Binance Research: Explorarea evoluției Bitcoin
Puncte cheie de reținut
Această serie de articole de blog, rezumă concluziile echipei de cercetare şi vă invită să aprofundați rapoartele originale.
Acest articol prezintă raportul Binance Research din aprilie 2023, care analizează evoluțiile recente ale Bitcoin până la apariția ordinalelor și a inscripțiilor.
În timp ce Bitcoin a fost mult timp cea mai faimoasă rețea blockchain, există preocupări continue cu privire la sustenabilitatea sa pe termen lung.
Unele dintre inovațiile recente ar putea oferi o soluție pentru aceste preocupări, așa cum demonstrează valorile on-chain ale Bitcoin.
Datorită Binance Research, puteți profita de analizele de nivel profesional ale proceselor care modelează Web3. Prin împărtășirea acestor informații, sperăm să susținem comunitatea noastră, prin cele mai recente informații din domeniul cercetării cripto. Pentru aprofundare, rapoartele complete sunt disponibile pe site-ulBinance Research.
În timp ce BTC se află încă pe primul loc în rândul criptomonedelor după capitalizarea pieței, sustenabilitatea ecosistemului Bitcoin a fost mult timp o preocupare majoră. Recompensa de bloc este redusă la jumătate la fiecare patru ani, iar reducerea beneficiului pentru mineri de a menține rețeaua în funcțiune ar putea avea un impact negativ asupra modelului de securitate. Deși Bitcoin și-a menținut poziția de lider până acum, dar ce ne așteaptă în viitor?
Odată cu apariția ordinalelor și a inscripțiilor la începutul anului 2023, este posibil să înceapă să apară o soluție la aceste probleme. Nu numai că am văzut dezvoltarea așa-numitelor „NFT-uri Bitcoin”, am asistat și la o reapariție a entuziasmului în întregul ecosistem Bitcoin, deși nu toți sunt în favoarea acestor inovații. Odată cu creșterea activității și cu noile cazuri de utilizare pentru Bitcoin, va fi esențial a se observa impactul acestora.
Astăzi, vom explora această fază a evoluției Bitcoin. Vom discuta despre starea actuală a ecosistemului Bitcoin, inclusiv valorile în lanț și actualizări tehnice, precum și ordinale și inscripții. Rețineți că acest articol a fost adaptat dintr-un raport Binance Research publicat la 1 aprilie 2023. Astfel, cifrele și datele ulterioare nu sunt acoperite în acest articol de blog.
Prevalența Bitcoin
Deși platformele de contracte inteligente precum Ethereum și BNB Chain continuă să fie subiect de știri, Bitcoin rămâne liderul clar în ceea ce privește capitalizarea de piață. Deși dominația BTC a scăzut de la 60-70% în 2020 și 2021, prima criptomonedă încă reprezintă cea mai mare parte a pieței.
Bitcoin deține peste 50% din capitalizarea totală a pieței cripto
Având în vedere lipsa relativă a funcționalității contractelor inteligente pe blockchainul de Nivel 1 (L1) al Bitcoin, această dominanță este o dovadă a încrederii pe care deținătorii o au în activ. De asemenea, ar putea indica faptul că există o probabilitate mai mare ca Bitcoin să fie deținut pentru scopul său inițial – ca formă de valută forte – decât pentru cazuri de utilizare non-monetare, având în vedere lipsa relativă a infrastructurii.
Deși Bitcoin a înregistrat un anumit nivel de inovație, acesta este mult mai mic decât cel al giganților contractelor inteligente precum Ethereum și BNB Chain. Acest lucru se datorează în mare măsură designului și naturii lente și precaute a rețelei Bitcoin, care este un avantaj pentru cei care o preferă ca formă de valută forte. Cu toate acestea, este îngrijorător pentru cei care pun la îndoială sustenabilitatea modelului de securitate al Bitcoin.
Bitcoin îi stimulează pe mineri să securizeze rețeaua prin două resurse economice: recompense de bloc și comisioane de tranzacție. Recompensele de bloc sunt înjumătățite la fiecare patru ani și, în final, vor scădea la zero. Astfel, comisioanele de tranzacție vor fi în cele din urmă singura compensație pentru mineri, adică bugetul de securitate al blockchainului L1. Cu toate acestea, având în vedere gama limitată de cazuri de utilizare ale Bitcoin (în principal pentru transferul de active), aceste taxe au reprezentat istoric un procent mic din veniturile minerilor și un punct de îngrijorare pe termen lung.Bugetul anual de securitate al Bitcoin (recompense în bloc + comisioane de tranzacție) este în prezent compus în mare parte din recompense de bloc care se reduc la jumătate la fiecare patru ani și vor ajunge în cele din urmă la zero.
