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A Binance Margin oferece aos usuários a flexibilidade de escolher diferentes multiplicadores de alavancagem com base em sua tolerância ao risco e estratégias de trading. Dependendo do produto da Binance Margin, a alavancagem pode variar de 3x até um máximo de 10x.
Como as liquidações são acionadas na Binance Margin?
Quando o limite de liquidação for atingido, a posição de margem do usuário será liquidada e sua garantia será vendida para pagar quaisquer passivos e juros devidos. Cada modo de margem e multiplicadores de alavancagem têm diferentes níveis de margem de liquidação:
| Modo de Margem | Multiplicador de Alavancagem | Limites de Liquidação |
| Modo de Margem Cruzada Classic | 3x | Nível de Margem < 1,1 |
| Modo de Margem Cruzada Classic | 5x | Nível de Margem < 1,1 |
| Modo de Margem Isolada | 3x | Nível de Margem < 1,18 |
| Modo de Margem Isolada | 5x | Nível de Margem < 1,15 |
| Modo de Margem Isolada | 10x | Nível de Margem < 1,05 |
| 10x | Nível de Margem < 1,0 |
Como as liquidações funcionam na Binance Margin?
Existem dois tipos de liquidação forçada: liquidação regular e liquidação de aquisição. O sistema determina o método de liquidação com base na liquidez de mercado dos ativos negociados.
Liquidação regular
- Ocorre na carteira de margem do usuário.
- Os ativos de garantia são vendidos para compensar os passivos e os juros acumulados.
- Durante o processo de liquidação a conta é bloqueada, impedindo o usuário de transferir fundos, pedir empréstimo ou reembolso de ativos e fazer trading.
Liquidação de aquisição
- Ocorre quando os ativos negociados carecem de liquidez suficiente durante o período determinado.
- Ao acionar uma liquidação de aquisição (takeover liquidation), todos os ativos e passivos de garantia na carteira de margem do usuário são transferidos para a conta de liquidação da Binance.
- O mecanismo de liquidação consolida e vende os ativos de garantia e gerencia o passivo e os reembolsos de juros.
- Durante períodos de alta volatilidade do mercado, os casos de liquidação de aquisição podem levar mais tempo para serem concluídos devido aos ativos de garantia de vários usuários que aguardam para serem vendidos.
| Liquidação Regular | Liquidação de Aquisição | |
| Visibilidade das Ordens de Liquidação | Sim | Não |
| Visibilidade dos Snapshots de Posição | Sim | Não |
| Conta Bloqueada | Sim | Não |
| Taxas de Liquidação | Sim | Sim |
| Venda de Garantia e Reembolso de Dívida | Ação concluída na Carteira de Margem do usuário | Ação concluída na Conta de Liquidação da Binance |
Durante uma volatilidade extrema do mercado, ou quando o índice de garantia dos ativos de um usuário é baixo, tanto a liquidação regular quanto a liquidação de aquisição podem ocorrer. O mecanismo de liquidação negociará parcialmente os ativos de garantia para reembolsar alguns passivos. Se a liquidez do mercado piorar durante esse processo, a liquidação se transformará em uma liquidação de aquisição. Essa transição ajuda a minimizar o impacto na volatilidade dos preços de mercado.
Exemplos
Cenário 1
O usuário A tem um patrimônio líquido de 2 BTC e um empréstimo de 400.000 USDC em sua conta de Margem Cruzada. O usuário compra 8 BTC a 50.000 USDC, com o Nível de Margem (ML) em 1,25. Quando o preço do BTC cai para 44.000 USDC, o ML cai para 1,1 e desencadeia uma liquidação forçada. 9,09090909 BTC é vendido e retorna o passivo de 400.000 USDC (presumindo que não haja juros) e paga uma taxa de liquidação de 0,18181818 BTC (valor equivalente a 8.000 USDC). Após a liquidação, o Usuário A tem 0,72727273 BTC restantes em sua conta de Margem Cruzada.
