Autor:Jaden, LD Capital

O surgimento da FERC levou ao surgimento de uma série de tokens baseados no conceito de lançamento justo.

O token $FERC foi cunhado gratuitamente em 1º de junho e rapidamente atraiu a atenção da comunidade, atingindo um valor de mercado de US$ 15 milhões em seu pico. Se a taxa do gás de cunhagem for considerada como o custo, cerca de 5U por boleto (1000 moedas), a FERC aumentou cerca de 300 vezes. Seu surgimento estimulou o surgimento de uma série de tokens centrados no conceito de lançamento justo.

Autor: Yilan, LD Capital

Introdução

Com o término da licença do Uniswap V3, vários projetos de fork de Concentrated Liquidity Automated Market Makers (CLMMs) começaram a surgir. Esses projetos 'Uni v3-Fi' incluem Dexes (forks puros de V3 ou estratégias que personalizam faixas de preços com base em V3), protocolos de aumento de rendimento (como Gammaswap) e várias opções e outros protocolos destinados a resolver o problema de perda impermanente. em V3. Este artigo discute principalmente Dexes como Trader Joe v2, Izumi Finance e Maverick Protocol, que otimizam estratégias com base em faixas de preços na V3.

Autor: Duo Duo, LD Capital Research

Atualmente, a concorrência é acirrada no setor de derivativos DEX. Apesar do declínio geral do volume de negociação no mercado, novos protocolos são constantemente introduzidos. Num mercado em contracção, os comerciantes tornaram-se mais sensíveis a várias medidas de incentivo e taxas de rendimento, levando os derivados DEX a competir de forma mais agressiva pelos utilizadores.

Desde o final de março de 2023, o volume geral de negociação de derivativos DEX apresenta tendência de queda. Dos seis principais protocolos de derivativos DEX, cinco mostraram uma tendência decrescente no volume de negócios, com apenas Kwenta demonstrando crescimento contrário à tendência.

【Resumo】

LSD: A taxa de crescimento do staking de Ethereum na Beacon Chain aumentou na semana passada, com um crescimento de 2,05% em comparação com a semana anterior. A taxa de staking atingiu 17,92%. Os projetos LSDFi apresentaram desempenho misto, com LBR, ZERO e TENET apresentando bom desempenho, enquanto AGI e USH tiveram desempenho inferior às expectativas.

Ethereum L2: O valor total bloqueado (TVL) nas soluções Ethereum Layer 2 aumentou 5% na semana passada, atingindo um total de US$ 9,05 bilhões. Entre eles, zksync teve um forte crescimento de TVL nas últimas duas semanas e teve o maior valor de ETH em ponte, com quase 10.000 ETH. Sua atividade on-chain também ultrapassou o Arbitrum várias vezes.

【Resumo】:

Resumo do Mercado: A crise do teto da dívida continuou a atormentar o mercado no início da semana; no entanto, foram feitos progressos significativos na segunda metade da semana. O relatório de lucros melhores do que o esperado da Nvidia desencadeou uma busca por tecnologias essenciais, como IA e chips, levando a um aumento no mercado de ações dos EUA. Entretanto, os activos defensivos diminuíram, uma vez que os fundos se concentraram no sector tecnológico.

Indicadores Económicos: Os dados do PMI mostraram uma divergência na economia em Maio, com o sector dos serviços a permanecer forte e a indústria a recuperar. As vendas de bens duráveis ​​e o PCE refletiram a inflação persistente, indicando uma economia resiliente, o que fez com que as expectativas de um aumento das taxas em junho aumentassem, enquanto as expectativas de cortes nas taxas para o ano desapareceram.



zkSync, uma solução de escalonamento Ethereum Layer 2 baseada em ZK Rollups, lançou sua mainnet, Fair Onboarding Alpha, em 16 de fevereiro de 2023. Durante esta fase, apenas projetos registrados foram autorizados a testar a rede, e ela não estava aberta aos usuários finais. Em 24 de março de 2023, o zkSync Era, anteriormente conhecido como zkSync 2.0, foi aberto ao público, enquanto o zkSync 1.0 foi renomeado como zkSync Lite.

Agora, vamos explorar o desenvolvimento do ecossistema zkSync dois meses após seu lançamento.

