McKinsey Estimates Market Value of Tokenized RWAs to Hit $4t

CryptoNews · 2024-06-24T07:23:07.000Z

American multinational consulting firm McKinsey projects the market value of tokenized real-world assets to reach as high as $4 trillion in six years. The market capitalization of tokenized real-world assets (RWAs) could reach around $2 trillion by 2030 in a base scenario, consulting giant McKinsey & Company says, adding that in a bullish case, the value might double to $4 trillion. In a blog post, the New York City-headquartered firm says the adoption will likely be driven by mutual funds, bonds, exchange-traded notes (ETNs), loans, securitization, and alternative funds. However, analysts at McKinsey temper expectations, noting they are “less optimistic” about the bullish projection. Addressing the adoption rate and timing, the analysts suggest that both moments are expected to “vary across asset classes” based on differences in “expected benefits, feasibility, time to impact, and market participants’ risk appetite.” “Asset classes that have larger market value, higher friction along the value chain today, less mature traditional infrastructure, or lower liquidity are more likely to achieve outsize benefit from tokenization.” McKinsey You might also like: Could tokenized RWAs help cover your next vacation? | Opinion McKinsey also acknowledges a scenario where RWAs fail to gain the anticipated traction, projecting that even in this case, the market capitalization could still climb to around $1 trillion from current levels as the industry remains in its “early stages of adoption,” the firm says. As of mid-June, the total market capitalization of RWAs stands at approximately $6.8 billion, according to CoinGecko data. Numerous startups in the sector, such as Propy and ONDO Finance, have only introduced their offerings post-2020, indicating they are still in the early stages and that significant moves are expected only in the future if all goes well. RWAs market cap | Source: CoinGecko Centrifuge, an infrastructure protocol for decentralized financing of real-world assets on the blockchain, was founded in 2017 but secured $15 million in Series A funding only in 2024, with investments from ParaFi Capital, Greenfield, Arrington Capital, and Circle Ventures, among others. Despite the promising outlook, McKinsey cautions that the current landscape is still evolving. “There are risks as well as rewards for early movers,” the firm points out, emphasizing the lack of regulatory and legal clarity in many jurisdictions, underscoring the need for the “widespread availability of wholesale tokenized cash and deposits for settlement,” which has yet to materialize. Read more: HSBC taps Metaco for tokenized securities platform

A empresa de consultoria multinacional americana McKinsey projeta que o valor de mercado dos ativos tokenizados do mundo real chegará a US$ 4 trilhões em seis anos.
A capitalização de mercado de ativos tokenizados do mundo real (RWAs) poderia atingir cerca de US$ 2 trilhões até 2030 em um cenário base, afirma a gigante de consultoria McKinsey & Company, acrescentando que, em um caso de alta, o valor pode dobrar para US$ 4 trilhões.
Numa publicação no blog, a empresa sediada em Nova Iorque afirma que a adoção provavelmente será impulsionada por fundos mútuos, obrigações, notas negociadas em bolsa (ETN), empréstimos, titularização e fundos alternativos. No entanto, os analistas da McKinsey moderam as expectativas, observando que estão “menos otimistas” em relação à projeção otimista.
Abordando a taxa de adoção e o momento, os analistas sugerem que se espera que ambos os momentos “variem entre classes de ativos” com base nas diferenças nos “benefícios esperados, viabilidade, tempo para impactar e apetite ao risco dos participantes no mercado”.
“As classes de ativos que têm maior valor de mercado, maior atrito ao longo da cadeia de valor hoje, infraestrutura tradicional menos madura ou menor liquidez têm maior probabilidade de obter benefícios descomunais com a tokenização.”
McKinsey
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A McKinsey também reconhece um cenário em que os RWAs não conseguem ganhar a força prevista, projetando que, mesmo neste caso, a capitalização de mercado ainda pode subir para cerca de US$ 1 trilhão em relação aos níveis atuais, já que a indústria permanece em seus “estágios iniciais de adoção”, afirma a empresa. .
Em meados de junho, a capitalização de mercado total dos RWAs era de aproximadamente US$ 6,8 bilhões, de acordo com dados da CoinGecko. Numerosas startups do sector, como Propy e ONDO Finance, só apresentaram as suas ofertas após 2020, indicando que ainda estão nas fases iniciais e que movimentos significativos são esperados apenas no futuro, se tudo correr bem.
 Capitalização de mercado dos RWA | Fonte: CoinGecko
Centrifuge, um protocolo de infraestrutura para financiamento descentralizado de ativos do mundo real no blockchain, foi fundado em 2017, mas garantiu US$ 15 milhões em financiamento da Série A apenas em 2024, com investimentos da ParaFi Capital, Greenfield, Arrington Capital e Circle Ventures, entre outros .
Apesar das perspectivas promissoras, a McKinsey adverte que o cenário actual ainda está em evolução. “Existem riscos e recompensas para os pioneiros”, aponta a empresa, enfatizando a falta de clareza regulatória e jurídica em muitas jurisdições, sublinhando a necessidade de “disponibilidade generalizada de dinheiro e depósitos tokenizados no atacado para liquidação”, o que tem ainda não se concretizou.
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