| Período | Garantia | Valor de Garantia (USDC) | Dívida (USDC) | Nível de Margem | Valor do Patrimônio Líquido (USDC) | Preço do BTC (USDC) |
| #1 Inicial | 2 BTC | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 50.000 |
| #2 Posição | 10 BTC | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 50.000 |
| #3 Liquidação | 440.000 USDC | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 44.000 |
| #4 Reembolsar | 0,90909091 BTC | 40.000 | 0 | 999 | 40.000 | - |
| #5 Fechamento (Dedução da Taxa de Liquidação) | 0,72727273 BTC | 32.000 | 0 | 999 | 32.000 | - |
O Usuário A pode ver o histórico de liquidação e as ordens de liquidação aqui.
Cenário 2
O usuário B tem um patrimônio líquido de 100.000 SUPER (assumindo que não há ágio de garantia) e um empréstimo de 400.000 USDC em sua conta de Margem Cruzada. O usuário compra SUPER a 1 USDC, com o ML em 1,25. Quando o preço do SUPER cai para 0,88 USDC, o ML cai para 1,1 e aciona uma liquidação forçada.
Em vez de vender imediatamente 500.000 SUPER, o mecanismo de liquidação determina que o SUPER tem pouca liquidez e aciona uma liquidação de aquisição para evitar a introdução de mais volatilidade no SUPER. Todos os ativos de garantia (500.000 SUPER) e passivos (400.000 USDC) serão transferidos da conta do Usuário B para uma conta de aquisição unificada, e o SUPER será vendido gradualmente com base na liquidez do mercado para reembolsar os passivos em USDC. Supondo um preço médio de trading de SUPER de 0,87 USDC na conta de aquisição unificada, os 27.000 USDC restantes serão devolvidos à conta de Margem Cruzada do Usuário B após o reembolso de uma dívida de 400.000 USDC e a dedução de uma taxa de liquidação de 8.000 USDC.
| Período | Garantia | Valor de Garantia (USDC) | Dívida (USDC) | Nível de Margem | Valor do Patrimônio Líquido (USDC) | Preço do SUPER (USDC) |
| #1 Inicial | 100.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 1 |
| #2 Posição | 500.000 SUPER | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 1 |
| #3 Liquidação | 500.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 0,88 |
| #4 Aquisição | 435.000 USDC | 435.000 | 400.000 | 1,0875 | 35.000 | 0,87 |
| #5 Reembolso | 35.000 USDC | 35.000 | 0 | 999 | 35.000 | - |
| #6 Retorno | 27.000 USDC | 27.000 | 0 | 999 | 27.000 | - |
O usuário B pode ver o histórico de liquidação e as informações detalhadas da aquisição aqui.
Cenário 3
O Usuário C tem um patrimônio líquido de 1 BTC e 50.000 SUPER (assumindo que não há ágio de garantia) e um empréstimo de 400.000 USDC em sua conta de Margem Cruzada. Ele compra SUPER a 1 USDC, com o ML a 1,25 (supondo que o preço do BTC seja de 50.000 USDC e permaneça inalterado).
Quando o SUPER cai para 0,866666667 USDC, o ML cai para 1,1 e aciona uma liquidação forçada. O mecanismo de liquidação vende 1 BTC por 50.000 USDC. Em vez de vender imediatamente 500.000 SUPER, ele determina que o SUPER tem pouca liquidez e opta por uma liquidação de aquisição. Todos os ativos de garantia (450.000 SUPER e 50.000 USDC) e passivos (400.000 USDC) do Usuário C são transferidos para uma conta de aquisição unificada. Supondo um preço médio de trading de SUPER de 0,86 USDC na conta de aquisição unificada, os 29.000 USDC restantes serão devolvidos à conta de Margem Cruzada do Usuário C após o reembolso de uma dívida de 400.000 USDC e a dedução de uma taxa de liquidação de 8.000 USDC.
