Is a DeFi Revival Coming: As Narratives Shift, Fee-generating Protocols Look More Appealing

Cryptopolitan · 2024-06-19T21:33:01.000Z

A slide in BTC prices, disappointing altcoin market and meme fatigue may bring a pivot into DeFi. Protocols and pools have been quietly refilling, after recovering from the fallout of FTX. A pivot to DeFi tokens may become the next hot narrative. Ethereum-based DeFi may regain its position after Bitcoin did not manage to emerge as a platform for tokenization. The recovery of Ethereum (ETH) above $3,500 is lifting all protocols. Additionally, most pools and lending vaults have better liquidation protections. This sets up expectations of a pivot to DeFi as a source of quick recovery and future value from fees. think we’re very close to a defi rotation people are burnt out from both high fdv and memecoins meanwhile you have a ton of fully vested projects out there with sustainable cashflowsdefi works and stands to grow 10-100x over next few years fueled by continued RWA adoption — lito.eth (@litocoen) June 19, 2024 One of the most attractive features of DeFi is the source of app-based revenues. Some of the revenues are also shared with users. MakerDAO and Aave are among the top revenue producers in DeFi, and have survived the market turbulence. For crypto analysts, there is a growing list of DeFi projects that may be undervalued. Read: SEC permanently ends all investigations into Ethereum DeFi is no longer in its early growth stage, where any token could rise on a simple promise of future utility. In 2024, DeFi is widely popular and has become key infrastructure to all crypto users. Even outside the hype of Solana and Raydium token launches, the older generation of DeFi projects have become indispensable. Wake up, new narrative just droppedOut with saturated memes and vapour, in with high revenue useful defi pic.twitter.com/QQxgfYO9IX — Ice (@FroyoFren) June 17, 2024 Current projects aim to make existing DeFi more seamless and interoperable, through aggregation and optimized transactions. After the crash of Luna, DeFi investors are also more cautious and expect utility and potential earnings, not just a growing token value. DeFi blue chips make advancements DeFi bluechip tokens increased their volumes by more than 216%. Once again, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO, and Aave recovered some lost ground. During the latest market downturn, a handful of DeFi protocols never stalled their trend and remained in the green. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance, and Injective retained some of their bull market earnings. Also read: Which chains are most connected to Ethereum (ETH) based on token flows? Those protocols have an outsized influence on the Ethereum DeFi ecosystem, especially LidoDAO, which controls up to 30% of staked ETH. RocketPool is also continuing its good performance, retaining the $27 level. DeFi blue chips make up around 7.7% of transactions for all narrative tokens. But the DeFi narrative does not end with those tokens. The whole sector also includes GameFi, DEX, perpetual swaps, tokenization, and DEX aggregators. Some projects overlap or offer a mix of services. With the current infrastructure, protocols are equipped to provide infrastructure no matter the direction of the whole market, while securing revenues from fees. The recently rising Base blockchain is also a source of DeFi traffic, with Base Swap DEX quickly gaining liquidity. DeFi projects return to earnings in June DeFi project earnings are showing positive results in June. MakerDAO returned to positive earnings so far this month, after a downturn in May. The protocol, which mixes DeFi with the creation of the DAI stablecoin, reached $2.5M in earnings as of June 19. Aave earnings have not grown significantly, but retain levels similar to the previous month at $4.3M. Curve (CRV) is a riskier project that has ended the last six months with losses, due to liquidations. For June, Curve shrank the loss to around $2.3M. Curve remains the most volatile protocol due to ETH liquidations. Yet the app is trying to grow its revenues, showing improvement in the past weeks. Solid fees this week pic.twitter.com/3tCXLSEMCA — Curve Finance (@CurveFinance) June 19, 2024 Lido Finance also achieved $3.08M for June, a 25% drop from May, but still a net positive. Some of the protocols, including Ethereum, are still suffering losses, but logging fees even during a bear market. One of the big problems of the DeFi sector is Curve Finance, a protocol that has survived for years during the most turbulent and risky activity on the crypto market. The CRV market price is down to $0.33 and has not broken out yet during this bull cycle. Yet Curve has achieved $300M in revenues over its lifetime. Some forms of DeFi remain inherently risky for liquidations, bad debt, and low liquidity. Despite this, several generations of DeFi tokens have achieved some longevity on the market and may return to the spotlight. Cryptopolitan reporting by Hristina Vasileva

Uma queda nos preços do BTC, um mercado decepcionante de altcoins e a fadiga dos memes podem trazer um pivô para o DeFi. Protocolos e pools foram reabastecidos silenciosamente, após se recuperarem das consequências do FTX. Um pivô para tokens DeFi pode se tornar a próxima narrativa interessante. 
O DeFi baseado em Ethereum pode recuperar sua posição depois que o Bitcoin não conseguiu emergir como uma plataforma para tokenização. A recuperação do Ethereum (ETH) acima de US$ 3.500 está suspendendo todos os protocolos. Além disso, a maioria dos pools e cofres de empréstimos têm melhores proteções contra liquidação. Isso cria expectativas de um pivô para o DeFi como fonte de recuperação rápida e valor futuro das taxas.
acho que estamos muito perto de uma rotação de defi, as pessoas estão esgotadas tanto com o alto fdv quanto com memecoins, enquanto isso, você tem uma tonelada de projetos totalmente investidos por aí, com fluxos de caixa sustentáveis, a defi funciona e deve crescer 10-100x nos próximos anos, alimentada por RWA contínuo adoção
-lito.eth (@litocoen) 19 de junho de 2024
 
