O lendário Egon von Greyerz, que previu com sucesso políticas de flexibilização quantitativa e flutuações cambiais históricas, escreveu recentemente um artigo afirmando que uma série de dominós estão prestes a entrar em colapso. Para qualquer pessoa com poupanças, a preservação do valor será uma prioridade máxima. a seguir está sua visão:

Quando uma era monetária chegar ao fim, uma série de dominós começará a cair, primeiro gradualmente e depois com aceleração repentina. Alguns dos dominós importantes que o mundo testemunhará incluem: política, geopolítica, moedas, dívida e ativos de investimento.

As consequências da queda destes dominós seriam inimagináveis ​​– agitação social, guerra, hiperinflação, colapso deflacionário de activos, incumprimento da dívida e muito mais. Mas quando a poeira baixar, haverá forças compensatórias, como a ascensão dos poderosos países BRICS, muitas vezes apoiados por recursos de matérias-primas.

Neste processo, o ouro desempenhará um papel fundamental. Os bancos centrais, os fundos soberanos e os investidores recorrerão ao ouro como o componente mais estável de um sistema instável. Isto levará a uma reavaliação fundamental do ouro. Dado que não é possível produzir mais ouro, o aumento da procura só pode ser satisfeito através de preços mais elevados.

O resultado provável é que o preço do ouro aumente exponencialmente.

A queda dos dominós de activos, que inicialmente se manifesta como inflação elevada, pode evoluir para hiperinflação e taxas de juro elevadas. À medida que o sistema entra em colapso, os preços inflacionistas das acções, obrigações, imóveis e outros activos cairão de 50% a 100% do seu valor real.

A maioria dos títulos soberanos são “melhor utilizados como papel de parede”. Penso que a probabilidade desta cadeia de acontecimentos acontecer é muito elevada, especialmente no Ocidente. Tais colapsos financeiros, económicos, políticos e sociais não são incomuns na história, embora não numa escala tão grande.

O declínio do dólar como moeda comercial global deverá acelerar nos próximos anos.

Os países BRICS fazem o possível para utilizar moedas locais no comércio bilateral e utilizar o ouro como moeda final de liquidação. Eles estão se afastando do dólar. A dada altura, esta tendência irá acelerar, uma vez que as transações através da moeda de outro país se tornarão redundantes, especialmente tendo em conta que a liquidação final pode ser feita em ouro.

Como já enfatizei muitas vezes, a apreensão de activos russos pelos EUA fará com que os bancos centrais deixem de deter reservas em dólares americanos e o ouro se tornará o único activo de reserva aceitável.

Em minha carreira de 55 anos, passei por dois grandes mercados em alta no ouro. A primeira vez foi entre 1971 e 1980, quando o ouro subiu de US$ 35 para US$ 850, um aumento de 25 vezes. O segundo começou em 2001 em US$ 250 e acaba de iniciar um movimento que levaria o preço a múltiplos dos níveis atuais.

No entanto, a minha carreira de 55 anos representa pouco mais de 1% do mercado altista do ouro a longo prazo.

Desde o advento do sistema monetário fiduciário, a corrida altista do ouro reflectiu tristemente a má gestão da economia pelo governo, resultando em défices e dívidas cada vez maiores. Neste sistema, o preço do ouro reflecte principalmente a depreciação crónica do papel-moeda.

Os bancos centrais, sem excepção, destroem o valor das moedas fiduciárias através de gastos deficitários e da criação de dívida. Por exemplo, durante o Império Romano, por volta de 180 a 280 dC, o teor de prata do denário caiu de quase 100% para 0%, com a prata sendo substituída por metais mais baratos.

A verdadeira mudança no ouro e na prata ainda não começou. O preço actual do ouro é de cerca de 2.320 dólares, o que é tão barato em relação à oferta monetária como o ouro estava a 35 dólares em 1970 ou a 300 dólares em 2000.

À medida que o dominó cai, a maioria das pessoas no mundo enfrentará muito mais dificuldades do que agora.

Para qualquer pessoa com poupanças, sejam de 1 dólar ou de 100 milhões de dólares, a preservação da riqueza deve ser uma prioridade máxima. O ouro e alguma prata em formato físico, armazenados de forma segura fora do sistema bancário, devem ser uma prioridade absoluta.

Artigo encaminhado de: Golden Ten Data