Um novo relatório de estudo do JPMorgan afirma que desde que a Core Scientific e a CoreWeave firmaram uma parceria, o interesse dos investidores na indústria de mineração de Bitcoin aumentou. O banco informa que desde o anúncio, o valor de mercado combinado dos 14 mineradores que monitora aumentou 22%, ou US$ 4 bilhões. Este ganho contrasta com a queda de 7% no preço do Bitcoin e o aumento de 3% no índice de ações S&P 500 durante o mesmo período.

Para apoiar as atividades de IA da CoreWeave, a Core Scientific está vendendo 200 megawatts (MW) de eletricidade para a empresa. Reginald Smith e Charles Pearce, analistas do JPMorgan, vêem esta tendência como um reflexo do valor e da escassez do acesso à electricidade, bem como de casos de utilização alternativos e possivelmente mais acrescentativos para instalações mineiras. Eles acreditam que o acordo apoia e acelerará a transição das mineradoras para iniciativas mais diversas de computação de alto desempenho (HPC).

Os principais intervenientes da indústria mineira e as suas posições são destacados pela análise do banco:

  • Devido à sua capacidade energética excedentária e à adoção precoce de tecnologias HPC, acredita-se que a Iris Energy esteja na melhor posição para aproveitar o potencial. A empresa tem um histórico de construção de data centers de alta qualidade e já instalou unidades de processamento gráfico (GPUs) em suas localidades;

  • Apesar de ter um pipeline de energia menor do que o da Iris Energy, a Cipher Mining é conhecida por seu atraente preço de energia e sólido histórico operacional;

  • A Riot Platforms, embora tenha muita capacidade de energia, não demonstrou nenhum interesse em HPC e ainda é inteiramente dedicada à mineração de Bitcoin;

  • As soluções mais caras para eletricidade eletrificada em uma empresa são Marathon Digital e CleanSpark.

Mudanças globais na mineração de Bitcoin: Rússia, China, EUA

O cenário mundial da mineração está mudando, e isso se reflete no interesse na mineração de Bitcoin que vai além das empresas individuais. Com 40% da taxa de hash mundial, os EUA se tornaram a principal nação mineradora de Bitcoin. Este é um desvio notável em relação aos anos anteriores, uma vez que a parcela da China caiu para 15% como resultado de medidas repressivas regulamentares. A Rússia continua a deter uma participação na taxa de hash global de 12%.

Foto: Mineração de Bitcoin, novembro de 2023, Coincub

Estes números destacam uma grande mudança geopolítica na mineração de Bitcoin e mostram como os EUA estão se tornando um ator mais estratégico e influente nesta economia digital em rápido desenvolvimento. A distribuição geográfica da indústria e os padrões de utilização de energia mudaram como resultado da transferência das actividades mineiras para fora da China.

Considerações sobre sustentabilidade e energia

Os críticos chamaram a atenção para o consumo de energia do sector e o seu impacto no ambiente. Os proponentes argumentam que a inovação na gestão da rede e nas energias renováveis ​​pode ser estimulada pela mineração de Bitcoin.

De acordo com dados recentes, o setor mineiro de Bitcoin está a aproximar-se da sustentabilidade. Ao utilizar 59,9% de um mix de eletricidade sustentável no primeiro trimestre de 2023, a indústria apresentou um aumento de 1% no consumo de energia sustentável em relação ao ano anterior. Usinas hidrelétricas em áreas distantes com abundantes fontes de energia renováveis ​​são importantes para o poder de hashing do Bitcoin.

Foto: Bitcoin Mining 2019 – 2023 Consumo anualizado de eletricidade, Coincub

A transição para a energia renovável é essencial para a sustentabilidade a longo prazo da mineração de Bitcoin. Como se espera que os custos da energia solar caiam drasticamente até 2025, espera-se que as energias eólica e solar desempenhem papéis mais proeminentes no mix energético. Atualmente, uma das fontes de energia renováveis ​​mais baratas é a energia eólica.

Devido às suas capacidades de carga variáveis ​​e intermitentes, a mineração de bitcoin é uma boa opção para o uso de energia renovável que, de outra forma, poderia ser perdida devido ao congestionamento da rede. Devido a esta característica, as actividades mineiras podem servir como catalisadores para o desenvolvimento de mais infra-estruturas de energia solar e eólica.

