1. O que é o uniMMR?
O valor da margem de manutenção unificada na margem de portfólio corresponde ao valor total da margem de manutenção que um utilizador tem de deter em todas as suas contas de futuros nomeadas para a margem de portfólio e contas de margem cruzada (em dólares americanos).
O uniMMR desempenha um papel crucial na gestão de riscos, uma vez que determina se os traders cumprem os requisitos de margem mínima. Um uniMMR mais elevado indica um risco mais reduzido, ao passo que um uniMMR mais baixo representa um risco mais elevado e uma potencial liquidação.
2. Como calcular o uniMMR?
Parâmetro | Cálculo | Descrição |
uniMMR | Património ajustado da conta unificada/valor da margem de manutenção unificada = ∑adjustedEquity/∑MM | O rácio de margem de manutenção unificado da margem de portfólio da Binance, calculado como o património ajustado total dividido pelo valor total da margem de manutenção. |
∑adjustedEquity | ∑Equity - OpenLoss * assetIndexPrice | A soma dos valores do património ajustado de todas as contas de margem de portfólio, em que os ajustes têm em conta o fator de perdas em aberto. |
∑Equity | ∑min((MarginAsset - MarginLoan + futuresAsset + futuresUnrealPnL) * assetIndexPrice * collateralRate, (MarginAsset - MarginLoan + futuresAsset + futuresUnrealPnL) * assetIndexPrice) | A soma dos valores do património total de todas as contas de margem de portfólio, incluindo contas de margem e de futuros |
∑MM | ∑Maintenance Margin =∑ futuresMM*assetIndexPrice + ∑MarginMM*assetIndexPrice | ∑MM consiste na soma da margem de manutenção para todos os ativos da conta da margem de portfólio |
∑futuresMM | ∑futuresMM = ∑futuresMM_UM + ∑futuresMM_CM futuresMM_UM = |MMR * Position * MarkPrice| - cum futuresMM_CM = |MMR * Notional| = |MMR * Amount* contract multiplier| - cum | O valor total da margem de manutenção ou da margem necessária para manter os níveis de margem para todas as posições de futuros detidas na conta (em dólares americanos). |
∑MarginMM | ∑MarginMM = ∑ (Empréstimo * MMR) O Rácio de margem de manutenção (MMR) varia de acordo com a alavancagem escolhida:*
*A Binance reserva-se o direito de ajustar estes valores se necessário. Os utilizadores serão notificados de tais alterações. | O valor total da margem de manutenção ou da margem necessária para manter os níveis de margem para todas as posições de margem cruzada detidas na conta (em dólares americanos). |
OpenLoss (perda em aberto) | OpenLoss = ∑qty * price * min(0, side * (collateralRateA - collateralRateB)) onde:
| "Open Loss"refere-se à diminuição do valor do património considerada no cálculo do uniMMR quando existem ordens de margem cruzada em aberto que envolvem a troca de um ativo com uma taxa de garantia mais elevada por um ativo com uma taxa de garantia mais reduzida. |
3. Como calcular o património ajustado da conta unificada?
- Saldos das tuas contas de futuros nomeadas,
- Ganhos não realizados (caso existam) menos todas as perdas não realizadas (caso existam), relativamente a cada posição dos teus futuros USDⓈ-M e COIN-M,
- Valor total dos ativos menos o passivo total e juros pendentes da tua conta de margem cruzada
- Quaisquer ajustes devido a uma perda em aberto decorrente da diminuição do valor do património quando existem posições de margem cruzada em aberto que envolvem a troca de um ativo com uma taxa de garantia mais elevada por um ativo com uma taxa de garantia mais reduzida.
4. O que é o MaxWithdraw (levantamento máximo)?
5. O que é o MaxLoan (empréstimo máximo)?
MaxLoan = max(min (virtualMaxLoan / assetIndexPrice, Max_Borrow-Current Loan, 0)
6. Quando é que ocorrem os pedidos de margem adicional e a liquidação?
Variação do uniMMR | Estado correspondente |
uniMMR > 1,5 | Podes transacionar livremente. |
1,2 < uniMMR ≤ 1,5 | Receberás um lembrete para transferir fundos para os teus futuros USDⓈ-M, futuros COIN-M ou para a conta de margem cruzada, reembolsar empréstimos de margem ou reduzir posições de futuros. |
1,05 < uniMMR ≤ 1,2 | O sistema não aceita novas ordens. A Binance continua a aceitar novas posições de ordens de redução. Não estás autorizado a aumentar os níveis de margem. |
1 < uniMMR ≤ 1,05 | A liquidação terá lugar. A Binance enviará um aviso de liquidação. |
- Introdução ao modo de margem de portfólio da Binance
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- Termos e Condições da Margem de Portfólio da Binance
Ordem | Símbolo | Compra ou venda | collateralRateA | collateralRateB | Qty | Preço |
1 | BTCUSDT | COMPRA | 0,99 | 0,95 | 0,1 | 40 005 USDT |
2 | ETHUSDT | VENDA | 0,99 | 0,95 | 0,2 | 2102 USDT |
1. Como calcular a OpenLoss?
- qty é a quantidade do ativo base
- collateralRateA refere-se ao ativo de cotação
- collateralRateB refere-se ao ativo base
- side (compra e venda) = -1 para compra e side (compra e venda) = 1 para venda.
