A correlação do Bitcoin com fatores macro continua sendo um tema quente, à medida que as políticas monetárias globais e o preço do ativo caíram no último mês
A fundadora e sócia-gerente da Token Bay Capital, Lucy Gazmararian, disse em uma entrevista à CNBC na manhã de quarta-feira que o Bitcoin (BTC) pode se mover em conjunto com o mercado de ações.
A tendência parece mais evidente à medida que os ativos digitais se envolvem com as finanças tradicionais, observou Gazmararian. Os analistas marcaram uma correlação entre o BTC e a macroeconomia devido à incerteza geopolítica e às políticas monetárias globais, como aumentos ou cortes nas taxas empregadas pelo Federal Reserve dos EUA.
O inverso também pode ser o caso em alguns cenários, uma vez que os investidores têm historicamente tratado o Bitcoin como um ativo de “risco” e uma proteção contra a inflação. Gazmararian disse que as correlações às vezes são quebradas porque o BTC difere fundamentalmente de outras classes de ativos, como títulos e ações.
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Topo do Bitcoin esperado para o final de 2025
Apesar da queda de 9% do BTC nos últimos 30 dias e das preocupações com a inflação nos EUA, o fundador da Token Bay Capital acredita que a corrida altista do Bitcoin está apenas na metade, no máximo. Gazmararian apontou para “quedas de expansão de quatro anos” observadas nos mercados de criptografia. Ou seja, a contínua retração do mercado ocorreu em ciclos anteriores, principalmente após o halving.
“As quedas de 10%, 15% e 30% estão realmente de acordo com os ciclos anteriores”, disse Gazmararian. Dados do BiTBO e do TradingView mostraram quedas de até 40% após a mudança quadrienal do código do Bitcoin, seguida por corridas parabólicas para novos máximos.
De acordo com os gráficos, o BTC nunca voltou aos preços anteriores ao halving após completar a transição. O sócio-gerente da Token Bay Capital previu que a história poderia se repetir e, se esse padrão se concretizar, os mercados poderão ver o topo do Bitcoin no final de 2025.
Dados pré-halving e pós-halving do BTC | Fonte: BiTBO
Por outro lado, Gazmararian supôs que a contínua corrida de alta do BTC pode ser questionada se o valor do ativo cair mais de 50% nos próximos meses. Uma queda de 50% no preço derrubaria o Bitcoin para menos de US$ 32.000 nos níveis atuais.
De acordo com o IntoTheBlock, mais de 84% dos detentores de BTC de longo prazo estão lucrando, mas 71% dos compradores de curto prazo estão “fora do dinheiro” ou com perdas. Os investidores desta última categoria adquiriram a criptomoeda entre US$ 52.490,68 e US$ 71.050. Isto significa que quedas agressivas podem significar perdas massivas para muitos compradores.
Dados financeiros do investidor BTC | Fonte: IntoTheBlock
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