum ar fi USDe, Bouncebit, Solv și USDX-ul menționat în acest articol.
De mult timp, ecosistemul stablecoin de pe piața cripto a fost unul dintre punctele centrale ale industriei și ale pieței în sine. Printre primele zece criptomonede după capitalizarea pieței, USDT și USDC au devenit monede stabile universale recunoscute pe scară largă, iar capitalizarea lor de piață a continuat să crească în ultimii doi ani.
Participarea la investițiile de pe piața cripto este întotdeauna însoțită de diverse probleme de risc. Track stablecoin matur a fost întotdeauna o modalitate eficientă pentru utilizatori de a evita riscurile de investiție. În același timp, stablecoin-ul în sine este, de asemenea, unul dintre cele mai eficiente certificate de circulație astăzi Diverse motive au condus la concurența stablecoin-ului.
În consecință, piața derivatelor bazată pe monede stabile a devenit una dintre melodiile populare în acest moment. În același timp, pozițiile neutre ale Delta de până la 40 de miliarde de dolari SUA sunt concentrate în principal în contracte BTC. Cu toate acestea, BTC este limitată de propriile limitări ale rețelei și infrastructura de suport nu este perfectă în acest sens, este imposibil să se ofere investitorilor randamente strategice corespunzătoare evitând cu adevărat fluctuațiile prețului valutar. Acest lucru oferă anumite oportunități de participare pentru stablecoins bazate pe poziții neutre delta.
În prezent, există mulți participanți pe piață, iar usdx.money, un proiect de monede stabile sintetice distribuite care a participat recent la această piesă, a atras o anumită atenție.
Se raportează că USDX este o nouă monedă stabilă sintetică care acoperă mai multe expuneri colaterale deținute de protocol, ancorează valoarea dolarului american și captează beneficiile ratei de finanțare. TVL total al proiectului a depășit 180 de milioane de dolari.
Acest articol va interpreta și introduce caracteristicile relevante ale USDX. Acesta este un proiect stablecoin în curs de dezvoltare, cu un stil foarte diferit la prima vedere și are potențialul de a răspândi viruși similari monedelor MEME. În prezent, proiectul și-a îndeplinit obiectivele de pre-lansare și a deschis accesul utilizatorilor în clasamentele DApp și a punctelor. Se preconizează că vor exista mai multe evoluții pe piață în viitor.
Ce este USDX?
USDX este un protocol emergent de monede stabile sintetice în dolari americani care adoptă o strategie cu mai multe lanțuri și mai multe valute, ceea ce face ca venitul global al protocolului să fie mai mare decât cel al produselor de pe piste adiacente. În comparație cu diverse metode de venit sau produse, cum ar fi re-gaj și LSD, USDX a ales o cale pentru a obține venituri prin deținerea de monede stabile. Curba de risc corespunzătoare protocolului său este, de asemenea, diferită de produsele existente pe piață strategiile curente relativ aglomerate privind veniturile valutare.
USDX oferă o soluție stablecoin cripto-nativă care este rezistentă la cenzură, scalabilă și foarte stabilă, fără a se baza pe infrastructura bancară tradițională. În comparație cu diferitele proiecte de monede stabile existente în dolari americani, bazate pe BTC și așa mai departe, USDX este mai potrivit pentru noul concept de economisire criptografică. Oferă un instrument de economisire bazat pe mai multe valute și disponibil la nivel global.
În prezent, USDX a furnizat un set complet de mecanisme de batere și răscumpărare, care sprijină interacțiunea mai multor monede stabile și va integra treptat alte active criptografice principale în viitor pentru a sprijini metoda de batere supra-colateralizată.
USDX adoptă strategia de acoperire Delta a pozițiilor derivate pentru a menține stabilitatea USDX legată de dolarul american, compensând riscul fluctuațiilor valorii garanției deținute prin protocol, realizând astfel stabilitatea valorii USDX și, în același timp, furnizarea deținătorilor de USDX sau ecosistemului cu participanții la sistem oferă randamente denominate.
Mecanismul de stabilitate USDX
USDX asigură stabilitatea valorii USDX prin implementarea unei strategii automate de acoperire cu delta neutră asupra activului țintă pentru a obține stabilitatea valorii în toate condițiile de piață, compensând astfel riscurile cauzate de fluctuațiile prețurilor.
„Delta” reprezintă rata de răspuns (sau sensibilitatea) valorii instrumentului derivat la fluctuațiile prețului activului său suport și este un parametru important pentru menținerea stabilității valorii USDX. Delta-neutral hedging este o strategie care echilibrează riscul potențialelor modificări de preț prin stabilirea de poziții investiționale opuse pentru a se acoperi împotriva impactului fluctuațiilor pieței asupra valorii unui portofoliu.