- OpenLoss para a ordem 1 = 0,1 * 40 005 * min(0, -1*(0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
- OpenLoss para a ordem 2 = 0,2 * 2102 * min(0, 1*(0,99 - 0,95)) = 0 USDT
2. Como calcular o património, a margem inicial e a margem de manutenção para a conta de margem cruzada?
Ativo | Ativo de Margem | Empréstimo de margem | Património = Ativodemargem - Empréstimodemargem | Margem IM | Margem MM |
USDT | 4000,5 | 0 | 4000,5 | 0 | 0 |
BTC | 0,1 | 0,04 | 0,06 | 0,02 | 0,004 |
ETH | 20 | 15 | 5 | 7,5 | 1,5 |
- USDT: margem cruzada MM = 0
- BTC: margem cruzada MM = 0,004
- ETH: margem cruzada MM = 1,5
3. Como calcular o património, a margem inicial e a margem de manutenção para as contas de futuros USDⓈ-M e COIN-M?
Tipo de contrato | USDⓈ-M | COIN-M | |
Símbolo | BTCUSDT_PERP | BTCUSDT_20220624 | BTCUSD_PERP |
Ativo | USDT | USDT | BTC |
Saldo da carteira | 1999,5 USDT | 0,1 BTC | |
Escalão da MMR | 0,5% | 0,5% | 0,5% |
Alavancagem | 10x | 10x | 10x |
IMR | 10% | 10% | 10% |
Quantidade de posições | 0,05 BTC | 0,04 BTC | 10 000 USD |
Lado da posição | Curto | Longo | Longo |
Preço de Entrada | 52 000 USDT | 52 350 USDT | 50 000 BTC |
Preço de referência | 40 000 USDT | 42 000 USDT | 40 000 BTC |
Ganhos e perdas não realizados | 600 USDT | -414 USDT | -0,05 BTC |
Contrato | Património | Cálculo da IM* | Resultado da IM | Cálculo da MM | Resultado da MM |
USDⓈ-M | |||||
BTCUSDT_PERP | 1999,5 + 186 = 2185,5 USDT | 0,05 BTC * 40 000 USDT/BTC * 10% (IMR) | 200 USDT | 0,05 BTC * 40 000 USDT * 0,5% (escalão da MMR) | 10 USDT |
BTCUSDT_20220624 | 0,04 BTC * 42 000 USDT/BTC * 10% (IMR) | 168 USDT | 0,04 BTC * 42 000 USDT * 0,5% (escalão da MMR) | 8,4 USDT | |
COIN-M | |||||
BTCUSD_PERP | 0,05 BTC | 10 000 USD * 10% (IMR)/40 000 USDT/BTC | 0,025 BTC | 10 000 USDT * 0,5% (escalão da MMR)/40 000 USD | 0,00125 BTC |
4. Como calcular o património ajustado da conta unificada e o valor da margem de manutenção unificada para cada ativo?
Moeda | Preço do índice do ativo | Taxa de garantia | Património ajustado unificado | OpenLoss (perda em aberto) | Valor da margem inicial unificada | Valor da margem de manutenção unificada |
USDT | 1,001 | 0,99 | 2185,5 + 4000,5 = 6186 | 160,02 | 200 + 168 = 368 | 10 + 8,4 = 18,4 |
BTC | 40 000 | 0,95 | 0,06 + 0,05 = 0,11 | 0,02 + 0,025 = 0,045 | 0,004+ 0,00125 = 0,00525 | |
ETH | 2100 | 0,95 | 5 | 7,5 | 1,5 |
5. Como calcular o rácio de margem de manutenção da conta unificada (uniMMR)?
Relembramos que uniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM
- Comecemos por calcular o património ajustado da conta unificada (∑adjustedEquity):
- Em seguida, calculemos o valor da margem de manutenção unificada (∑MM):
- Podemos, agora, calcular o uniMMR:
6. Como calcular o MaxWithdraw?
- Valor da margem inicial unificada = (368 * 1,001) + (0,045 * 40 000) + (7,5 * 2100) = 17 918,368
- Saldo disponível virtual = património ajustado da conta unificada - soma(Margem inicial) = 2206,712
- MaxWithdraw para USDT na conta de margem de portfólio = max(min (margin free asset, virtual available balance / asset index price / collateral rate), 0) = max(min(0, 2206,712 / 1,001 / 0,99), 0) = max(min(0, 2226,77), 0) = 0
- Tem em atenção que o Utilizador A também tem 1999,5 USDT na conta de margem de portfólio de USDⓈ-M. Se o utilizador A tivesse recolhido os fundos primeiro, os 1999,5 USDT teriam sido transferidos para a conta de margem de portfólio, caso em que o maxWithdraw do utilizador A para USDT na conta de margem de portfólio = max(min (1999,5, 2226,77),0) = 1999,5 USDT
7. Como calcular o valor do empréstimo máximo?
- Alavancagem de 3x
- Saldo disponível virtual: 4413,424 USDT
- Empréstimo máximo de BTC para o utilizador = 10