"Seleção do Editor Semanal" é uma coluna "funcional" do Odaily Planet Daily. Com base na cobertura de uma grande quantidade de informações em tempo real todas as semanas, o Planet Daily também publica muitos conteúdos de análise aprofundada de alta qualidade, mas eles podem estar escondidos no fluxo de informações e nas notícias quentes e passar despercebidos.

Portanto, todos os sábados, nosso departamento editorial selecionará alguns artigos de alta qualidade que valem a pena ler e coletar do conteúdo lançado nos últimos 7 dias, e fornecerá aqueles do mundo criptográfico a partir das perspectivas de análise de dados, julgamento da indústria e saída de opinião.

A seguir, venha ler conosco:

Investimento e Empreendedorismo

Pesquisa aprofundada: A relação sutil entre ETFs à vista BTC e as posições vendidas da CME

Quando a CME lançou oficialmente a negociação de futuros de BTC no final de 2017, ela acabou de encerrar o grande sucesso de 2017.

A partir de agora, as participações totais de futuros de BTC da CME atingiram 150.800 BTC, equivalente a aproximadamente US$ 10 bilhões, representando 28,75% de todo o mercado de negociação de futuros de BTC. O atual mercado futuro de BTC não é controlado por bolsas de moeda tradicionais e investidores de varejo, mas caiu nas mãos de traders institucionais profissionais nos Estados Unidos.

Como o prêmio futuro do CME é rolado a cada mês (movendo automaticamente as posições para o contrato do mês seguinte), seu nível de prêmio flutua regularmente, o que é semelhante ao prêmio dos contratos de swap nas bolsas tradicionais no círculo monetário. prêmio alto quando o contrato é criado, e o prêmio é gradualmente suavizado à medida que o contrato está prestes a expirar.

Os fundos de hedge ou instituições fizeram grandes compras em ETFs de ações dos EUA e, ao mesmo tempo, abriram uma quantidade igual de ordens curtas na CME, fazendo arbitragem fixa sem risco uma vez por mês, alcançando um retorno estável de uma taxa mínima anualizada de 12,7% .

Investimento em criptografia A lei da curva J: maximizando os ganhos quando o entusiasmo desaparece

Guia para escapar do topo: como entender o momento de vender em condições de grande mercado?

Quando os usuários começaram a baixar o Coinbase para comprar moedas, os principais recursos já eram óbvios.

O gráfico mensal do BTC dificilmente quebra o recorde histórico de 7 ganhos consecutivos.

Observe o lucro/perda líquido não realizado de BTC, fornecimento de HODL, indicador de tendência de longo prazo MVRV Z-Score, posições abertas de contrato de Bitcoin, taxas de gás Ethereum, atividade de mídia social, ponto inteiro de Schelling, etc.

Quem está ganhando dinheiro neste mercado altista? Quem está ganhando dinheiro neste mercado altista?

Detentor de Bitcoin, CEX, Tether e outras plataformas CeFi, algumas equipes de operação de redes públicas e produtos DeFi, projetos de emissão de moeda de alta capitalização de mercado cujo principal objetivo é vender moedas (os investidores de varejo devem evitá-los).

Por que as altcoins estão apresentando desempenho inferior neste ciclo?

Existem preocupações ocultas sobre a inflação simbólica por trás da explosão de novos projetos. A nova liquidez que entra no mercado é insuficiente e o desbloqueio traz enorme diluição e pressão de venda.

A este respeito, as exchanges podem fortalecer a justiça da distribuição de tokens; as equipes podem priorizar as alocações comunitárias e grupos maiores de usuários reais podem ser desbloqueados quando os tokens são emitidos (possivelmente implementando medidas como um imposto escalonado sobre vendas para impedir a liquidação); ).

Quando o mercado estiver lento, siga este guia para aumentar o valor das stablecoins

O artigo apresenta principalmente o uso de stablecoins para alcançar estratégias de geração de juros de alto rendimento e risco relativamente baixo por meio dos principais protocolos DeFi, cobrindo os ecossistemas Ethereum, Solana, Starknet, Scroll, Aptos e Sui.

Também recomendado: "LUCIDA: Como os gestores de fundos quantitativos da Crypto obtêm Alpha?" 》《Estratégia de caça a moedas: como um atirador de moedas meme consegue um lucro cem vezes maior? 》《Rastreamento de dinheiro inteligente na cadeia: Coleção de endereços dos 10 principais mestres na construção de posições monetárias valiosas》.

Descriptografando Airdrops: Como o FDV e a economia dos tokens afetam os preços dos tokens?

