Introdução
Guia passo a passo
Introdução
O que significa BBO?
O melhor valor de oferta (BBO) é um recurso de trading que se refere ao melhor preço de venda e ao melhor preço de oferta disponíveis no livro de ordens a qualquer momento. Na Binance Futures, o BBO permite que os traders definam rapidamente os preços das ordens com limite que se alinham com o melhor preço de oferta ou de venda atual, facilitando possivelmente a execução mais rápida das ordens e uma melhor correspondência de preços.
Como funcionam as ordens BBO?
Quando colocas uma ordem BBO, estás basicamente a dar instruções ao sistema para executar a tua transação com o melhor preço disponível no livro de ordens. O "melhor" preço é determinado pela opção BBO selecionada:
- A [Contraparte 1] define o preço da ordem ao melhor preço de mercado oposto disponível. Para uma ordem de compra, este seria o menor preço de venda no momento. Para uma ordem de venda, seria o preço de oferta mais alto.
- A [Fila 1] define o preço da ordem ao melhor preço no mesmo lado do mercado em que se situa. Para uma ordem de compra, seria o preço de oferta mais alto no momento. Para uma ordem de venda, seria o preço de venda mais baixo.
- A [Contraparte 5] define o preço da ordem ao quinto melhor preço de mercado oposto disponível. Para uma ordem de compra, seria o quinto preço de venda mais baixo. Para uma ordem de venda, seria o quinto preço de oferta mais alto.
- A [Fila 5] define a ordem ao quinto melhor preço do mesmo lado do mercado. Para uma ordem de compra, seria o quinto preço de oferta mais alto. Para uma ordem de venda, seria o quinto preço de venda mais baixo.
Qual é a diferença entre BBO e outros tipos de ordens?
As ordens BBO ajustam-se automaticamente ao melhor preço disponível no momento da colocação da ordem, em vez do preço específico que introduzes.
Ordens BBO:
- Preço dinâmico: as ordens BBO ajustam-se dinamicamente ao melhor preço de oferta ou de venda disponível no momento da colocação da ordem. Seleciona uma opção BBO (como [Contraparte 1] ou [Fila 1]) e o sistema define automaticamente o preço da ordem com base no melhor preço no livro de ordens no momento.
- Execução parcial e quantidade restante: se uma ordem BBO for executada parcialmente devido ao limite de disponibilidade ao melhor preço, a parte que não foi executada permanece aberta no livro de ordens com o preço correspondente. Isso diferencia as ordens BBO das ordens de mercado, visto que não passam para o preço disponível seguinte, mas permanecem no preço inicialmente correspondente.
Ordens com limite que não sejam BBO:
- Definição do preço fixo: as ordens com limite que não sejam BBO exigem que definas um preço específico de compra (limite de preço) ou de venda (preço mínimo). A ordem só é executada se o preço de mercado atingir esse preço ou melhor.
- Sem ajuste automático na colocação de ordens: ao contrário das ordens com limite BBO, estas não se ajustam automaticamente às melhores ofertas ou vendas no livro de ordens quando são colocadas.
Ordens de mercado:
- Execução instantânea ao preço atual: as ordens de mercado são executadas imediatamente ao preço de mercado atual, sem qualquer controlo sobre o preço da execução.
- Possibilidade de desvio: podem sofrer desvio e ser executadas com preços cada vez mais baixos, até à conclusão da totalidade das ordens.
Ordens stop limit:
- Ativação e lógica do limite: este tipo de ordens fica ativo depois de atingir um preço stop e, em seguida, segue a lógica das ordens com limite.
- Integração BBO: com o BBO, uma vez atingido o preço stop, é possível definir a ordem com limite ao melhor preço disponível naquele momento, em vez de um preço predeterminado.
Aspetos exclusivos das ordens BBO:
- Combinação de rapidez e controlo dos preços: as ordens BBO combinam a prontidão das ordens de mercado e um maior controlo sobre o preço de execução, alinhando-se ainda mais com as ordens com limite em termos de definição de um preço de execução específico.
- Flexibilidade e capacidade de resposta: oferecem flexibilidade e capacidade de resposta às condições de mercado em tempo real e são ideais para mercados em rápida evolução.
Como utilizar BBO em ordens com limite e stop-limit na Binance Futures?
1. Ordens com limite BBO
Suponhamos que desejas abrir uma posição longa de BTCUSDT na Binance Futures. Digamos que o melhor preço de venda atual é de 40,001 USDT e estás a considerar uma ordem com limite. Através da ordem com limite, podes definir o preço de compra nos 39,999 USDT e esperar que o mercado atinja este valor.
No entanto, com uma ordem com limite aprimorado pelo BBO que possua a opção [Contraparte 1], a ordem alinha-se automaticamente com o melhor preço de venda no momento, o que possivelmente tornar-te-á imediatamente num taker nos 40,001 USDT.
Por outro lado, se optares pela [Fila 1], a ordem poderá ser definida ao melhor preço de oferta, por exemplo 39,999 USDT, e colocas uma ordem de oferta de maker no topo do livro de ordens.
Estas opções BBO ajudam-te a ajustares-te rapidamente às condições do mercado, quer seja ao aceitares a melhor oferta no momento ou ao fazeres uma oferta competitiva em termos de formação do mercado.
