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Embora se saiba que as fontes de energia renováveis são intensivas em termos de materiais e de área, é difícil superar a sua auto-suficiência. Desde caldeiras de biomassa até energia solar e eólica, oferecem um caminho para uma redução limpa da dependência da rede elétrica. Além disso, as iniciativas regulamentares de rede zero em geral aumentam o acesso das empresas de energias renováveis ao capital.
Estes factores por si só fazem com que os stocks de energias renováveis tenham poder de permanência em escala. No entanto, em comparação com o mercado mais amplo, tomaram o rumo oposto devido à sua natureza cíclica e à sensibilidade ao regime de taxas de juro mais elevadas.
Enquanto o S&P 500 subiu 15,5% no acumulado do ano, o First Trust NASDAQ Clean Edge Energy Index Fund (QCLN) caiu 16%.
No entanto, os lucros são obtidos nestes momentos de recessão. Dado que os futuros dos fundos federais precificam três reduções nas taxas até ao final de 2024, estas ações renováveis poderão trazer ganhos a longo prazo.
(NASDAQ: CWEN)
A Clearway Energy diversificou-se nos EUA em armazenamento de energia, eólica e solar, respondendo por cerca de 6.200 MW de energia. Isto é reforçado por 2.500 MW provenientes de operações de gás natural. Na área de energia renovável, a empresa ocupa a 5ª posição em participação de mercado.
Em maio de 2022, o consórcio liderado pela UE composto por TotalEnergies, TotalEnergies, ArcelorMittal, Axens e IFP Energies Nouvelles adquiriu 50% do Clearway Energy Group (CEG). Nos lucros do primeiro trimestre entregues em maio, a Clearway teve um prejuízo líquido de US$ 46 milhões, dos quais a perda de US$ 44 milhões das energias renováveis foi compensada pela geração convencional com um lucro líquido de US$ 16 milhões.
No entanto, em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, a empresa esgotou apenas ligeiramente as reservas de caixa, em US$ 963 milhões contra US$ 1 bilhão, respectivamente. Contra passivos totais no valor de US$ 9,8 bilhões, a Clearway possui US$ 5 bilhões em ações. Com um índice de dívida/capital próprio de 1,5, a empresa confirmou sua orientação anual de US$ 395 milhões do CAFD para 2024 e aumentou o pagamento de dividendos em 1,7%.
Isso porque a Clearway fez vários investimentos de longo prazo. Somente os US$ 65 milhões em investimentos em Dan’s Mountain e Rosamond South deverão render 10% de CAFD (dinheiro disponível para distribuições por ação). A empresa aumentou a perspectiva futura do CAFD de US$ 415 milhões para US$ 420 milhões.
Atualmente, o rendimento de dividendos de 6,34% com pagamento anual de dividendos por ação de $ 1,6408, as ações da CWEN são agora de $ 25,95. Isso está próximo da média de 52 semanas de US$ 24,43. O preço-alvo médio do CWEN da Nasdaq é de US$ 31, com o alvo inferior alinhado com o preço atual de US$ 26 por ação.
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Brookfield Renewable Partners LP (NASDAQ: BEP)
O BEP tem acesso ainda mais fácil ao capital de sua controladora, a Brookfield Asset Management. Em maio, a empresa detinha quase 200.000 MW de ativos de energia renovável em hidrelétricas, eólicas, solares e armazenamento distribuído.
Até 2028, a Brookfield espera um crescimento anual de 10% dos recursos provenientes de operações (FFO). Além da aquisição de ativos como modelo estratégico, a credibilidade para esta previsão vem de 12% de FFO por unidade CAGR entre 2016 e 2024. Mais importante ainda, cerca de 70% das receitas da Brookfield são indexadas à inflação com um contrato médio de 13 anos.
A Brookfield aumentou a receita de US$ 1,3 bilhão para US$ 1,5 bilhão em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. A empresa tem um rendimento de dividendos de 5,79% com pagamento anual de dividendos de US$ 1,42. Ao preço atual de US$ 25, as ações do BEP estão alinhadas com sua média de 52 semanas, mas ainda abaixo de seu teto de 52 semanas de US$ 30,32 por ação.
Esse nível é o preço-alvo médio da Nasdaq, de US$ 30,4. Ao mesmo tempo, a estimativa baixa de 27 dólares ainda é superior ao actual nível de preços do BEP.
Eversource Energy (NASDAQ: ES)
Operando em Massachusetts, Connecticut e New Hampshire, esta holding de serviços públicos pretende se tornar neutra em carbono até 2030. Até o final de 2024, a Eversource está no caminho certo para concluir seus projetos offshore, Revolution Wind, Sunrise Wind e South Fork Wind, com este último já gerando energia.
A meta de crescimento do FFO da empresa está na faixa de 14 a 15% para 2025, seguindo uma taxa de crescimento de 6% de lucro por ação (EPS) de 10 anos desde 2014. Eversource Energy oferece um rendimento de dividendos de 5% com um pagamento de dividendos anual de US$ 2,86 por ação .
Ao preço atual de US$ 57,18, as ações da ES ainda estão abaixo da média de 52 semanas de US$ 60,52 por ação. O preço-alvo médio do ES da Nasdaq é de US$ 65,9, com a estimativa baixa também alinhada com o preço atual das ações de US$ 57 por ação.
Você acha que as energias renováveis ficarão em segundo plano em relação à energia nuclear ou se tornarão complementares? Deixe-nos saber nos comentários abaixo.
Isenção de responsabilidade: O autor não detém ou tem posição em quaisquer valores mobiliários discutidos no artigo.
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