Abstrato:

Este estudo investiga a série temporal de retornos de preços de 80 das criptomoedas mais líquidas listadas na Binance para identificar a presença de correlações cruzadas prejudicadas. Empregando análise espectral da matriz de correlação sem tendência e análise topológica das árvores geradoras mínimas calculadas a partir desta matriz, analisamos várias posições dentro de uma janela móvel. As descobertas indicam que as criptomoedas tornaram-se cada vez mais correlacionadas ao longo do tempo. As correlações cruzadas médias aumentam ao longo de escalas de tempo específicas, assemelhando-se à amplificação do efeito Epps do passado para o presente. A topologia das árvores geradoras mínimas também evolui, tornando-se mais centralizada com graus máximos de nós mais elevados em escalas de tempo curtas, e mais distribuída, mas ainda altamente correlacionada em escalas de tempo longas. Além disso, o estudo explora correlações cruzadas entre o mercado de criptomoedas e os mercados tradicionais, como os mercados de ações, commodities e Forex. Observa-se que o mercado de criptomoedas apresenta níveis mais elevados de correlação cruzada com estes mercados tradicionais durante períodos turbulentos, coincidindo com o aumento das correlações cruzadas internas.

Pontos chave:

- Mercados financeiros

- Criptomoedas

- Análise multiescala

- Correlações cruzadas sem tendência

- Árvore geradora mínima

- COVID 19

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