Binance Research: examinarea stării activelor din lumea reală
Puncte cheie de reținut
Această serie de articole de blog, rezumă concluziile echipei de cercetare şi vă invită să aprofundați rapoartele originale.
Acest articol prezintă recentul raport Binance Research, care examinează starea actuală a activelor din lumea reală (RWA) în cripto.
Tokenizarea RWA este un sector în creștere cu potențial semnificativ, reprezentând al optulea cel mai mare sector DeFi în prezent.
Datorită Binance Research, puteți profita de analizele de nivel profesional ale proceselor care modelează Web3. Prin împărtășirea acestor informații, sperăm să susținem comunitatea noastră, prin cele mai recente informații din domeniul cercetării cripto. Pentru aprofundare, rapoartele complete sunt disponibile pe site-ul Binance Research.
O tendință cheie în lumea cripto a fost îmbinarea finanțelor tradiționale (TradFi) cu activele digitale, pe măsură ce marii jucători instituționali intră în spațiu. O componentă importantă a acestei integrări care continuă să câștige teren este tokenizarea activelor din lumea reală (RWA), un proces prin care activele financiare off-chain sunt aduse în blockchain.
În prezent, tokenizarea RWA este un sector în creștere cu potențial semnificativ. Acest articol va examina starea actuală a RWA tokenizate, aprofundând contextul, perspectivele și creșterea acestora. Acest articol a fost adaptat dintr-un raport Binance Research publicat pe 25 iulie 2023. Cu excepția cazului în care se prevede altfel, aceasta acoperă în principal datele și evoluțiile anterioare acestei date.
Ce sunt activele din lumea reală?
Activele din lumea reală (RWA) se referă la activele tangibile și intangibile din lumea fizică (de exemplu, proprietăți imobiliare, obligațiuni, mărfuri etc.). Tokenizarea RWA aduce aceste active off-chain în blockchain, deschizând astfel noi posibilități și posibile cazuri de utilizare. RWA tokenizate pot fi stocate și urmărite on-chain, crescând astfel eficiența și transparența, reducând în același timp potențialul de eroare umană.
Exemple de RWA
Sursa: Binance Research
Procesul de tokenizare
Pentru ca RWA să existe on-chain, proprietatea și reprezentarea acestora trebuie, de asemenea, luate în considerare în blockchain. Deși mecanica exactă poate varia, procesul general implică stabilirea termenilor înainte de a emite reprezentări tokenizate ale activului on-chain. Acest proces general de tokenizare este prezentat în figura următoare.
Procesul de tokenizare on-chain
Sursa: Boston Consulting Group, Binance Research
Creșterea RWA și perspective
Cu toate că piața RWA este încă în stadiile incipiente de dezvoltare, prezintă semne de adoptare crescută și de creștere a valorii totale blocate (TVL). La 1 septembrie, RWA erau al optulea sector ca mărime din DeFi, pe baza datelor urmărite de DeFi Llama, cu un TVL combinat de 1,3 miliarde USD. Având în vedere că s-au clasat doar pe locul al 13-lea la sfârșitul lunii iunie, această creștere este o dovadă a adoptării tot mai mare a protocoalelor RWA.
De asemenea, am observat o creștere constantă a numărului deținătorilor de tokenuri RWA. La 24 iulie 2023, pe blockchainul Ethereum existau peste 41.300 de deținători de tokenuri RWA. Aceasta este mai mult decât dublul cifrei cu un an în urmă, când cifra era în jur de 17.900 de deținători de tokenuri. La 3 septembrie 2023, numărul deținătorilor de tokenuri RWA a crescut și mai mult, la puțin peste 43.400.
Deținătorii de tokenuri RWA
Sursa: Dune Analytics (@j1002) (24 iulie 2023)
Tokenuri RWA urmărite: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST
Tokenizarea activelor nelichide este o piață în creștere, cu un potențial semnificativ. Mai multe entități de renume se așteaptă ca acesta să obțină o capitalizare semnificativă în viitor. De exemplu, Boston Consulting Group a estimat că tokenizarea activelor globale nelichide va fi o oportunitate de afaceri de 16 trilioane USD până în 2030.
Chiar și captarea unui procent mic din piață ar putea aduce beneficii industriei blockchain. Totuși, atunci când o comparăm cu valoarea totală a activelor globale, care se estimează că valorează 900 de miliarde de dolari, activele tokenizate reprezintă doar o mică parte. Având în vedere acest lucru, s-ar putea argumenta că există și mai mult spațiu pentru creștere.