În contextul USDX, aceasta înseamnă că, dacă prețul activului colateral se modifică, programul ajustează automat poziția de acoperire pentru a menține o valoare stabilă a USDX.
Această strategie își propune să se asigure că valoarea USDX rămâne relativ stabilă, indiferent de modul în care se schimbă condițiile pieței, oferind utilizatorilor cripto o strategie de aversiune la risc de investiții de înaltă calitate, deblocând în același timp lichiditatea potențială imensă a BTC și a altor active cripto în sine.
Delta Neutre și strategii de creare de piață
Delta implicată în USDX reprezintă sensibilitatea valorii instrumentului derivat în raport cu modificările prețului activului său suport. Când Delta este egală cu zero, portofoliul este numit „Delta neutru”, indicând faptul că este insensibil la modificările prețului activului suport. Aceasta este, de asemenea, condiția de bază pentru ca USDX să mențină stabilitatea valorii.
Luând BTC ca exemplu, USDX generează o deltă pozitivă datorită activului BTC subiacent, iar protocolul îl va acoperi prin vânzarea în lipsă a contractelor perpetue ale BTC, păstrând astfel delta protocolului neutră.
Cu alte cuvinte, strategia delta neutră poate asigura că valoarea în dolari a portofoliului de active de protocol nu este afectată de fluctuațiile prețului pieței, astfel încât valoarea valutară a USDX este relativ stabilă, cu excepția diferențelor pe termen scurt dintre prețurile spot și piețele derivate , nu va fi afectat de modificările prețurilor de pe piața criptomonedei din cauza fluctuațiilor. Desigur, câștigurile din creșterea prețurilor activelor cripto vor fi, de asemenea, compensate de pierderile din potrivirea pozițiilor scurte perpetue, asigurând astfel stabilitatea USDX.
usdx.money tranzacționează pe diferite burse prin comportamentul de creare a pieței fără a utiliza efectul de levier, menținând stabilitatea neutră a delta, asigurându-se că pozițiile scurte în contracte perpetue se potrivesc cu dimensiunea activului suport.
Menținerea stării neutre a Delta este, în esență, strategia de creare a pieței adoptată de usdx.money. În esență, protocolul în sine funcționează în acest mod pentru a genera profituri pe termen lung.
Merită menționat faptul că menținerea pozițiilor neutre delta este o strategie comună utilizată de creatorii de piață instituționali pentru a evita riscurile legate de fluctuațiile prețurilor.
Vedeți mai multe informații oficiale: usdx.money DOCs
Mecanismul de arbitraj al protocolului
Deoarece USDX trebuie să fie creat folosind active cripto, iar fluctuațiile pe termen scurt ale pieței vor afecta prețul jetonului corespunzător, utilizatorii vor câștiga o anumită cantitate de spațiu de arbitraj.
Ori de câte ori prețul USDX se abate de la nivelul său de 1 USD, arbitrajul poate fi efectuat folosind contractele de batere și răscumpărare ale protocolului pentru a efectua tranzacții de cumpărare sau vânzare în USDX.
Protocolul permite utilizatorilor certificați/utilizatorii pe lista albă să bată sau să răscumpere pentru a obține venituri în timpul modificărilor de preț pe termen scurt în USDX. De exemplu: atunci când prețul USDX pe piața externă este mai mic decât 1 (de exemplu, 0,995), utilizatorul poate folosi 0,995 USDT pentru a cumpăra 1 USDX și apoi răscumpăra 1 USDT prin protocol, obținând un profit de 0,5%.
În schimb, dacă prețul USDX pe piața externă este mai mare de 1, utilizatorii pot interacționa cu protocolul pentru a depune USDT pentru a bate USDX și apoi vinde USDX-ul nou bătut la un preț peste 1 pentru a obține profit.
Datorită diferenței dintre baterea și răscumpărarea protocolului USDX și prețul său de tranzacționare pe piața externă, acest lucru oferă utilizatorilor spațiu de arbitraj pe termen lung.
Token de randament sUSDX
Deținătorii de USDX pot obține sUSDX prin miza USDX pentru a obține venituri. Aceasta este o aplicație nativă furnizată de protocolul USDX în primele zile. Adoptă standardul ERC4626 Token Vault și are o scalabilitate puternică.
Acumularea recompenselor de staking depinde de fondurile și venitul de bază primit de protocol din poziția derivatelor de acoperire delta și include veniturile incrementale ulterioare din staking. Întrucât capitalul și venitul de bază al instrumentelor derivate de acoperire Delta se pot modifica în orice moment, venitul din participarea utilizatorului este un venit flotant.