| Período | Garantia | Valor de Garantia (USDC) | Dívida (USDC) | Nível de Margem | Valor do Patrimônio Líquido (USDC) | Preço (USDC) |
| #1 Inicial | 1 BTC e 50.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 |
|
| #2 Posição | 1 BTC e 450.000 SUPER | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 |
|
| #3 Liquidação | 1 BTC e 450.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 |
|
| #4 Reembolso 1 | 450.000 SUPER | 390.000 | 350.000 | 1,11428571 | 40.000 | - |
| #5 Aquisição | 450.000 SUPER | 387.000 | 350.000 | 1,10571429 | 35.000 |
|
| #6 Reembolso 2 | 37.000 USDC | 37.000 | 0 | 999 | 37.000 | - |
| #7 Retorno | 29.000 USDC | 29.000 | 0 | 999 | 29.000 | - |
O usuário C pode ver o histórico de liquidação, as ordens de liquidação e as informações detalhadas da aquisição aqui.
Quais são as taxas de liquidação?
De acordo com os Termos de Uso do Serviço de Margem, uma determinada porcentagem da taxa de liquidação será cobrada tanto na liquidação regular quanto na liquidação de aquisição:
| Modo de Margem | Taxa | Base Tarifária |
| Modo de Margem Cruzada Classic | 2% | Ativos Liquidados |
| Modo de Margem Isolada | 2% | Ativos Liquidados |
Margem Cruzada Modo Pro | 3% | Ativos Liquidados |
Com base nas taxas acima, se o valor total dos ativos liquidados for de 400.000 USDC, a taxa de liquidação será de 8.000 USDC.
A taxa de liquidação será deduzida dos ativos restantes do usuário.
Observação importante: para obter os termos e condições completos dos Ativos Liquidados, consulte os Termos de Uso do Serviço de Margem.
Como evitar a liquidação forçada?
No trading de margem, as liquidações forçadas podem trazer perdas significativas. Para evitar isso, recomendamos as seguintes estratégias de gerenciamento de risco:
1. Monitore os Níveis de Margem e os Valores das Garantias
- Verifique regularmente o índice de risco das posições de margem. Para mais detalhes, consulte o Nível de Margem da Binance e o Controle de Risco.
- Certifique-se de que a garantia é suficiente para manter as posições.
- Faça os ajustes necessários de controle de risco com antecedência.
2. Observe as chamadas de margem
- Preste atenção às notificações de chamada de margem (margin call) por meio de e-mails, notificações push do aplicativo ou mensagens no aplicativo.
- Use esses alertas para tomar decisões oportunas ou ajustar estratégias para evitar liquidações forçadas.
| Modo de Margem | Multiplicador de Alavancagem | Taxa de Call de Margem |
| Modo de Margem Cruzada Classic | 3x | 1,3 |
| Modo de Margem Cruzada Classic | 5x | 1,16 |
| Modo de Margem Isolada | 3x | 1,22 |
| Modo de Margem Isolada | 5x | 1,19 |
| Modo de Margem Isolada | 10x | 1,1 |
| Modo de Margem Cruzada Pro | 10x | 1,5 |
3. Use a função Recarga Automática
Os usuários também podem usar a função de Recarga Automática para reduzir o risco de liquidações forçadas. Após habilitar a função, o sistema irá transferir automaticamente os ativos disponíveis de sua Carteira Spot para sua Carteira de Margem.
Isenção de responsabilidade: observe que, devido a movimentos extremos do mercado, o nível da margem pode atingir o índice de liquidação imediatamente após atingir o índice de call de margem. Neste caso, suas posições podem ser liquidadas antes que o Carregamento Automático possa ser realizado. É altamente recomendável que você monitore o nível de margem de perto para evitar perdas. A Binance não será responsável por qualquer perda sofrida.