Tomando o evento do ETF ETH como exemplo, vamos expandir a ideia de arbitragem de volatilidade orientada por eventos.
1-Em primeiro lugar, gostaria de fazer uma pergunta aos veteranos das opções: qual é a essência da negociação com volatilidade?
Se você procurar nos livros, encontrará vários tipos de fórmulas de precificação de volatilidade, incluindo o modelo Black-Scholes, o modelo GARCH e métodos de precificação baseados na volatilidade implícita.
Estes são importantes, mas não são os mais importantes. O que os manuais não lhe ensinam é que estes modelos se baseiam no pressuposto de que a oferta e a procura são suficientes.
Como a oferta e a procura estão desequilibradas na realidade, a essência da negociação de volatilidade é equilibrar a oferta e a procura incompatíveis.
Quer você seja um fundo de negociação de opções quantitativas ou um veterano na negociação de opções de gado, você está usando seu modelo para negociar a oferta e a demanda. Em termos profissionais, é um modelo de superfície suave.
2-Qual é a lógica subjacente da negociação de volatilidade orientada por eventos?
Agora que a primeira questão particularmente crítica acima foi respondida, vamos falar sobre a lógica subjacente. Na verdade, é fazer o lado oposto do lado com escassa oferta de liquidez. Na verdade, seja negociação de opções, negociação ou muitas coisas na vida, não há mal nenhum em aprender um pouco de "Teoria dos Jogos". Mesmo que seja um jogo de soma positiva de longo prazo, há muitos zero-. jogos de soma ou soma negativa no curto e médio prazo.
3-Como fazer arbitragem de volatilidade orientada por eventos específicos?
Em primeiro lugar, é necessário confirmar o calendário dos principais eventos. Em seguida, um consenso de expectativas de mercado será formado. À medida que o tempo se aproxima, o consenso continuará.
A seguir, existem três possibilidades para o desenvolvimento do evento:
Situação ①, o evento se concretiza conforme o esperado e o consenso continua;
Situação ②, o tempo se aproxima, as expectativas são caóticas, as expectativas originais do próximo evento serão concretizadas e o consenso continuará;
Situação ③: O tempo se aproxima, as expectativas são caóticas e o próximo evento acontece além das expectativas, formando uma nova expectativa de consenso.
As três situações acima correspondem à figura a seguir. Acredito que os operadores de opções veteranos podem ter uma compreensão mais clara da negociação de volatilidade orientada por eventos através desta revisão.
Finalmente, este tipo de tópico pertence à categoria de opções de nível médio a alto. Os jogadores de opções comuns não sabem disso e isso não afetará sua capacidade de ganhar dinheiro estável.
Falarei sobre esse conteúdo e discutirei a fundo com vocês na segunda fase da opção aula particular de treinamento, “Curso Intermediário”.
