CZ răspunde la întrebări frecvente, partea a treia: CBDC (Monede digitale ale Băncilor Centrale)

Acest articol face parte din seria de întrebări frecvente la care răspunde CZ. Opiniile exprimate aici sunt personale și nu reprezintă poziția oficială a Binance. Acesta nu este un sfat financiar. Și ar putea fi complet greșit. 

Oamenii mă întreabă despre monedele digitale ale Băncilor Centrale (CBDC) destul de des în ultima vreme. Vor înlocui Bitcoin? Care este impactul? Și așa mai departe. Iată părerea mea despre acest subiect, precum și despre viitor. În general, cred că CBDC-urile sunt pozitive pentru industria cripto, dar cu câteva avertismente. Permiteți-mi să încep cu beneficiile pe care consider că le au CBDC-urile și ce pot aduce ele în industria cripto.

Beneficiile CBDC-urilor

Validare

Băncile centrale care emit monede digitale pe blockchain reprezintă o validare puternică a tehnologiei blockchain. În urmă cu 2 ani, am auzit că noii veniți își făceau griji că tehnologia ar putea fi o moft. Acum, fiind adoptată de bănci centrale, nu mai auzim aceste îngrijorări.

Educație

În prezent, băncile centrale și guvernele educă masele despre tehnologia blockchain și criptomonede. Dar nu poți învăța despre blockchain fără să înveți despre Bitcoin. Și când înveți despre Bitcoin, înveți despre proprietățile fundamentale valoroase ale banilor - deficit, libertatea de a tranzacționa și comisioane mici.

Adoptare

Adoptarea CBDC-urilor poate fi mai rapidă, deoarece guvernele pot forța magazinele și comercianții să accepte monede digitale. Aceasta, la rândul său, determină adoptarea portofelelor și începerea utilizării criptomonedelor pentru mulți.

Integrare

Și, în sfârșit, dacă sau când CBDC-urile vor acorda burselor cripto permisiunea să le integreze, aceasta va fi o rampă de intrare foarte bună pentru monedele fiat. Dacă schema lor de permisiuni este deschisă, ar putea înlocui multe dintre monedele stabile existente astăzi.

Însă… Da, știați că există un „însă”. Mă îngrijorează câteva lucruri.

Proprietăți fundamentale

Cred că majoritatea versiunilor inițiale ale CBDC vor avea proprietăți fundamentale diferite față de monedele „cripto native”, precum Bitcoin, Ethereum și BNB.

Rezervă nelimitată

Majoritatea CBDC-urilor vor avea o rezervă nelimitată. Cu alte cuvinte, băncile centrale vor putea și probabil vor emite mai multe după bunul plac. Odată cu această relaxare cantitativă, vine și inflația etc. Presupun că știți care este impactul. Nu voi intra în detalii în acest articol.

Bitcoin, BNB și alte criptomonede au, de obicei, o rezervă limitată. BNB are chiar o scădere încorporată a rezervei, cu multiple mecanisme de ardere automată.

Permisiune

Majoritatea CBDC-urilor vor fi cu permisiune, ceea ce înseamnă că trebuie să cereți permisiunea de a vă folosi banii. Dacă doar cumpărați o cafea, probabil că totul este în regulă. Dar pentru tranzacții semnificative, cum ar fi investirea banilor după impozitare într-un proiect care vă place într-o altă țară, probabil vi se va cere să treceți printr-un proces îndelungat de aprobare și puteți chiar să fiți refuzat direct, în funcție de locul în care vă aflați sau de alte motive.

Din cauza naturii cu permisiune a CBDC-urilor, integrarea lor pe bursele cripto poate dura, de asemenea, mai mult, fiind astfel mai puțin interoperabile cu activele cripto native. La momentul redactării acestui articol, nu cunosc niciun CBDC care să poată fi integrat de către bursele cripto. Și, după cum știți, Bitcoin este fără permisiune. 

Comisioane

Mă aștept ca majoritatea CBDC-urilor să aibă comisioane mari, mai ales dacă efectuați tranzacții transfrontaliere sau efectuați alte tranzacții care sunt, de obicei, asociate cu comisioane mari de tranzacție atunci când utilizați fiat. Având în vedere natura cu permisiune a CBDC-urilor, probabil că va dura mult mai mult timp să utilizați CBDC-uri pentru tranzacții transfrontaliere și vă va consuma mult timp personal, existând și costuri de oportunitate. Majoritatea criptomonedelor vor avea comisioane mult mai mici pentru tranzacții similare.

Există și alte proprietăți fundamentale ale banilor, despre care puteți citi în multe tutoriale despre Bitcoin. Nu le voi repeta pe toate aici.

Prăbușirea Bitcoin? Nu.

Mulți mă întreabă: „Vor înlocui CBDC-urile Bitcoin?” Din cauza diferențelor menționate mai sus, cred că este puțin probabil ca acest lucru să se întâmple. Deși, nu este de neconceput ca o bancă centrală să emită o monedă fără permisiune, cu rezervă limitată, cu comisioane mici. Dacă se va întâmpla acest lucru, oamenii din acea țară ar putea avea, într-adevăr, mai puțină nevoie de Bitcoin. Dar, după cum știm cu toții, un procent bun dintre deținătorii de Bitcoin din prezent oricum nu consideră că Bitcoin este o alternativă la monedele tradiționale. Deci, poate că nu merită deloc să facem această comparație între Bitcoin și CBDC.

Riscuri

De asemenea, ne-am putea aștepta ca guvernele să „interzică Bitcoin” pentru a-și promova propriul CBDC. Clarificare privind „interzicerea Bitcoin”. Până acum, nu știu să existe vreo țară care să fi trecut deținerea de Bitcoin în ilegalitate. Deci, nu există nicăieri „interzicerea Bitcoin”. Unele țări au interzis într-adevăr funcționarea burselor cripto pe teritoriul lor. Acest lucru va încetini probabil adoptarea de către cetățenii lor a acestei noi tehnologii și inovațiile FinTech care sunt asociate cu aceasta. (Descoperiți beneficiile emisiunii unei monede, sperăm, în următorul articol din această serie.)

Concluzie: Încă o opțiune

Indiferent de punctele forte și punctele slabe ale CBDC-urilor, eu cred în continuare în potențialul infinit al cripto, iar a avea o opțiune suplimentară este, de obicei, mai bine decât a nu o avea. În general, cu cât avem mai multe opțiuni cripto, cu atât mai bine. Cu toate acestea, pe măsură ce guvernele și autoritățile de reglementare se gândesc să-și creeze propriile CBDC-uri, îi avertizez împotriva naturii lor destul de limitate. 

Libertatea banilor este principiul inerent al cripto și blockchainului. Încercarea de a pune restricțiile și barierele pe care le-am subliniat mai sus poate înăbuși inovația și dezvoltarea tehnologiei, care cred că sunt vitale atât pentru economiile naționale, cât și pentru infrastructura cripto și blockchain globală. 

Acest articol a fost editat pe 27 iulie 2022.