Stablecoins são o primeiro passo para uma economia totalmente tokenizada.
A tokenização de todos os ativos financeiros do mundo é inevitável.
Embora esta visão possa ter sido controversa no passado, hoje a indústria criptográfica não está mais sozinha. O cofundador e CEO da BlackRock, Larry Fink, tem falado frequentemente sobre a inevitabilidade da tokenização e seus benefícios para o sistema financeiro global. A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, administra mais de quatro vezes o valor de todo o mercado de ativos criptográficos (US$ 2,5 trilhões).
Por outras palavras, uma instituição que gere mais capital do que toda a indústria criptográfica está a dizer ao mundo que o sistema financeiro global e todos os seus activos existirão em forma tokenizada nos trilhos criptográficos. Este sinal não pode ser ignorado.
Essa realidade da tokenização está chegando mais rápido do que a maioria das pessoas espera. O fundo BUIDL da BlackRock, uma cesta tokenizada de títulos do governo dos EUA na rede principal Ethereum, já ultrapassou US$ 460 milhões, tornando-se rapidamente o maior fundo tokenizado emitido em uma blockchain pública.
(Consulte 21.co Dune Analytics para obter detalhes)
Ironicamente, no entanto, numa altura em que cada vez mais as maiores instituições financeiras do mundo estão a reconhecer o valor da tokenização de ativos para os mercados de capitais e a lançar produtos financeiros tokenizados, as pessoas comuns ainda pensam nas criptomoedas como um “casino de especulação”. valor social real.
Não muito diferente de uma ressaca na manhã seguinte a uma farra, o boom das criptomoedas de 2021 culminou no colapso de um esquema Ponzi de US$ 40 bilhões, na falência de quase todas as plataformas de empréstimos voltadas para o varejo e no colapso do muito divulgado fim da fraude FTX. Dezenas de milhares de milhões de capital evaporaram durante a noite, para nunca mais regressar.
2024 será uma lufada de ar fresco com o lançamento forçado pelo tribunal dos EUA de um ETF Bitcoin spot, seguido pela aprovação de um ETF spot Ethereum, e as criptomoedas se tornando um foco de discussão bipartidária durante o ciclo eleitoral. No entanto, mesmo assim, as percepções negativas sobre as criptomoedas não diminuíram.
Então, o que pode resolver o problema de assimetria de informação que existe entre instituições e investidores de varejo na tokenização de ativos?
Stablecoins podem ser a resposta.
Dólar digital: uma proposta visual para criptomoedas
A criptomoeda é um conceito extremamente difícil de explicar simplesmente às massas. Esta indústria abrange criptografia, sistemas distribuídos, teoria dos jogos, economia, ciência política e outros campos. A maioria das pessoas não entende realmente como funciona o sistema financeiro (nem precisa), então os problemas que as criptomoedas estão tentando resolver são, em sua maioria, estranhos para elas.
Imagine explicar o que é a Internet para alguém que entende completamente de informática.
Portanto, não existe uma explicação universal para as criptomoedas. Em vez disso, o que acontece frequentemente é que as pessoas curiosas sobre as criptomoedas são inundadas com monólogos sobre as falhas históricas dos bancos centrais e a desvalorização da moeda fiduciária, enquanto ingerem uma dose quase fatal de jargão da indústria, exceto para aqueles que já são fascinados pelas criptomoedas. , ninguém mais pode entender.
Mas as stablecoins são diferentes.
Stablecoins são uma construção poderosa porque pegam um conceito com o qual as pessoas já estão familiarizadas e interagem todos os dias (o dólar americano) e acrescentam algo com o qual não estão familiarizadas (o blockchain). Isso não apenas cria uma lacuna de curiosidade, mas também torna as principais diferenças e vantagens das criptomoedas mais facilmente aparentes, à medida que as pessoas têm um modelo mental básico para comparar as stablecoins.
A existência de stablecoins evita toda a questão existencial de “o que exatamente é dinheiro” que inevitavelmente surge ao explicar ativos cripto-nativos, como o Bitcoin e seus derivados, e apresenta um ponto central: as criptomoedas representam os ativos da melhor maneira.
Na verdade, as stablecoins permitem que qualquer pessoa transfira dólares para qualquer outra pessoa no mundo com apenas uma conexão à Internet. As transações são concluídas em um segundo, com taxas inferiores a um centavo. Sem intermediários que buscam renda, sem necessidade de contas bancárias, sem controles de capital opressivos, sem atrasos de vários dias na liquidação, sem besteiras.
Para quem vive em um país com moeda local superinflacionada, já tentou enviar dinheiro através das fronteiras ou simplesmente deseja realizar transações financeiras nos finais de semana ou feriados, os benefícios das stablecoins são óbvios.