Sursa: Dune Analytics, Binance Research (30 martie 2023)
În ianuarie anul acesta, protocolul Ordinals a devenit activ. Ordinalele permit ca date arbitrare (imagini, video, text etc.) să fie inscripționate pe blockchainul Bitcoin, creând „inscripții”, care sunt artefacte digitale similare NFT-urilor.
Numărul total de inscripții a atins aproape 15 milioane începând cu 6 iulie 2023 și crește rapid. Această schimbare a adus un nivel reînnoit de activitate în Bitcoin, cu un accent sporit pe proiectele care se construiesc în jurul rețelei. Bitcoin nu numai că a avut un impact prin mempool, comisioanele de tranzacție și dimensiunea blocurilor, ci a existat și o schimbare culturală în ceea ce privește modul în care este privit Bitcoin. Proiectele existente primesc mai multă atenție, în timp ce noii dezvoltatori vin în număr mare în ecosistem. Există brusc o creștere a cererii organice pentru spațiul de bloc Bitcoin.
Dezvoltări recente în rețeaua Bitcoin
Să examinăm pe scurt două domenii cheie: indicatori on-chain și actualizările tehnice. Deși le vom discuta doar în termeni generali, acest lucru va ajuta la explorarea evoluției Bitcoin.
Indicatori on-chain
În timp ce 2021 a fost un an considerabil, cu maxime de peste 300.000 de tranzacții pe zi, 2022 a fost mai moderat, activitatea menținându-se în jurul valorii de 250.000 pentru cea mai mare parte a anului. Această tendință s-a schimbat recent în 2023, numărul de tranzacții zilnice crescând din nou la peste 300.000.
Numărul tranzacțiilor zilnice cu Bitcoin a fost în creștere în 2023, după un 2022 stabil
Într-o notă similară, numărul de adrese active zilnic pe Bitcoin a scăzut substanțial de la maximele din 2021, când a atins un vârf în jurul valorii de 1,2 milioane. După ce s-a situat pe parcursul anului 2022 în jurul valorii de 900.000, numărul de adrese active zilnic ale Bitcoin a crescut ușor în acest an la aproximativ 1 milion pe zi.
Numărul de adrese Bitcoin active
Sursa: Glassnode, Binance Research (22 martie 2023)
Aceste grafice arată că Bitcoin a menținut o activitate stabilă în rețea pe tot parcursul anului 2022. Deși o astfel de stabilitate în timpul unui an în general plin de provocări este lăudabilă, este de remarcat faptul că tranzacțiile zilnice ale Bitcoin sunt similare cu nivelurile observate în 2017. Cu toate acestea, atât numărul de tranzacții zilnice, cât și cel al adreselor active au crescut din ianuarie 2023.
Upgrade-uri tehnice
În ultimii șase ani, Bitcoin a trecut prin două upgrade-uri tehnice majore: Segregated Witness (SegWit) în 2017 și Taproot în 2021.
SegWit a fost un soft fork Bitcoin din 2017. SegWit a separat structura tranzacțiilor Bitcoin în două părți: date de tranzacție și date de martori, ponderea datelor de martori fiind de doar 25% din cea a datelor de tranzacție. Acest lucru a simplificat și a ieftinit stocarea informațiilor în datele martorilor unei tranzacții. În esență, SegWit a permis ca dimensiunea maximă a blocului Bitcoin să crească substanțial.
Taproot a fost un soft fork din 2021, care a inclus trei propuneri de îmbunătățire Bitcoin (BIP-uri) distincte, respectiv: BIP 340, BIP 341 și BIP 342. Fiecare a adus mai multă confidențialitate, scalabilitate și modularitate pentru blockchain. Două efecte majore pe care le-a avut Taproot au fost permiterea scripturilor avansate în secțiunea de martor a unui bloc, precum și eliminarea limitelor de date dintre secțiunile de martor și de tranzacție.
Adopția Taproot a început lent, dar a crescut constant, ordinalele provocând un salt semnificativ
Sursa: Glassnode, Binance Research (22 martie 2023)
Ordinale și inscripții
ORD este un software open-source care poate rula peste orice nod complet Bitcoin, permițând urmărirea satoshilor individuali pe baza a ceea ce fondatorul Casey Rodarmor a numit teoria ordinalelor. Satoshi (sats) sunt cea mai mică unitate de Bitcoin, iar 1 BTC este egal cu 100 de milioane de sats.
Teoria ordinalelor atribuie un identificator unic fiecărui sat pe Bitcoin. În plus, fiecare sat individual poate fi „inscripționat” cu conținut arbitrar (text, imagini, video etc.) pentru a crea o „inscripție”, adică un artefact digital nativ Bitcoin care ar putea fi considerat un NFT. Prima inscripție a fost emisă pe 14 decembrie 2022, iar numărul total de inscripții a depășit de atunci 12 milioane.
