O que é a estratégia TWAP (preço médio ponderado temporalmente) e como funciona
2021-10-13 08:38
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O que são ordens TWAP (preço médio ponderado temporalmente)?
O TWAP (Time-Weighted Average Price, do inglês preço médio ponderado pelo tempo) é uma estratégia algorítmica de execução de UMA transação que visa atingir um preço médio de execução próximo do preço médio ponderado pelo tempo do período especificado pelo utilizador. Uma estratégia TWAP é frequentemente utilizada para minimizar o impacto de uma ordem grande no mercado, distribuindo a ordem grande em quantidades menores e executando-as em intervalos regulares ao longo do tempo.
O TWAP favorece um melhor preço de execução nos seguintes cenários:
Tamanho da ordem maior do que a liquidez disponível no livro de ordens.
Antecipação de um período de alta volatilidade de preço sem uma tendência clara ascendente ou descendente.
Como estabelecer uma estratégia TWAP?
1. Acede a Binance Futures e clica em [Bots de Trading] - [TWAP].
Em alternativa, seleciona [TWAP] a partir do menu suspenso do tipo de ordem.
2. Podes ler o guia na janela pop-up. Se não conheces bem o preço médio ponderado no tempo (TWAP), recomendamos que o leias antes de criar a tua estratégia TWAP.
3. Seleciona o símbolo/contrato que desejas e insere os detalhes de transação: direção (Compra ou Venda), escala da transação e duração da execução.
Quando todos os parâmetros necessários estiverem definidos, clique em [Comprar/Longo] ou [Vender/Curto] para colocar a sua ordem.
Escala da transação: a escala total da transação que escolhes para comprar ou vender. A estratégia TWAP terá como objetivo a execução para preencher até esta escala de transação pretendida. A escala de transação mínima permitida da estratégia TWAP é fixada no montante nocional equivalente a 1000 USD.
Duração total: seleciona o período de execução TWAP pretendido. A duração mínima é de 5 minutos e a máxima é de 24 horas.
4. Confirme os detalhes da sua ordem e clique em [Confirmar].
Certifique-se de que tem um saldo de margem suficiente na sua Carteira de Futuros. A sua estratégia TWAP será encerrada caso qualquer ordem TWAP não cumpra os requisitos de margem.
Tem em consideração a seguinte verificação de margem para uma ordem TWAP:
Não há verificação de margem para ordens reduce-only (apenas redução);
Custo da ordem = (Tamanho total da ordem * Último preço do ativo) / Alavancagem
Pode consultar as suas ordens TWAP em execução, incluindo o preço médio preenchido, a duração da estratégia, o estado da estratégia, e a escala total, a partir da interface TWAP sob o separador [Em execução] no painel Visão Geral da Estratégia. Também pode monitorizar o progresso da ordem na coluna [% preenchido] para verificar a percentagem do valor executado atual.
Para encerrar manualmente uma ordem TWAP em execução, clica em [Terminar] na coluna [Ação] .
Para visualizar todo o histórico de transações TWAP, acede ao separador [Histórico] no painel Visão Geral da Estratégia.
Notas adicionais:
O TWAP suporta contratos USDⓈ-M e pode ser utilizado com o Modo de Ativos Múltiplos.
Para contratos trimestrais, as ordens TWAP devem terminar uma hora antes da hora de liquidação do contrato. Por exemplo, se criares uma ordem TWAP às 07:00 horas com uma duração de 4 horas, a ordem TWAP terminará às 11:00 horas. Tem em atenção que as estratégias TWAP ficarão automaticamente em pausa durante a manutenção do sistema e retomarão após esta terminar.
O TWAP suporta até 10 ordens em execução simultânea por conta. Pode colocar várias ordens TWAP para o mesmo símbolo.
Os detalhes da transação não serão exibidos até que todas as ordens TWAP estejam preenchidas. Apenas as ordens parcialmente concluídas serão exibidas. Podes visualizar a quantidade da transação, o preço médio da transação e a taxa de trading.
As ordens TWAP não garantem a execução. As ordens serão preenchidas da melhor forma possível, estando sujeitas à liquidez e volatilidade do mercado.
O trading manual, o cancelamento de ordens, ou o encerramento de posições no mesmo contrato/símbolo na interface de trading de USDⓈ-M não terá impacto na escala total das ordens TWAP.
O que são ordens TWAP (preço médio ponderado temporalmente)?