Os lançamentos de FDV têm variado nos últimos anos: uma mediana de US$ 140 milhões em 2020 (protocolos DeFi), subindo para US$ 1,4 bilhão em 2021 (NFTs, jogos), diminuindo em 2022 (US$ 800 milhões para L2). Recuperações em 2023 e 2024 (US$ 2,4 bilhões e US$ 1 bilhão), apresentando projetos alternativos L1 e Solana.

A FDV ignora os choques de mercado de curto prazo, portanto, o float (oferta pública) é importante; FDV alto e tokens de baixa flutuação como World Coin (US$ 800 milhões vs. FDV de US$ 34 bilhões) podem distorcer as avaliações verdadeiras.

Os Airdrops distribuem tokens para promover a adoção do protocolo e muitas vezes são rapidamente liquidados pelos destinatários. Embora inicialmente lucrativos, a maioria dos tokens lançados no ar se depreciam em valor no longo prazo, com exceções como BONK (que tem retornos de aproximadamente 8x).

lançamento aéreo

O lançamento aéreo do ZKSync causou polêmica, vamos dar uma olhada no dilema do início a frio do projeto Web3

Olhando para trás, para Optimism e Arbitrum, o número de interações será usado como um importante indicador de referência em configurações de atividades específicas. Os usuários que interagem com mais frequência geralmente receberão mais recompensas. No entanto, esta regra tácita parece ter sido abandonada pelo ZKSync. O ZKSync não envolve o número de interações no cálculo das recompensas, mas se concentra mais na quantidade de fundos em uma única conta e na disposição de alocar ativos de risco.

A interação intensa traz o problema do ataque de bruxas, e a prova de propriedade traz o problema do monopólio. Para projetos Web3, ao projetar o mecanismo de inicialização a frio, você ainda precisa considerar cuidadosamente o perfil de usuários valiosos para o seu produto e projetar mecanismos correspondentes com base no ambiente atual para motivar efetivamente usuários valiosos enquanto tenta evitar ataques de bruxas.

Quais projetos investidos em capital de risco têm maior probabilidade de receber lançamentos aéreos?

A16Z: 15/169 = 8,87%； Paradigma: 10/92 = 10,86%； Binância Labs: 19/216 = 8,79%； Coinbase Ventures ： 25/394 = 6,34 ； Capital de dragão: 25/149 = 7.38%。

Outro artigo recomendado do tipo história: “Quatro anos de criptomoeda, a história do desenvolvimento da indústria de arrepiar os cabelos”.

Bitcoin e sua ecologia

O Bitcoin pode ser um ativo produtivo?

O Bitcoin está passando por uma evolução dramática e existem vários pontos de vista sobre sua natureza.

Considerando o produto de renda ideal baseado em Bitcoin, o produto padrão ouro combinará as três características a seguir: consenso nativo do Bitcoin, ativos nativos do Bitcoin e renda nativa do Bitcoin. Tal produto imitaria um ajuste quase perfeito do Bitcoin.

Ethereum e escalabilidade

Interpretação de Pectra: a próxima atualização do Ethereum

Programado para lançamento no quarto trimestre de 2024 ou no primeiro trimestre de 2025, o Pectra combina duas atualizações planejadas anteriormente: Prague (para a camada de execução) e Electra (para a camada de consenso).

Com a fusão, a Pectra pretende trazer diversas melhorias ambiciosas ao Ethereum, tornando-o mais flexível e otimizado do que nunca. As contas regulares do Ethereum serão mais programáveis, o L2 será mais acessível, os contratos inteligentes serão mais eficientes e os validadores serão gerenciados com mais flexibilidade.

Investir em L2 vs Investir em ETH: Qual tem um futuro melhor?

Embora o número de L2 listados tenha aumentado, a sua avaliação total totalmente diluída (FDV) como proporção da ETH permanece a mesma.

Cada novo token L2 listado na verdade dilui a avaliação dos tokens L2 listados anteriormente.

Ecologia múltipla e cadeia cruzada

Discussão panorâmica do desenvolvimento ecológico de Solana: Qual o impacto que L2 e a cadeia de aplicação têm?

As cadeias de aplicativos não pagam taxas em SOL nem usam o SOL como um token de taxa de transação, portanto, não contribuem diretamente com valor para o SOL, a menos que o SOL seja re-staking para fins de segurança econômica, mas seus benefícios para o ecossistema SVM são óbvios. Assim como o efeito de rede do EVM, mais bifurcações e cadeias de aplicativos SVM fortalecerão o efeito de rede do SVM.

Para Solana, o Rollup será principalmente abstraído para usuários finais.

Ao contrário do Ethereum, a rede principal Solana não pretende ser uma “rede B2B”, ela sempre foi e sempre será uma rede de consumo.

