Por que é tão difícil determinar o momento de um evento? Analisar e encontrar uma tendência de longo prazo📈 na verdade não é tão difícil, mas quando exatamente o cenário começará a ser implementado é uma questão muito mais difícil (se possível). 💡A figura mostra um gráfico do índice S&P500, sobreposto a ele está a relação entre o índice S&P500 (SPX) e o índice Russell 2000 de pequenas e médias empresas (RUT). Este rácio mostra a concentração de peso num pequeno grupo de empresas altamente capitalizadas⚖️. No momento a concentração em empresas de tecnologia já é alta, mas como mostra a história, há mais 🎯.
Se compararmos a situação atual e colocarmos a bolha pontocom no gráfico, então, a partir dos níveis atuais, o índice cresceu 🔺 mais 31% em 600 dias. Por que tal distorção pode existir durante anos? Vejo dois motivos principais:
1️⃣ Estimular o mercado - quando o governo estimula o mercado, isso leva a um fluxo constante de capital para o mercado, o que aumenta constantemente a distorção
2️⃣ Inflar a bolha - a crença no crescimento sem fim, no dinheiro fácil, etc. causa ganância e entrada de capital. E é quase impossível determinar quando o estímulo ou a inflação terminará, por isso é quase impossível determinar exatamente quando os índices poderão mudar📉.
P.S. Pode surgir a questão: porque é que o S&P 500 manipula o peso das empresas e permite tal distorção? Tudo é muito simples, o índice deve apresentar um alto crescimento para poder utilizá-lo. Isso é apenas um negócio, se o índice não apresentar um crescimento alto esse produto não será utilizado.