O TWAP (Time-Weighted Average Price, do inglês preço médio ponderado pelo tempo) é uma estratégia algorítmica de execução de UMA transação que visa atingir um preço médio de execução próximo do preço médio ponderado pelo tempo do período especificado pelo utilizador. Uma estratégia TWAP é frequentemente utilizada para minimizar o impacto de uma ordem grande no mercado, distribuindo a ordem grande em quantidades menores e executando-as em intervalos regulares ao longo do tempo.
O TWAP favorece um melhor preço de execução nos seguintes cenários:
O tamanho da ordem é maior do que a liquidez disponível no livro de ordens.
Antecipação de um período de alta volatilidade de preço sem uma tendência clara ascendente ou descendente.
Como configurar uma estratégia TWAP a partir da aplicação da Binance?
1. Acede a [Futuros] e toca em [Bots] na parte superior. Em seguida, clica em [Mais bots].
Seleciona [TWAP de futuros].
Em alternativa, podes aceder às ordens TWAP a partir do painel [Ordem] sob a secção de trading [USD Ⓢ -M].
2. Se és principiante no trading TWAP (Time-Weighted Average Price - Preço médio ponderado temporalmente), recomendamos que cliques no ícone [i] ao lado de [TWAP] para ler o guia sobre TWAP antes de criares a tua estratégia.
3. Seleciona o símbolo/contrato que desejas e insere os detalhes da ordem, incluindo a direção (Compra ou Venda), escala da transação e duração da execução.
Quando todos os parâmetros necessários estiverem definidos, toca em [Comprar] ou [Vender] para colocares a tua ordem.
Escala da transação: a escala total da transação que escolhes para comprar ou vender. A estratégia TWAP terá como objetivo a execução para preencher até esta escala de transação pretendida. A escala de transação mínima permitida da estratégia TWAP é fixada no montante nocional equivalente a 1000 USD.
Duração total: seleciona o período de execução TWAP pretendido. A duração mínima é de 5 minutos e a máxima é de 24 horas.
4. Verifica os detalhes da tua ordem e clica em [Confirmar compra] ou [Confirmar venda].
Certifique-se de que tem um saldo de margem suficiente na sua Carteira de Futuros. A sua estratégia TWAP será encerrada caso qualquer ordem TWAP não cumpra os requisitos de margem.
Tem em consideração a seguinte verificação de margem para uma ordem TWAP:
Não há verificação de margem para ordens reduce-only (apenas redução);
Custo da ordem = (Tamanho total da ordem * Último preço do ativo) / Alavancagem
Como posso ver as minhas ordens TWAP na aplicação da Binance?
Podes consultar as tuas ordens TWAP em execução, incluindo o preço médio preenchido, a duração da estratégia, o estado da estratégia e a escala total, através do separador [TWAP] no painel de trading.
Toca em [Ver] na ordem para consultares mais detalhes no separador [Detalhes TWAP].
Clica em [Transação] para mais detalhes sobre as diferentes transações da tua ordem TWAP.
Também podes monitorizar a conclusão da ordem TWAP a partir do separador [TWAP] no painel de trading e acima do separador [Detalhes TWAP]. Irás ver uma percentagem executada.
Para terminar manualmente uma ordem TWAP em execução, toca em [Terminar] - [Confirmar].
Para veres todo o histórico de transações TWAP, acede ao separador [Histórico TWAP] no painel [Histórico de futuros USD Ⓢ -M].
Notas:
O TWAP suporta contratos USDⓈ-M e pode ser utilizado com o Modo de Ativos Múltiplos.
Para contratos trimestrais, as ordens TWAP devem terminar uma hora antes da hora de liquidação do contrato. Por exemplo, se criares uma ordem TWAP às 07:00 horas com uma duração de 4 horas, a ordem TWAP terminará às 11:00 horas. Tem em atenção que as estratégias TWAP ficarão automaticamente em pausa durante a manutenção do sistema e retomarão após esta terminar.
O TWAP suporta até 10 ordens em execução simultânea por conta. Pode colocar várias ordens TWAP para o mesmo símbolo.
Os detalhes da transação não serão exibidos até que todas as ordens TWAP estejam preenchidas. Apenas as ordens parcialmente concluídas serão exibidas. Podes visualizar a quantidade da transação, o preço médio da transação e a taxa de trading.
As ordens TWAP não garantem a execução. As ordens serão preenchidas da melhor forma possível, estando sujeitas à liquidez e volatilidade do mercado.
O trading manual, o cancelamento de ordens, ou o encerramento de posições no mesmo contrato/símbolo na interface de trading de USDⓈ-M não terá impacto na escala total das ordens TWAP.
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