Evoluții notabile
Dincolo de protocoalele DeFi, instituțiile din TradFi adoptă tot mai mult RWA. Unii au început chiar să exploreze și să își construiască propriile blockchainuri private pentru a tokeniza activele. Pe măsură ce adoptarea crește, am putea vedea facilitarea tranzacționării secundare a RWA de către schimburile tradiționale. Sectorul se apropie de maturitate, iar reglementările în schimbare vor conduce la o adopție pe scară largă. Următorul grafic prezintă principalele repere în adoptarea instituțională a RWA până în acest an.
Cronologia adoptării instituționale și a evoluțiilor pieței în 2023
Sursa: Binance Research (19 iulie 2023)
Notă: Aceasta nu este o listă exhaustivă a tuturor proiectelor RWA aflate în derulare.
Concluzii
Tokenizarea activelor din lumea reală prezintă un caz de utilizare robust pentru tehnologia blockchain, cu un potențial semnificativ. Oferind o mai mare transparență și eficiență, tokenizarea poate servi ca o alternativă viabilă la mecanismele existente. Am asistat la semne timpurii ale adoptării instituționale, pe măsură ce firmele tradiționale explorează tehnologii care ar putea ajuta la abordarea ineficiențelor actuale.
Proliferarea RWA a fost, de asemenea, o dezvoltare pozitivă pentru investitorii cripto, care pot accesa acum oportunități în afara ecosistemului cripto. Integrarea RWA a introdus active mai stabile în DeFi și a crescut diversitatea garanțiilor în spațiu. Așteptăm cu nerăbdare să urmărim în continuare dezvoltarea și inovația în acest spațiu.
Binance Research
Echipa Binance Research se angajează să furnizeze analize obiective, independente și cuprinzătoare ale spațiului cripto. Astfel, va publica versiuni informative despre subiecte ce țin de Web3, inclusiv, dar fără a se limita la, ecosistemul cripto, aplicații blockchain și cele mai recente dezvoltări ale pieței.
Acest articol este doar o scurtă prezentare generală a raportului complet, care conține o analiză mai detaliată a ecosistemului RWA, perspectivele și dezvoltarea acestuia și impactul Trezoreriilor tokenizate. De asemenea, examinează performanța a numeroase protocoale RWA, inclusiv Maple Finance, MakerDAO și Ondo Finance.
Pentru a citi versiunea integrală a acestui raport, apăsați aici. Puteți găsi alte rapoarte Web3 aprofundate pe pagina Resurse și analize a site-ului Binance Research. Nu ratați ocazia de a deveni mai puternic, cu ajutorul celor mai noi informații din domeniul cercetării cripto!
Materiale suplimentare
Dezvăluire generală: acest material este pregătit de Binance Research. Nu trebuie considerat o prognoză sau un sfat de investiții și nu este o recomandare, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau vinde titluri de valoare sau criptomonede sau de a adopta vreo strategie de investiții. Utilizarea terminologiei și opiniile exprimate au scopul de a promova înțelegerea și dezvoltarea responsabilă a sectorului și nu ar trebui interpretate ca opinii juridice definitive sau aparținând Binance. Opiniile exprimate sunt cele de la data afișată mai sus și sunt opiniile autorului; acestea se pot schimba pe măsură ce condițiile ulterioare variază. Informațiile și opiniile conținute în acest material sunt derivate din surse care ne aparțin sau nu și care sunt considerate de Binance Research a fi de încredere și nu sunt neapărat exhaustive, iar acuratețea lor nu este garantată. Ca atare, nu se oferă nicio garanție de acuratețe sau exactitate și nicio responsabilitate care decurge în orice alt mod pentru erori și omisiuni (inclusiv responsabilitatea față de orice persoană din cauza neglijenței) nu este acceptată de Binance. Acest material poate conține informații de „prognoză”, care nu sunt de natură pur istorică. Astfel de informații pot include, printre altele, proiecții și previziuni. Nu există nicio garanție că previziunile se vor îndeplini. Bazarea pe informațiile din acest material este la discreția exclusivă a cititorului. Acest material este doar în scop informativ și nu constituie un sfat de investiții sau o ofertă sau o solicitare de a cumpăra sau vinde titluri de valoare, criptomonede sau orice strategie de investiții și nici nu vor fi oferite sau vândute titluri de valoare sau criptomonede oricărei persoane din orice jurisdicție în care o ofertă, solicitare, cumpărare sau vânzare ar fi ilegală în conformitate cu legile unei astfel de jurisdicții. Investiția implică riscuri.