A semana passada foi dramática, com quase todos os movimentos centrados nos principais dados macro. Primeiro, os dados das folhas de pagamento não agrícolas dos EUA em 11 de junho superaram significativamente as expectativas, fazendo com que o Bitcoin despencasse mais de 5%; em seguida, os dados do CPI dos EUA em 12 de junho foram 0,1% menores do que o esperado e o Bitcoin se recuperou acentuadamente em mais de 5%; %; finalmente, o gráfico de pontos divulgado pelo Federal Reserve em 13 de junho mostrou que o corte da taxa de juros foi inferior às expectativas do mercado e o Bitcoin caiu quase 5% novamente. Em apenas três dias, o mercado passou por duas montanhas-russas e muitos traders de tendências foram repetidamente enganados pelos principais players.

Entre os três principais nós de negociação macroeconómica, a reação mais surpreendente do mercado ocorreu após a divulgação dos dados de inflação em 12 de junho. Embora o índice real de preços ao consumidor (IPC) tenha sido apenas 0,1% inferior ao esperado, o que estava dentro de uma margem de erro razoável, o mercado ainda considerou esta pequena diferença como um grande ponto positivo, o que mostra que o mercado acompanhou os dados macro até um nível quase patológico. situação. O entusiasmo do mercado pelos dados macro também mostra que quando a lógica narrativa da encriptação é fraca, o mercado só pode depositar a sua esperança de abrir espaço de avaliação na liquidez frouxa. Portanto, para os traders alavancados, cada janela de dados macro subsequente precisa ser muito cautelosa.

Atualmente, o mercado de swaps de taxas de juros mostra que os participantes do mercado esperam que a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros em 50 pontos base neste ano, chegando a 90%. o corte da taxa será implementado em setembro. Na semana passada, com a divulgação de uma série de dados macro, o preço do mercado de swap para um corte nas taxas de juro em Setembro tem flutuado enormemente entre 50% e 70%. Neste contexto de expectativas pouco claras, se o corte das taxas de juro for implementado conforme previsto em Setembro, isso não só significará que o momento da flexibilização da política será antecipado, mas também indicará que a intensidade da política de flexibilização poderá exceder as expectativas do mercado. (Cortes nas taxas de juro 2-3 vezes) É claro que, quando as expectativas de um corte nas taxas de juro em Setembro derem em nada, o mercado também reagirá negativamente.