Prima inscripție emisă pe Bitcoin: Inscripția 0
Sursa: ordinals.com
Astfel, SegWit a permis ca date mai ieftine să fie introduse în secțiunea de martor a unei tranzacții și a mărit efectiv dimensiunea blocului, în timp ce Taproot a permis crearea de scripturi avansate în secțiunea de martor. Combinate, aceste două actualizări au fost esențiale pentru inscripții, deoarece permit mai multă stocare arbitrară a datelor în secțiunea de martor a oricărui bloc Bitcoin.
Inscripții vs. NFT-uri
Deși inscripțiile ordinale sunt adesea denumite „NFT-uri Bitcoin”, există câteva diferențe cheie între acestea și NFT-urile bazate pe contracte inteligente cu care suntem obișnuiți.
Complet on-chain: inscripțiile sunt stocate direct pe lanțul Bitcoin L1. O critică comună la adresa unor tipuri populare de NFT-uri este aceea că metadatele lor sunt stocate off-chain. Această stocare off-chain poate depinde de factori externi pentru a funcționa. Pe de altă parte, inscripțiile au un strat suplimentar de permanență, deoarece vor exista în esență atât timp cât va exista Bitcoin.
Imuabilitate: Fiind stocate direct on-chain, există o probabilitate mai mare ca inscripțiile să fie complet imuabile. Deși multe NFT-uri sunt deja imuabile, o parte dintre ele pot fi modificate sau șterse de proprietarul contractului. Acest lucru pur și simplu nu este posibil cu inscripțiile, ceea ce se adaugă la permanența lor.
Ordonare: Având în vedere că inscripțiile sunt gravate pe sats individuali în concordanță cu teoria ordinalelor, fiecare dintre ele este ordonată. Există a 500-a inscripție , a 9999-a și așa mai departe. Aceasta este o caracteristică unică pentru majoritatea tipurilor actuale de NFT-uri care adaugă un nivel diferit de valoare în ceea ce privește raritatea și colectarea.
Deficit: Prin combinația dintre SegWit și Taproot, blocurile Bitcoin pot stoca mult mai multe date. Cu toate acestea, acest lucru a creat și o limită superioară eficientă atât pentru dimensiunea, cât și pentru numărul de inscripții care pot fi emise pe Bitcoin în total. Nu există o astfel de limită superioară pentru majoritatea NFT-urilor generale bazate pe contracte inteligente, din care, teoretic, ar putea exista un număr nelimitat.
Efecte asupra valorilor Bitcoin
După cum am menționat anterior, adoptarea Taproot a crescut la începutul acestui an, pe măsură ce ordinalele și inscripțiile au început să devină mai populare.
Dimensiunea medie a blocului
Ordinalele și inscripțiile au declanșat noi vârfuri în cererea pentru spațiul de bloc Bitcoin. Acest lucru poate fi observat în creșterea bruscă a dimensiunii medii a blocurilor la începutul lunii februarie 2023 în figura de mai jos.
Dimensiunea medie a blocurilor Bitcoin a crescut semnificativ din 23 februarie
Sursa: Blockchain.com. Binance Research (22 martie 2023)
Creșterea mempool
Putem vedea un tipar similar pentru mempoolul Bitcoin, care este, în esență, o sală de așteptare pentru tranzacțiile neconfirmate. Numărul total de tranzacții neconfirmate ale Bitcoin și numărul de tranzacții mempool corelate a crescut la începutul anului 2023.
În 2022, în afară de două vârfuri, în cea mai mare parte a anului, numărul tranzacțiilor din mempool a rămas în medie în jurul cifrei de 5.000. Acest număr a crescut constant în lunile februarie și martie.
Numărul total de tranzacții neconfirmate din mempoolul Bitcoin este în creștere
Sursa: Blockchain.com. Binance Research (22 martie 2023)
Comisioane de tranzacție
Comisioanele de tranzacție relativ scăzute ale Bitcoin au fost o preocupare pe termen lung, având în vedere scăderea recompenselor de bloc aproximativ la fiecare patru ani. Ordinalele și inscripțiile au crescut comisioanele de tranzacție Bitcoin. După cum se vede în figura de mai jos, comisioanele corelate cu ordinalele au crescut constant pe parcursul anului, alături de comisioanele generale de tranzacție.
Există mulți membri ai comunității Bitcoin care susțin cazul de utilizare inițial al Bitcoin ca valută forte și s-ar putea opune acestei creșteri a comisioanelor de tranzacție. Însă acest lucru ar putea crea o cerere sustenabilă pentru spațiu de bloc Bitcoin și ar putea permite minerilor Bitcoin să se bazeze mai puțin pe recompensele de bloc.