2. Ordens stop limit BBO
As ordens stop limit também podem utilizar o recurso BBO. Quando é acionado o preço stop, o BBO define a ordem com limite ao melhor preço disponível naquele momento. Por exemplo, se definires um preço stop para uma ordem de venda e selecionares [Contraparte 1], quando o preço stop for atingido, a ordem alinhar-se-á com o melhor preço de oferta disponível, o que fará de ti um taker.
Se selecionares [Fila 1], a ordem poderá ser colocada com uma oferta ligeiramente mais baixa, posicionando-te como maker. Esta flexibilidade é crucial na gestão das tuas entradas e saídas no mercado, especialmente durante condições voláteis.
Vantagens das ordens BBO
- Rapidez: as ordens BBO podem ser colocadas rapidamente sem ser necessário analisar detalhadamente o livro de ordens.
- Simplicidade: simplificam o processo de trading, especialmente para novos traders que não estejam familiarizados com estratégias de trading complexas.
- Melhoria dos preços: as ordens BBO podem levar à melhoria dos preços, especialmente num mercado em rápida evolução, onde os preços podem mudar rapidamente.
- Eficiência: são eficientes para os traders que desejam executar transações em relação à atividade do mercado no momento, sem especificar um preço fixo.
Considerações ao utilizar ordens BBO
- Volatilidade do mercado: durante períodos de alta volatilidade, o melhor preço disponível pode mudar muito rapidamente, o que pode levar a execuções a preços diferentes das tuas expetativas.
- Liquidez: em mercados com menor liquidez, o spread entre os preços de oferta e de venda pode ser maior, o que significa que o melhor preço disponível pode não estar tão próximo do preço de mercado como em mercados mais líquidos.
- Desvio: há risco de desvio nas ordens BBO, pois o melhor preço disponível pode variar entre os momentos da colocação e da execução da ordem.
É importante notar que pode haver discrepâncias entre os preços de colocação e de execução da tua ordem. Esta variação deve-se frequentemente ao atraso temporal entre a colocação da ordem e a sua execução pelo mecanismo de correspondência. Especialmente nos mercados em rápida evolução, os preços podem mudar em frações de segundo, levando a diferenças entre o preço pretendido da ordem, exibido no front-end, e o respetivo preço de execução efetivo.
Tem em atenção que a definição das tuas ordens BBO manter-se-á consistente, independentemente de como optes por visualizar o livro de ordens. Por exemplo, se ajustares a exibição para agregar ordens com variações da oferta de preços maiores, tais como 1, 10, 50 ou 100, em vez da variação da oferta de preços padrão de 0,1, a ordem BBO será feita, ainda assim, com base nos intervalos de 0,1 da variação da oferta de preços. Isto garante que a ordem BBO está sempre posicionada com os preços mais precisos e granulares disponíveis, independentemente das definições de exibição do livro de ordens que selecionares.
Podes colocar ordens BBO no site ou na aplicação da Binance. Vamos ver como colocar no site.
Como colocar ordens BBO no site da Binance?
1. Inicia sessão na tua conta Binance e acede à página de trading da Binance Futures. Seleciona uma ordem com [Limite] ou [Stop Limit].
2. Clica em [BBO] ao lado do campo do preço. Irá selecionar [Contraparte1] por predefinição.
3. Podes escolher um nível BBO diferente ao clicar no campo do preço.
4. Introduz a quantidade do ativo que pretendes comprar ou vender e clica em [Comprar] ou [Vender] para colocares a tua ordem BBO.
Dicas de utilização de ordens BBO:
- Acompanha o mercado: os preços do BBO são dinâmicos e podem mudar rapidamente de acordo com as condições do mercado. Mantém-te atento ao mercado para garantires que a tua ordem BBO se alinha com a tua estratégia de trading.
- Compreende os riscos: embora o BBO possa fornecer oportunidades para uma execução rápida, durante períodos de alta volatilidade, o melhor preço disponível pode variar bastante.
- Verifica o livro de ordens antes de colocares uma ordem: familiariza-te com os preços de oferta e de venda atuais no livro de ordens para compreenderes melhor como a tua ordem BBO será cotada.
Como utilizar BBO em ordens com limite e stop-limit na Binance Futures?
Ordens com limite BBO
As ordens com limite BBO permitem que definas uma ordem ao melhor preço disponível no respetivo momento de colocação. Mesmo assim precisas de especificar um preço limite, mas o recurso BBO garante que este se alinha com a melhor oferta ou venda do mercado.
Esta abordagem é particularmente útil em mercados dinâmicos, uma vez que ajuda a definir rapidamente um preço limite competitivo. No entanto, apesar de o BBO definir o preço de ordem inicial, a execução efetiva depende sempre das condições de mercado que correspondem ao teu preço limite.
Ordens stop limit BBO
As ordens stop Limit também podem utilizar o recurso BBO. Neste caso, o BBO aplica-se quando o preço stop é acionado, definindo a ordem com limite ao melhor preço disponível nesse momento. Isto garante que, assim que o preço de mercado atingir o teu preço stop, a tua ordem com limite é ativada com uma taxa competitiva baseada nas condições atuais do mercado. É importante lembrar que, nos mercados em rápida evolução, o preço de execução pode variar em relação ao preço limite definido pelo BBO devido à volatilidade do mercado.