Com o bônus de tráfego, a carteira Solana ainda pode produzir novos jogadores?

Não resta muito espaço para novos jogadores na carteira Solana. O status de Phantom e Backpack é ainda mais difícil de abalar. Novas oportunidades para a Solana Wallet estão nas direções que os principais projetos não estão dispostos a tentar, reduzindo o tamanho dos usuários, como foco em cenários incorporados, orientação ao desenvolvedor, atendimento a usuários de nível empresarial, facilidade de uso da Web2 e outras direções verticais.

Além da carteira, o bônus de “entrada de tráfego” ainda está lá. No processo de surgimento das duas moedas meme ecológicas de Solana mais deslumbrantes, BOME e SLERF, nesta rodada, o bot ecológico tg de Solana herdou enormes dividendos.

Comparado com Ethereum e Solana, o que mais o DEX da TON precisa?

O desempenho e a capacidade de suportar pressão da TON são os únicos que podem rivalizar com Solana entre todas as cadeias públicas atuais. No entanto, o ecossistema da TON é um ecossistema combinado do modo Web2 e do modo Web3. Esta combinação diluirá tecnicamente o uso do Web3.

Se a Telegram Wallet for responsável pela experiência CEX, o TON Space e o DEX poderão interagir no PC e nos terminais móveis. Finalmente, o Mini App e o Bot do Telegram também serão o front-end de negociação para as funções DEX ou CEX. Esses designs satisfazem a otimização da experiência de transação, mas a parte de interação nativa da cadeia de back-end está obviamente atrasada.

Espera-se que LayerPixel, uma solução DeFi projetada para Telegram Mini App e incubada pela plataforma de lançamento TonUP da rede pública TON, complemente as funções do TON DEX.

CeFi

Towards Mass Adoption, uma análise aprofundada da lógica interna do pagamento Paypal stablecoin

A razão pela qual o Paypal recorreu à criptografia é simples: ela atende a uma necessidade e é prática (pagamentos globais, rápidos e baratos). PYUSD está construindo um verdadeiro cenário de negócios de moeda estável, proporcionando a experiência de pagamento confiável e praticamente sem atrito que os consumidores e comerciantes convencionais esperam.

O Paypal divide a evolução da Adoção em Massa em três etapas: despertar cognitivo (introdução do conceito de utilidade de pagamento (integração);

Um artigo para entender a nova plataforma Alloy do Tether: uma nova plataforma de dólar sintético alimentada por XAU₮

A Tether anunciou o lançamento de sua plataforma aberta “Alloy by Tether”, permitindo a criação de diversos ativos vinculados alimentados por Tether Gold. Os cofres são o núcleo do Alloy by Tether e podem ser usados ​​para armazenar informações de garantia do usuário, aUSD₮ não emitido e posição de mineração de garantia (CMP) do usuário. O Vault define um limite de liquidação específico com base no ponto de liquidação ou MTV máximo, sendo o ponto de liquidação de 75%.

aUSD₮ é o único que é excessivamente garantido por Tether Gold (XAU₮) apoiado por ouro físico real armazenado na Suíça, o que significa que os usuários podem cunhar aUSD₮ usando XAU₮ como garantia por meio de um contrato inteligente Ethereum.

GameFi

IOSG Ventures: Explore profundamente o mercado em declínio do Cryoto Game e explore a competitividade por trás do Ronin

As partes do projeto, VCs, jogadores e investidores de varejo têm percepções muito diferentes: os VCs pensam que é um jogo de cadeia completa e uma inovação de jogabilidade inovadora, as partes do projeto pensam que é 3A, as bolsas pensam que é o crescimento do usuário da Web2 e os jogadores pensam que é is Ganhar pés de porco é um múltiplo muito alto para investidores de varejo.

Os nativos da criptografia são cegos para essa lógica da Web2. A verdadeira competitividade central dos jogos em cadeia são os canais de promoção locais/capacidades de operação localizadas no Sudeste Asiático. Além dos jogadores, há também um ecossistema empresarial local muito complexo em torno dos jogos P2E, como cibercafés, sindicatos de mineração de ouro, cadeias de mídia educacional de jogos, desenvolvedores de software e hardware, etc. Os jogadores são expostos a novas informações de jogo através destes canais muito locais e têm ligações organizacionais muito locais/offline com comunidades de jogadores maduros, porque podem ser expostos a um determinado jogo porque os seus amigos/vizinhos/professores/colegas o estão a jogar.