Comisioanele pentru ordinale au mărit veniturile minerilor de la începutul anului
Sursa: Dune Analytics, Binance Research (26 martie 2023)
Noduri complete
Software-ul ORD este necesar pentru a permite urmărirea sats individuali prin teoria ordinalelor. În ciuda apariției unor soluții adecvate (de exemplu, piețe) pentru utilizatorii obișnuiți, implementarea inscripțiilor necesită un nod Bitcoin complet. Acesta a fost un factor semnificativ din spatele recentei creșteri a nodurilor Bitcoin accesibile.
Cu cât există mai multe noduri complete active, cu atât rețeaua devine mai descentralizată. Deși aceasta ar putea fi o creștere unică, mișcarea ascendentă este în general pozitivă pentru rețeaua Bitcoin în ansamblu.
Numărul total de noduri Bitcoin accesibile a crescut pe parcursul anului 2023
Sursa: bitnodes.io, Binance Research (22 martie 2023)
Inovația ecosistemului
Ritmul de inovare și îmbunătățire a DApps pentru infrastructura Bitcoin a crescut considerabil de la lansarea ordinalelor. Portofelele Bitcoin au adăugat rapid suport pentru ordinale și am văzut lansarea a numeroase produse corelate cu ordinalele.
În timp ce mulți contestă entuziasmul față de ordinale din cauza creșterii comisioanelor de tranzacție, există și cei care consideră că această creștere este pozitivă pentru sustenabilitatea pe termen lung a Bitcoin. Pe măsură ce comisioanele de tranzacție cresc, ar putea exista mai multe stimulente pentru mineri să mențină securitatea blockchainului.
Indiferent de aceste schimbări culturale în comunitatea Bitcoin, va fi interesant să urmărim în continuare acest spațiu.
Binance Research
Echipa Binance Research se angajează să furnizeze analize obiective, independente și cuprinzătoare ale spațiului cripto. Astfel, va publica versiuni informative despre subiecte ce țin de Web3, inclusiv, dar fără a se limita la, ecosistemul cripto, aplicații blockchain și cele mai recente dezvoltări ale pieței.
Acest articol este doar un rezumat al raportului complet, care explorează mai în detaliu valorile on-chain, dezbaterea referitoare la ordinale, soluțiile de nivel 2 (L2) și viitorul Bitcoin. Cu atât de mult conținut complex, nu veți dori să ratați aceste informații exclusive.
Pentru a citi versiunea integrală a acestui raport, apăsați aici. Puteți găsi alte rapoarte aprofundate despre Web3 pe pagina Resurse și analize a site-ului Binance Research. Nu ratați ocazia de a deveni mai puternic, cu ajutorul celor mai noi informații din domeniul cercetării cripto!
Materiale suplimentare
Dezvăluire generală: acest material este pregătit de Binance Research. Nu trebuie considerat o prognoză sau un sfat de investiții și nu este o recomandare, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau vinde titluri de valoare sau criptomonede sau de a adopta vreo strategie de investiții. Utilizarea terminologiei și opiniile exprimate au scopul de a promova înțelegerea și dezvoltarea responsabilă a sectorului și nu ar trebui interpretate ca opinii juridice definitive sau aparținând Binance. Opiniile exprimate sunt cele de la data afișată mai sus și sunt opiniile autorului; acestea se pot schimba pe măsură ce condițiile ulterioare variază. Informațiile și opiniile conținute în acest material sunt derivate din surse care ne aparțin sau nu și care sunt considerate de Binance Research a fi de încredere și nu sunt neapărat exhaustive, iar acuratețea lor nu este garantată. Ca atare, nu se oferă nicio garanție de acuratețe sau exactitate și nicio responsabilitate care decurge în orice alt mod pentru erori și omisiuni (inclusiv responsabilitatea față de orice persoană din cauza neglijenței) nu este acceptată de Binance. Acest material poate conține informații de „prognoză”, care nu sunt de natură pur istorică. Astfel de informații pot include, printre altele, proiecții și previziuni. Nu există nicio garanție că previziunile se vor îndeplini. Bazarea pe informațiile din acest material este la discreția exclusivă a cititorului. Acest material este doar în scop informativ și nu constituie un sfat de investiții sau o ofertă sau o solicitare de a cumpăra sau vinde titluri de valoare, criptomonede sau orice strategie de investiții și nici nu vor fi oferite sau vândute titluri de valoare sau criptomonede oricărei persoane din orice jurisdicție în care o ofertă, solicitare, cumpărare sau vânzare ar fi ilegală în conformitate cu legile unei astfel de jurisdicții. Investiția implică riscuri.