Os fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista, lançados nos EUA em janeiro, estão aumentando a popularidade de uma estratégia de arbitragem chamada negociação de base.
Isso é de acordo com analistas da CF Benchmarks, uma empresa que fornece dados de preços de criptomoedas para instituições financeiras como o CME Group, empresa-mãe da Chicago Mercantile Exchange.
“A eficiência desses produtos spot, alinhados com os índices da CF Benchmarks, deu aos traders a confiança necessária para arbitrar a base dos mercados futuros da CME em uma escala sem precedentes”, disse Gabe Selby, chefe de pesquisa da CF Benchmarks, ao DL News. .
A negociação de base é a chamada estratégia neutra de mercado, o que significa que os traders não dependem da subida ou descida dos preços para obter lucro.
A negociação envolve aproveitar a diferença de preço entre o preço à vista de um ativo e seu preço futuro. Os contratos futuros permitem que os traders comprem um ativo a um preço determinado em uma data futura especificada.
Para os traders institucionais que olham para os mercados de criptomoedas, isso significa arbitrar ETFs de Bitcoin à vista e futuros de Bitcoin na CME – por exemplo, comprando ações de ETF e vendendo a descoberto uma quantia igual na CME.
Os ETFs Bitcoin deram às instituições financeiras um local altamente líquido para implantar o comércio básico sem a necessidade de lidar com infraestrutura específica de criptografia, como bolsas ou produtos de custódia.
Os fundos contribuíram para um aumento de 80% nas posições em aberto – uma métrica que reflete o número total de contratos futuros em circulação – no mercado futuro de Bitcoin da CME desde janeiro, de acordo com a CF Benchmarks.
“Essa dinâmica provavelmente levará ao aumento da atividade em toda a curva de futuros, incluindo prazos de prazo mais longo”, disse Selby.
Aumento de contratos curtos
A negociação de base é provavelmente a razão por trás de um grande aumento nas posições vendidas, ou apostas de que o preço de um ativo cairá.
De acordo com a pesquisa da CF Benchmarks, existem pouco menos de 18.000 contratos curtos na CME – no valor de cerca de US$ 6,3 bilhões.
Isso está “muito acima do recorde anterior à aprovação do ETF Bitcoin em outubro de 2021” – cerca de 6.200 contratos curtos – disse a pesquisa.
A pesquisa da CF Benchmarks disse que “o papel da negociação de base para facilitar a arbitragem e impulsionar a liquidez provavelmente se intensificará”.
Os analistas também disseram que os traders institucionais provavelmente implantarão a negociação básica no Ethereum também assim que os ETFs à vista forem lançados neste verão.
Movimentadores do mercado criptográfico
O Bitcoin caiu 5% nas últimas 24 horas, sendo negociado por US$ 60.800.
O Ethereum caiu 5,5% no mesmo período, para US$ 3.270.
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Joanna Wright e Tom Carreras escrevem sobre mercados para DL News. Tem alguma dica sobre ETFs Bitcoin? Entre em contato com joanna@dlnews.com ou tcarreras@dlnews.com