Uma das características mais atraentes do DeFi é a fonte de receitas baseadas em aplicativos. Algumas das receitas também são compartilhadas com os usuários. MakerDAO e Aave estão entre os principais produtores de receita em DeFi e sobreviveram à turbulência do mercado. Para os analistas de criptografia, há uma lista crescente de projetos DeFi que podem estar subvalorizados.
Leia: SEC encerra permanentemente todas as investigações sobre Ethereum
O DeFi não está mais em seu estágio inicial de crescimento, onde qualquer token poderia crescer com uma simples promessa de utilidade futura. Em 2024, o DeFi é amplamente popular e se tornou uma infraestrutura essencial para todos os usuários de criptografia. Mesmo fora do hype dos lançamentos de tokens Solana e Raydium, a geração mais antiga de projetos DeFi tornou-se indispensável. 
Acorde, nova narrativa acabou de sair com memes saturados e vapor, com definição útil de alta receita pic.twitter.com/QQxgfYO9IX
– Gelo (@FroyoFren) 17 de junho de 2024
 
Os projetos atuais visam tornar o DeFi existente mais integrado e interoperável, por meio de agregação e transações otimizadas. Após a queda do Luna, os investidores em DeFi também estão mais cautelosos e esperam utilidade e ganhos potenciais, não apenas um valor simbólico crescente.
Blue chips DeFi fazem avanços
Os tokens bluechip DeFi aumentaram seus volumes em mais de 216%. Mais uma vez, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO e Aave recuperaram algum terreno perdido. Durante a última recessão do mercado, alguns protocolos DeFi nunca paralisaram sua tendência e permaneceram no verde. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance e Injective retiveram alguns de seus ganhos no mercado altista. 
Leia também: Quais cadeias estão mais conectadas ao Ethereum (ETH) com base em fluxos de tokens?
Esses protocolos têm uma influência descomunal no ecossistema Ethereum DeFi, especialmente o LidoDAO, que controla até 30% do ETH apostado. RocketPool também continua seu bom desempenho, mantendo o nível de US$ 27. 
Os blue chips DeFi representam cerca de 7,7% das transações para todos os tokens narrativos. Mas a narrativa do DeFi não termina com esses tokens. Todo o setor também inclui GameFi, DEX, swaps perpétuos, tokenização e agregadores DEX. Alguns projetos se sobrepõem ou oferecem uma combinação de serviços. 
Com a infraestrutura atual, os protocolos estão equipados para fornecer infraestrutura independentemente da direção de todo o mercado, ao mesmo tempo que garantem receitas provenientes de taxas. O recente aumento do blockchain Base também é uma fonte de tráfego DeFi, com o Base Swap DEX ganhando liquidez rapidamente. 
Projetos DeFi retornam aos lucros em junho
Os ganhos do projeto DeFi estão apresentando resultados positivos em junho. MakerDAO voltou a ter lucros positivos até agora neste mês, após uma desaceleração em maio. O protocolo, que mistura DeFi com a criação da stablecoin DAI, atingiu ganhos de US$ 2,5 milhões em 19 de junho. 
Os ganhos da Aave não cresceram significativamente, mas mantêm níveis semelhantes aos do mês anterior, em US$ 4,3 milhões. 
Curve (CRV) é um projeto mais arriscado que encerrou os últimos seis meses com perdas, devido a liquidações. Em junho, a Curve reduziu a perda para cerca de US$ 2,3 milhões. Curve continua sendo o protocolo mais volátil devido às liquidações da ETH. Mesmo assim, o aplicativo está tentando aumentar suas receitas, mostrando melhorias nas últimas semanas. 
Taxas sólidas esta semana pic.twitter.com/3tCXLSEMCA
– Curve Finance (@CurveFinance) 19 de junho de 2024
A Lido Finance também alcançou US$ 3,08 milhões em junho, uma queda de 25% em relação a maio, mas ainda assim um resultado líquido positivo. Alguns dos protocolos, incluindo o Ethereum, ainda estão sofrendo perdas, mas registrando taxas mesmo durante um mercado em baixa. 
Um dos grandes problemas do setor DeFi é o Curve Finance, um protocolo que sobreviveu durante anos durante as atividades mais turbulentas e arriscadas do mercado criptográfico. O preço de mercado do CRV caiu para US$ 0,33 e ainda não estourou durante este ciclo de alta. Mesmo assim, a Curve alcançou receitas de US$ 300 milhões ao longo de sua vida.
Algumas formas de DeFi permanecem inerentemente arriscadas em termos de liquidações, dívidas inadimplentes e baixa liquidez. Apesar disso, várias gerações de tokens DeFi alcançaram alguma longevidade no mercado e podem voltar aos holofotes.
Reportagem criptopolitana de Hristina Vasileva

Explore mais do Criador

Últimas Notícias