Care este diferența dintre ultimul preț al unui contract Futures și prețul de marcare la piață?
Idei principale
Utilizatorii văd două prețuri diferite atunci când tranzacționează pe Binance Futures: ultimul preț și prețul de marcare la piață.
Ultimul preț este cel mai recent preț de tranzacționare al unui contract și prețul de marcare la piață este valoarea justă estimată a unui contract.
Pentru a evita lichidările inutile pe o piață volatilă și pentru a preveni manipularea prețurilor, Binance Futures folosește prețul de marcare la piață ca referință pentru lichidare.
Contractele Futures permit traderilor să câștige expunere la criptomonede fără a fi necesar să dețină activul suport. Prețul unui contract Futures depinde de prețul Spot al activului suport. Prețul Spot se referă la prețul curent de piață al criptomonedei la care poate fi cumpărată sau vândută pentru decontare imediată.
În condiții ideale, prețul unui contract Futures (ultimul preț) urmărește prețul Spot al activului suport. Cu toate acestea, nu este întotdeauna așa, deoarece contractele Futures au propria dinamică a cererii și a ofertei, ceea ce duce adesea la diferențe de prețuri dintre aceste contracte și activele lor suport.
Acesta este motivul pentru care este posibil să vedeți două prețuri diferite atunci când tranzacționați pe Binance Futures: ultimul preț și prețul de marcare la piață.
Ce este ultimul preț?
Ultimul preț se referă la cel mai recent preț de tranzacționare al contractului Futures. Cu alte cuvinte, ultima tranzacție a unui anumit contract îi definește ultimul preț.
Un contract perpetuu, cum ar fi BTCBUSD, își derivă valoarea din activul suport, care, în acest caz, este Bitcoin. Aceste contracte au propriile volume de cerere și ofertă, deoarece traderii le cumpără și le vând continuu pe Binance Futures. Acest lucru poate crea un preț unic pentru contractul BTCBUSD, care poate fi diferit de prețul Spot al BTC.
Astfel, ultimul preț al unui contract Futures s-ar putea abate treptat de la prețul real al activului suport tranzacționat pe piața Spot. Volumele mai mari de tranzacționare pe piața Futures sporesc și mai mult inconsecvența prețurilor.
Pentru a crea o structură de preț mai stabilă și mai fiabilă pentru contractele Futures perpetue, Binance Futures se bazează pe prețul de marcare la piață.
Ce este prețul de marcare la piață?
Prețul de marcare la piață se referă la o valoare reală estimată a unui contract. Cunoscut și sub denumirea de „evaluare la piață”, acesta ia în considerare valoarea justă a unui activ pentru a preveni lichidările inutile pe o piață volatilă. Binance Futures folosește prețul de marcare la piață ca declanșator pentru lichidare.
Pe Binance Futures, prețul de marcare la piață al unui contract este calculat ca medie dintre ultimul preț și prețul Spot al activului suport pentru a evita manipularea prețului unui singur registru de ordine sau burse. Acesta echilibrează și atenuează fluctuațiile anormale ale prețurilor în perioadele de volatilitate ridicată.
Prețul de marcare la piață este folosit ca punct de referință pentru:
Lichidări
Lichidarea are loc atunci când prețul de marcare la piață atinge prețul de lichidare al unei poziții. Utilizarea prețului de marcare la piață protejează utilizatorii de lichidările injuste din cauza unei fluctuații pe termen scurt a ultimului preț, când, în realitate, prețul Spot al activului nu a atins nivelul de lichidare.
PnL nerealizat
Prețul de marcare la piață este folosit ca referință pentru a calcula PnL nerealizat, deoarece poate fi dificil să știți profitul real realizat înainte de a închide o poziție. Acest lucru asigură, de asemenea, că PnL-ul nerealizat se calculează cu acuratețe, pentru a evita lichidările inutile.
Dacă doriți să înțelegeți mai bine aspectele tehnice ale prețului de marcare la piață, consultați următoarele pagini de întrebări frecvente: Prețul de marcare la piață pentru contractele Futures cu marjă USDⓈ, Prețul de marcare la piață și prețul bazat pe indici al contractelor cu marjă de monedă.
Ultimul preț vs prețul de marcare la piață
Pentru a simplifica, să luăm următoarea analogie pentru a înțelege diferența dintre ultimul preț și prețul de marcare la piață: prețul de marcare la piață este ca prețul mediu al benzinei în întreaga țară, în timp ce ultimul preț este prețul unui galon pe care îl plătiți la o anumită benzinărie aproape de casa dvs.
Prețul de marcare la piață nu este utilizat în tranzacționarea efectivă și poate fi privit ca un indicator care monitorizează riscul unei poziții, în timp ce ultimul preț este prețul esențial de piață la care tranzacționează fiecare utilizator.
Concluzia
Pe Binance Futures, prețul de lichidare al unui contract este întotdeauna prețul său de marcare la piață, deoarece este un instrument mai fiabil și mai stabil de măsurare a valorii. Este important de reținut că prețul de marcare la piață este doar un preț mediu și nu prețul real tranzacționat pe piața Futures.
Citiți următoarele articole utile pentru mai multe informații:
(Blog) Tranzacționarea Futures cripto: informații pe care trebuie să le știți înainte de a începe
(Blog) Informații de bază despre contractele Futures cripto: ce este lichidarea și cum să o evitați?