Ronin é como uma ilha isolada, afirmando firmemente que a atenção e o dinheiro dos usuários estão concentrados no ecossistema. P2E nunca morre e só cresce em solo adequado. O bolo do mercado que está afundando é o elefante na sala. A verdadeira competitividade por trás do Ronin são as capacidades localizadas de distribuição e operação da Sky Mavis.

Web3

Bankless: Reacender o mercado? Faça um balanço dos principais eventos recentes na trilha AI+Crypto

OctaneX, mostrado no mais recente iPad Pro, é um software de design 3D compatível com Render Network.

Sendo uma das propostas mais esperadas na história da Bittensor, o Dynamic TAO traz mudanças fundamentais para a rede: capacitar os titulares de TAO abrindo um mercado dinâmico para sub-redes;

NEAR adiciona “IA autônoma do usuário” à próxima fase de seu roteiro.

Tópicos quentes da semana

Na semana passada, Biden participará da Mesa Redonda Bitcoin; a CFTC dos EUA está investigando a Jump Crypto;

Além disso, em termos de política e macro mercado, a SEC dos EUA exige que Ripple pague um acordo de US$ 102,6 milhões e se opõe ao seu pedido de multa de US$ 10 milhões; o governador de Oklahoma assinou um projeto de lei, Isenção de imposto sobre vendas nas contas de eletricidade para mineradores de Bitcoin;

Em termos de opiniões e vozes, o ex-presidente da Câmara dos Representantes dos EUA: As stablecoins do dólar americano podem se tornar um dos maiores compradores de títulos do Tesouro dos EUA e podem ajudar os Estados Unidos a evitar uma crise de dívida: Tether CEO: USDT é um dos; três principais compradores de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo no mundo CEO do Circle: Stablecoins representarão 10% das moedas econômicas globais nos próximos dez anos, no mínimo Glassnode: A volatilidade do mercado é violenta, mas os investidores comuns do BTC ainda mantêm lucros; ;Análise: o saldo cambial da ETH atinge o menor nível em 8 anos, e a listagem de ETFs à vista pode desencadear choque de oferta: SEC encerrará sua investigação sobre Ethereum 2.0 e não cobrará que as vendas de ETH sejam transações de títulos; a falta de promessa não afetará a demanda por ETFs à vista Ethereum, a gestão de liquidez é fundamental: o valor atual de CZ é estimado em US$ 61 bilhões, ou detém 94 milhões de BNB Pesquisa: A pressão de venda causada pela grande escala; o desbloqueio de altcoins está arrastando Bitcoin para baixo; comunidade chinesa do ZKsync: os princípios intransigentes do Matter Labs destruirão o fundador do ZKsync: reembolsou totalmente o CRV de US$ 10 milhões na plataforma de empréstimos Curve para liquidar dívidas incobráveis, esclarecendo a desinformação relacionada aos ataques de hackers do UwU Lend e Destruição do token CRV; Farcaster Lianchuang: os clientes da Warpcast são usuários que falam inglês e não há planos de expansão internacional : o mecanismo de estabilização do aUSDT é diferente do USDT e exige que o Tether Gold seja hipotecado para ser criado; aprovado antes do final deste ciclo e está aumentando suas posições em PENDLE e DOGE. A liquidação da dívida dos EUA pelo Banco do Japão desencadeou especulações sobre a liquidez em dólares dos EUA. Espera-se que a criptomoeda inaugure uma nova rodada de mercado altista. A estratégia de listagem de moedas da Binance não afeta o fluxo de fundos, e muitos VCs no círculo monetário não estão se divertindo;

Em termos de instituições, grandes empresas e projetos líderes, a Tiger Brokers lançou serviços de negociação de ativos virtuais para investidores de varejo de Hong Kong; o compilador EVM de código aberto Paradigm, Revmc, foi projetado para melhorar o desempenho do EVM. Binance lançará airdrops HODLer para detentores de BNB. -serviço de negociação de mercado; LayerZero anunciou o modelo econômico de token, e o lançamento aéreo causou polêmica. Os usuários precisam doar 0,1 dólares americanos para cada ZRO para recebê-lo; que os airdrops ZK estão abertos para inscrições;

No campo Meme, o valor de mercado da moeda meme com tema Trump, DJT, já ultrapassou TRUMP. Arkham ofereceu uma recompensa de US$ 150.000 para encontrar o criador da moeda DJT com tema Trump, e ZachXBT completou a tarefa;

No que diz respeito à segurança, Kraken e CertiK tiveram um confronto público nas redes sociais sobre uma série de vulnerabilidades graves de segurança... Bem, foi mais uma semana difícil.

Em anexo está a série de portais "Seleção do Editor Semanal".

Reunião do segundo semestre ~