Atunci când niciun venit din protocol nu este transferat în contractul de gaj, fondul de asigurări usdx.money se va asigura că garanția subiacentă a protocolului nu este afectată, asigurând siguranța activelor principalului USDX al utilizatorului.
La anulare, utilizatorii vor primi capitalul USDX mizat și partea lor proporțională din veniturile depuse în protocol în momentul dezafectării.
În esență, sUSDX nu aparține categoriei de jetoane de guvernare a protocolului. Este mai degrabă un simbol utilitar pentru a se asigura că drepturile de împărțire a profitului sunt garantate în protocol.
Inducerea caracteristicilor
În general, protocolul USDX are următoarele caracteristici:
Achiziție fără permis, cumpărare prin alte stablecoins pe platforma AMM.
Venituri stabile din staking de jetoane, USDX-ul folosit pentru gaj de către utilizatori nu va fi folosit în alte scopuri, iar protocolul adoptă o strategie de token-seif, similară strategiei Binance pentru WBETH.
Mint și răscumpărați în orice moment, USDX poate fi bătut prin simpla depunere a activelor cripto permise de protocol și poate fi răscumpărat în orice moment.
Cu un mecanism de arbitraj clar, protocolul este în prezent conectat la mai multe platforme AMM.
Strategia neutră de creare a pieței a Delta poate asigura că protocolul generează profituri pe termen lung, menține stabilitatea valorii USDX și protejează sănătatea protocolului.
Contractul de gaj securizat și scalabil adoptă standardul ERC4626 Token Vault pentru a facilita implementarea mai multor cazuri de utilizare în viitor, asigurând în același timp securitatea activelor colaterale.
Desigur, în ceea ce privește securitatea protocolului în sine, USDX a luat și o serie de măsuri pentru a asigura integritatea și extinderea contractelor desfășurate. Aceste măsuri sunt în principal pentru a asigura securitatea activelor utilizatorilor, obținând în același timp efecte rezonabile de guvernare și menținând sănătatea generală a protocolului.
Planificarea urmăririi acordului
În prezent, USDX a fost implementat pe lanțurile Ethereum, Arbitrum și BNB și va fi conectat la mai multe piețe externe în viitor, inclusiv piețe spot centralizate și descentralizate, inclusiv USDX/USDC, și platforme AMM mainstream, cum ar fi Uniswap sau Curve. .
În viitor, protocolul va fi conectat la mai multe cazuri de utilizare și la diferite ecosisteme de rețea. Scopul final al USDX, o monedă stabilă sintetică în dolari SUA, bazată pe mai multe criptoactive, este să devină unul dintre protocoalele stablecoin universale de pe piața de criptare.
În prezent, protocolul a deschis un sistem de invitații cu puncte ca sursă de utilizatori pe lista albă. În prezent, USDX este în fazele sale incipiente, utilizatorii care nu fac parte din lista albă nu pot cumpăra USDX direct, dar pot păstra o anumită atenție asupra urmăririi sale.
Concluzie
Privind la dezvoltarea actuală a diferitelor piese de pe piața de criptare, este evident că stablecoins-urile vor continua să joace un rol mai important de infrastructură în aceste domenii. Cererea de monede stabile sintetice bazate pe mai multe monede va deveni, de asemenea, o parte foarte importantă a diferitelor construcții de infrastructură ecologică, care este și cererea segmentului de piață vizat de USDX.
Cu toate acestea, spre deosebire de alte soluții bazate pe protocolul stablecoin în dolari americani, bazat pe un singur activ criptografic principal, încercările și modelele USDX pe mai multe valute sunt pentru prima dată, în același timp, stilul vizual general este foarte orientat către MEME, ceea ce poate aduce mai mult la piata.
În comparație cu alte protocoale stablecoin care utilizează supracolateralizarea, LSD și alte modele, USDX pune mai mult accent pe securitatea propriilor active ale utilizatorilor, fie că este vorba de răspunsul prestabilit la riscuri sau de proiectarea modelului de venituri, este relativ mai conservator . Acest lucru se datorează strategiei de creare a pieței neutre din delta adoptată de protocol. Fără îndoială, acest design este mai ușor de utilizat și mai sigur.
Dacă USDX și sUSDX pot obține mai mult suport pentru cazuri de utilizare și scenarii de capital de risc în viitor, atunci soluția stablecoin mai fiabilă promovată de protocolul însuși va avea, fără îndoială, perspective mai mari de dezvoltare.
La urma urmei, perspectivele de cerere generale ale viitorului BTCFi pentru monede stabile precum USDX sunt, fără îndoială, foarte clare.
Vizitați pentru a afla mai multe:
Site oficial
Stare de nervozitate