Cele mai mari bănci din SUA și-au demonstrat rezistența în fața unei recesiuni severe, trecând cu succes testele anuale de stres ale Rezervei Federale. 

Anul acesta, toate cele 31 de bănci centrale, inclusiv JPMorgan Chase, Goldman Sachs și Bank of America, au îndeplinit standardele de reglementare, în ciuda faptului că s-au confruntat cu un scenariu ipotetic în care șomajul a crescut la 10%.

În acest scenariu de test de stres, băncile s-au confruntat cu pierderi potențiale care se apropiau de 685 de miliarde de dolari, cea mai semnificativă afectare a capitalului lor în șase ani. Prețurile imobiliarelor comerciale au scăzut cu 40%, locurile de muncă vacante au crescut, iar prețurile caselor au scăzut cu 36%. Rezultatele le-au asigurat autorităților de reglementare că aceste bănci sunt bine pregătite să facă față unor astfel de turbulențe economice. Michael Barr, vicepreședintele Fed pentru supraveghere, a declarat: „Testul de stres din acest an arată că băncile mari au capital suficient pentru a rezista unui scenariu extrem de stresant și pentru a-și îndeplini cotele minime de capital”.

Cerințe de capital și stabilitate financiară

Testele de stres măsoară capitalul minim de care băncile au nevoie în raport cu activele lor pentru a absorbi pierderile. Acest capital este crucial pentru menținerea stabilității financiare în perioadele de recesiune economică. Rezultatele permit băncilor să informeze investitorii despre posibilele plăți ale acționarilor. Începând de vineri după-amiază, aceștia pot oferi actualizări cu privire la noile cerințe de capital.

JPMorgan, totuși, și-a exprimat îngrijorarea cu privire la calculele Fed. Banca a susținut că evaluările sale au arătat câștiguri nerealizate mai mici din portofoliul său de valori mobiliare decât cele prezise de Fed. Nu este prima dată când băncile contestă concluziile Fed. În 2023, atât Bank of America, cât și Citigroup nu au fost de acord cu unele rezultate inițiale ale testelor de stres.

Context istoric și critici

Testarea anuală de stres a început după criza financiară din 2008 ca un pas semnificativ în restabilirea încrederii în sectorul bancar. De-a lungul anilor, cele mai mari bănci au trecut în general aceste teste cu o marjă largă, ceea ce a condus la întrebări cu privire la utilitatea și scopul testelor. Criticii susțin că trecerea constantă a acestor teste ar putea indica necesitatea unor cerințe mai stricte. Testele de stres din 2024 au proiectat o scădere a coeficientului de capital de nivel 1 agregat al băncilor, perna lor centrală împotriva pierderilor, cu 2,8 puncte procentuale.

Aceasta este cea mai semnificativă scădere din 2018. Fed a atribuit pierderile mai considerabile pierderilor așteptate mai mari la creditele cu cardul de credit, care au crescut cu aproape 20% față de anul precedent.

Actualizări pentru investitori și perspective de viitor

Testele de stres permit băncilor să informeze investitorii cu privire la posibilele plăți ale acționarilor. Începând de vineri după-amiază, băncile pot oferi actualizări cu privire la noile lor cerințe de capital. Aceste actualizări sunt cruciale pentru ca investitorii să înțeleagă stabilitatea financiară și potențialele randamente ale acestor bănci.

JPMorgan și-a exprimat îngrijorarea cu privire la calculele Fed, declarând că evaluările sale au arătat câștiguri nerealizate mai mici din portofoliul său de valori mobiliare decât cele prezise de Fed. Această discrepanță evidențiază dezbaterile în curs între bănci și autorități de reglementare cu privire la acuratețea rezultatelor testelor de stres. În 2023, atât Bank of America, cât și Citigroup au contestat, de asemenea, unele constatări inițiale ale testelor de stres.

Testele de stres anuale au fost esențiale pentru menținerea stabilității financiare de la criza financiară din 2008. Deși testele au asigurat cu succes că băncile dețin capital suficient, trecerea lor consecventă de către băncile mari a condus la solicitări pentru cerințe mai stricte. Testele de stres din 2024 au arătat o scădere semnificativă a coeficientului de capital de nivel 1 agregat al băncilor, principala amortizare a acestora împotriva pierderilor, cu 2,8 puncte procentuale, cea mai substanțială scădere din 2018. Această scădere s-a datorat în mare parte pierderilor așteptate mai mari la creditele cu carduri de credit. , care a crescut cu aproape 20% față de anul precedent.

Postarea Bănci semnificative din SUA se dovedesc rezistente împotriva recesiunii severe a apărut prima dată pe Coinfea.