1.TVL (Valor Total Bloqueado)

[Resumo]

Stablecoins: A capitalização de mercado total do setor de stablecoin continuou a diminuir, caindo de US$ 137,5 bilhões no início de 2023 para US$ 129,9 bilhões. Dentro do setor, a capitalização de mercado do USDC tem diminuído consistentemente, caindo abaixo de US$ 30 bilhões e retornando aos níveis de setembro de 2021. Por outro lado, a quota de mercado do USDT continuou a crescer, atingindo um domínio de mercado de 63,85%. A introdução do stablecoin crvUSD teve interesse moderado, com garantias no valor inferior a US$ 10 milhões.

Na primeira metade da semana passada, havia uma incerteza significativa no mercado em relação às negociações da dívida. No entanto, na segunda metade da semana, as preocupações diminuíram, já que McCarthy confirmou repetidamente o potencial de um acordo bipartidário no fim de semana. O apetite pelo risco aumentou significativamente, com os ativos de ações a sofrerem uma supressão inicial seguida de uma recuperação, enquanto o ouro e as criptomoedas registaram um aumento inicial seguido de um declínio.

No mercado de ações, especialmente no setor de tecnologia de grande capitalização, os movimentos de preços na semana passada mostraram sinais de pânico nas compras, já que os investidores temiam perder o próximo mercado altista.

Autor: Jaden Fan, Jinze Jiang, LD Capital Research

Resumo:

Surgiu o problema de ganhos sustentáveis ​​dos mineradores e a comunidade Bitcoin está enfrentando uma potencial crise de poder computacional. O desenvolvimento do ecossistema de rede inteligente Bitcoin pode efetivamente melhorar o uso da rede e resolver o problema da renda sustentável dos mineiros. No entanto, o congestionamento da rede dificulta gravemente o desenvolvimento do ecossistema de rede Bitcoin, destacando a importância das soluções da Camada 2 (L2). Entre eles, Stacks é o que mais prospera nos projetos de rede de segunda camada do Bitcoin e está prestes a receber uma atualização significativa até o final de 2023.

Autor：Yuuki Yang、LD Capital Research

Introdução:

O mercado de NFT em 2023 pode ser dividido pelo lançamento do Blur em 14 de fevereiro. Antes de 14 de fevereiro, os preços dos projetos NFT, plataformas de negociação e produtos de empréstimo subiam continuamente. No entanto, após o lançamento do Blur, todo o mercado de NFT rapidamente entrou em baixa, com o preço mínimo do NFT caindo continuamente. Os preços dos tokens da plataforma de negociação Looks e X2Y2 caíram 80% em comparação com o pico de fevereiro. Protocolos de empréstimo como Bend e Jpeg também entraram em uma tendência de queda na taxa de adoção, TVL (Valor Total Bloqueado) e preços de tokens devido à diminuição nos preços das garantias NFT. Como está o desenvolvimento do NFTFi atualmente? Recentemente, a Blur anunciou um novo produto chamado Blend, entrando na corrida de empréstimos NFT. Que impacto isso pode ter no ecossistema NFT?

Autor: Yilan Liu, Jinze Jiang, Drake Zhang, LD Capital Research

Introdução

Nos últimos anos, o mercado financeiro tradicional testemunhou um rápido crescimento em produtos baseados em índices, como ETFs, com os ETFs Smart Beta exibindo uma taxa de entrada mais elevada do que os ETFs de índices regulares. A indústria de gestão de ativos mudou gradualmente o seu foco de produtos de índices convencionais para séries de produtos de índices mais inovadores, incluindo ETFs ESG, ETFs geridos ativamente e ETFs temáticos. Entre eles, os ETF activos no mercado accionista fizeram avanços significativos, atraindo produtos fora da bolsa para se transformarem activamente e tornando-se um foco de desenvolvimento activo de produtos nos últimos anos. Os fornecedores globais de índices continuam a inovar e a melhorar os seus sistemas de índices para satisfazer as novas exigências do mercado, conduzindo a indústria para um desenvolvimento refinado, diversificado e profundo, ao mesmo tempo que promovem a inovação contínua em produtos baseados em índices. Em comparação com o mercado financeiro tradicional, os produtos aprimorados com índices criptográficos ainda estão em um estágio muito inicial. Com o crescimento geral da capitalização de mercado do mercado de criptografia, espera-se que o espaço de mercado para produtos estruturados que utilizam aprimoramento de índice aumente rapidamente. Acreditamos que o tamanho do mercado e a situação atual dos fundos de índice de ações dos EUA e dos fundos/ETFs aprimorados por índices podem fornecer informações valiosas sobre o caminho de desenvolvimento dos fundos aprimorados por índices de criptografia. Acreditamos também que os fundos aprimorados por índices criptográficos podem obter retornos excessivos que atendam às diversas necessidades dos investidores com diferentes preferências de risco por meio de várias estratégias aprimoradas, como modelos quantitativos multifatoriais de seleção de ações, modelos subjetivos de timing de mercado, modelos de rotação setorial ou índices modelos aprimorados de derivativos de futuros.

