#Mt.Gox将启动偿还计划 #以太坊ETF批准预期
Dacă urmăriți prea multe „tragedii” în tranzacționarea acțiunilor, veți găsi un model: nouă din zece cazuri de investiții eșuate sunt legate de levier și cu cât eșecul este mai tragic, cu atât mai mult este legat de levier.
Dacă nu mă crezi, poți să te uiți în jur. Este greu să găsești un investitor care a pierdut lamentabil, dar nu a folosit nicio pârghie în acest proces.
Un alt fenomen interesant este că, deși multe cazuri de eșec se datorează utilizării efectului de pârghie, unele părți nu neagă „raționalitatea” efectului de pârghie, ci aleg să reflecteze asupra propriilor „abilități” în utilizarea efectului de pârghie. Implicația este că pârghia în sine este încă bună (neutră), dar pur și simplu nu este folosită bine. Dacă asta înseamnă, mă tem că voi folosi din nou pârghia data viitoare.
După părerea mea, atâta timp cât un investitor nu folosește levier, necazurile pe care le întâmpină vor fi reduse cu cel puțin 50%, iar cu cât eșecul este mai tragic, cu atât mai mult.
Intenția inițială a investitorilor de a utiliza efectul de levier este de a „amplifica randamentul”, dar în multe cazuri de eșec, pârghia în sine este cel mai mare generator de probleme.
Desigur, fără efect de pârghie, investitorii vor experimenta mult mai puțină stimulare și entuziasm.
Munger a spus: „Dacă aș ști unde o să mor, nu m-aș duce acolo”.