-Daniel Batten (@DSBatten) 6 de dezembro de 2023

Desafios e oportunidades em diferentes regiões

cervo

Os Estados Unidos têm uma estrutura jurídica razoavelmente estável e fácil acesso ao dinheiro, tornando-os líderes na mineração de Bitcoin no momento. No entanto, variações nas regras de estado para estado podem resultar em despesas operacionais maiores do que em alguns outros países.

China

Algumas actividades mineiras continuam apesar da repressão do governo. Embora a parcela do país na taxa de hash mundial tenha caído drasticamente, ele ainda é um participante da indústria de mineração em todo o mundo.

Rússia

A Rússia é agora responsável por 12% da taxa de hash mundial, o que a torna um grande contribuidor. A Sibéria, que utiliza principalmente energia hidroeléctrica, e a porção europeia da Rússia, onde o gás natural é utilizado com mais frequência, são as duas regiões onde as actividades mineiras estão divididas.

Cazaquistão

Outrora um destino popular para mineiros que escapavam da China, questões de infra-estruturas, novas leis e agitação política fizeram com que o boom mineiro do Cazaquistão fosse restringido.

Europa

Conhecidos pelas suas fontes de energia renováveis, países como a Islândia, a Noruega e a Suécia estão cada vez mais interessados ​​em técnicas ecológicas de mineração de criptomoedas. A Europa está bem posicionada para o desenvolvimento futuro da mineração de Bitcoin devido à sua dedicação às energias renováveis ​​e ao avanço das tecnologias de equilíbrio da rede.

África

De acordo com algumas estimativas, a contribuição do continente para a taxa de hash global aumentará enormemente até 2026 devido à disponibilidade de fontes de energia de baixo custo nos mercados em desenvolvimento.

Perspectivas futuras e tendências da indústria de mineração de criptografia

O setor de mineração de Bitcoin está bem posicionado para continuar a se desenvolver à medida que supera obstáculos e aproveita novas oportunidades.

Prevê-se que o evento de redução pela metade do Bitcoin em 2024, juntamente com o aumento da taxa de hash, aumentaria a concorrência entre os mineradores e os forçaria a procurar fontes de energia mais baratas. Dado que fontes eléctricas mais baratas estão acessíveis em zonas fronteiriças como o Sudeste Asiático, a América Latina e África, os analistas prevêem uma mudança de foco nestas direcções.

Prevê-se que o desenvolvimento de fontes de energia renováveis ​​tenha impacto no crescimento da indústria, uma vez que os mineiros podem estar envolvidos no equilíbrio e na utilização do excesso de energia nas redes. Os desenvolvimentos nos métodos de resfriamento e nos equipamentos de mineração gerarão ganhos de eficiência.

Foto: Previsão da porcentagem de hashrate de mineração de Bitcoin em 2026, Coincub

O sector mineiro terá de manobrar através de cenários regulamentares dinâmicos em várias jurisdições. Certas nações podem ser mais receptivas às actividades mineiras, enquanto outras podem impor restrições. Conforme demonstrado pela aquisição da Core Scientific, os mineradores podem cada vez mais procurar possibilidades de fornecer poder computacional para outros requisitos de computação de alto desempenho, como IA e processamento de dados.

A função variável de consumo de energia dos mineradores de bitcoin pode ganhar destaque, o que poderá ter impacto na dinâmica do mercado de energia e nas táticas de gestão da rede.

Uma compreensão mais ampla do potencial da indústria reflete-se no recente aumento no interesse dos investidores em ações de mineração de Bitcoin. Os investidores avaliam o potencial dos mineradores para lucrar com novas perspectivas em indústrias aliadas, como inteligência artificial e computação de alto desempenho, além das receitas diretas da mineração de Bitcoin.

O potencial da indústria para estimular a inovação em energias renováveis ​​e apoiar a estabilidade da rede serve apenas para aumentar o seu fascínio. Espera-se que os investidores dêem mais peso à eficácia operacional, às políticas de sustentabilidade e à flexibilidade das mineradoras na resposta às mudanças nas condições do mercado à medida que o setor se desenvolve.

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