Guia:

Devido à iminente atualização de Xangai, acreditamos que é necessário reavaliar o desenvolvimento futuro da faixa de LSD e seu impacto em todo o ecossistema da cadeia à luz das recentes mudanças nos dados. Este artigo apresenta uma visão geral da trilha LSD em quatro partes: o espaço geral de crescimento da indústria após a atualização de Xangai, a seleção de 4 tipos de soluções de staking e diferentes protocolos LSD, o posicionamento da trilha DVT e o impacto dos ativos LSD em outros ecossistemas em cadeia.

Resumo:

Autor: Jinze Jiang, Drake Zhang, LD Capital Research

Introdução

Grayscale Ethereum Trust (ETHE) é o maior produto Ethereum negociado publicamente no mercado de ações dos EUA, com uma participação de mais de 3 milhões de ETH. No entanto, o seu atual preço de negociação no mercado secundário em comparação com o valor patrimonial líquido (NAV) está com um desconto de quase 50%. Em nosso relatório anterior, analisamos os motivos do desconto e do prêmio deste produto, bem como diversos cenários em que o desconto pode diminuir. Com base no padrão de rotação cíclica, acreditamos que se apostar em um potencial mercado altista, o ETHE poderá ter melhor elasticidade em comparação ao ETH à vista. No entanto, também descobrimos que a análise de dados históricos mostra que as métricas de risco-recompensa da ETHE não são ideais, com retornos ajustados ao risco, redução máxima e volatilidade com desempenho pior do que o ETH/USD. Isto implica que, se alguém estiver preparado para manter ETHE a longo prazo, poderão ser necessárias estratégias específicas de aumento de retorno; caso contrário, se um mercado altista não chegar rapidamente, o seu desempenho corre o risco de ser mais fraco do que o mercado mais amplo.

Abstrato

Em 2023, o mercado de criptomoedas se recuperou acentuadamente da profunda baixa do mercado do ano passado. Muitas pessoas podem ter perdido a oportunidade de investir. Neste momento, as ações do Grayscale Trust, que ainda apresentam um desconto de cerca de 50% face ao seu valor patrimonial líquido (NAV), são particularmente atrativas.

Com base na posição do Ethereum como uma infraestrutura central da Web3, estamos otimistas em relação ao Ethereum Trust (ETHE), um produto Grayscale Trust, recuperando seu desempenho no potencial mercado altista.

Este artigo explorará o desempenho de empréstimos, protocolos de negociação e sistemas descentralizados de stablecoin que foram mais afetados pela crise de desvalorização do USDC, bem como potenciais oportunidades de negociação.

Visão geral da crise de desfixação do USDC

USDC é uma stablecoin centralizada atrelada ao dólar americano e emitida pela Circle e Coinbase. Quando o Silicon Valley Bank (SVB) pediu falência em 11 de março de 2023, as reservas parciais de caixa da Circle foram congeladas no banco, reduzindo a confiança do mercado no USDC e desencadeando corridas e vendas substanciais. O preço do USDC caiu de US$ 1 para US$ 0,878, com diferenças de preço significativas em comparação com outras stablecoins, como DAI e BUSD. Em seguida, os preços do USDC retornaram a níveis quase normais em 13 de março, à medida que o pânico do mercado diminuía gradualmente em resposta ao plano de resgate conjunto do Federal Reserve, do Departamento do Tesouro e do FDIC.

Resumo

MakerDAO, um dos projetos de criptografia mais antigos e bem-sucedidos em governança, desenvolvimento e operações descentralizadas, entrou na fase de “Plano Final”. O objetivo é reduzir os custos operacionais do Maker e isolar os riscos, estabelecendo vários SubDAOs, eliminando novos recursos e produtos baseados no sistema Maker e autogovernando, obtendo lucros e perdas, incluindo potenciais novas ofertas de moedas. Espera-se que esta mudança transforme o Maker num ecossistema semelhante ao da Camada 1, permitindo que “todas as coisas cresçam” e melhorando a sustentabilidade do seu sistema cada vez mais complexo.