Depois que você começa a transacionar dólares americanos em formato stablecoin (dólares digitais) regularmente, recorrer a serviços bancários tradicionais pode parecer ridículo e arcaico. É como passar de uma rede de fibra gigabit para uma conexão discada de 56K.
O dinheiro não deveria ter horário comercial, os stablecoins estão online 24/7/365.
Quando se trata da demanda do mercado, os dados falam por si. As stablecoins alcançaram objetivamente o ajuste produto-mercado, porque não importa quais sejam os indicadores – usuários ativos mensais, volume de transações, oferta circulante, todos eles estão rompendo máximos históricos.
(Consulte o painel Visa Onchain Analytics para obter detalhes)
Em comparação, as stablecoins são o 16º maior detentor de títulos do Tesouro dos EUA, com participações de aproximadamente US$ 145 bilhões. Mais do que Noruega, Arábia Saudita e Coreia do Sul. Ser um dos maiores e mais rápidos compradores de dívida do governo dos EUA e o fato de que as stablecoins reforçam o domínio global do dólar dos EUA fornecem um argumento sólido de que os EUA só se tornarão mais alavancados com o tempo. de stablecoins.
A integração de fintech e stablecoins
Pode-se pensar que as stablecoins são projetadas para substituir os aplicativos de pagamento fintech existentes, mas o oposto é verdadeiro. Ao emitir as suas próprias stablecoins, as empresas fintech existentes podem não só beneficiar das vantagens de custo e velocidade das liquidações blockchain, mas também eliminar a fragmentação na indústria de pagamentos.
Por exemplo, você não pode enviar fundos de uma carteira Venmo para uma carteira Cash App, o que é obviamente ridículo. Os Stablecoins, por outro lado, podem ser transferidos entre quaisquer duas partes, independentemente do software de carteira utilizado. As melhorias na experiência do usuário são evidentes e se tornarão uma expectativa entre os consumidores.
Além disso, dada a sua abertura e programabilidade, as stablecoins (emitidas por empresas fintech) podem ser perfeitamente integradas nos protocolos DeFi existentes e nas aplicações financeiras on-chain. Isto torna as fintechs existentes particularmente adequadas como camada de interface para consumidores que desejam interagir com aplicações on-chain, como obter receitas, ao mesmo tempo que recebem suporte dedicado ao cliente.
Assim como os ativos tokenizados, esta realidade está se aproximando mais rápido do que as pessoas imaginam.
Veja o PayPal USD (PYUSD) – uma stablecoin de mais de US$ 400 milhões lançada pelo maior processador de pagamentos do mundo e disponível hoje em vários blockchains públicos. O PYUSD foi integrado a toda a economia DeFi, incluindo bolsas descentralizadas e plataformas de empréstimo.
De acordo com o PayPal, “o PayPal USD foi projetado para reduzir o atrito de pagar por experiências em ambientes virtuais, facilitar a rápida transferência de valor para apoiar amigos e familiares, enviar remessas ou fazer pagamentos internacionais, permitir fluxo direto para desenvolvedores e criadores e promover as maiores marcas do mundo Continuar a expandir em ativos digitais.”
Além de empresas fintech como o PayPal emitirem stablecoins diretamente, também vimos redes de cartões de pagamento estabelecidas, como a Visa, lançarem pesquisas abrangentes sobre como melhorar os pagamentos de stablecoins e participarem ativamente de pilotos ao vivo para permitir pagamentos com cartão Visa no Circle Settled em USDC.
Cuy Sheffield, chefe de criptografia da Visa, disse: “Ao alavancar stablecoins como USDC e redes globais de blockchain como Solana e Ethereum, estamos ajudando a aumentar a velocidade das liquidações transfronteiriças e fornecendo aos nossos clientes uma opção moderna para que eles possam enviar facilmente ou receber fundos do cofre da Visa."
Resumindo, as stablecoins vieram para ficar. Eles se tornam cada vez mais enraizados na indústria de pagamentos existente, ampliando sua utilidade ao tornar as stablecoins mais fáceis para os consumidores gastarem e para os comerciantes aceitá-las.
Rumo ao financiamento em cadeia
Com o histórico acima em mente, minha sugestão é ajudar alguém a entrar no mundo da criptografia: faça com que ele baixe uma carteira móvel de criptomoeda (por exemplo, Carteira Coinbase), gere uma chave privada e forneça algumas stablecoins para negociar.
Embora a experiência atual do usuário com criptomoedas esteja longe de ser perfeita, mesmo em seu estado atual, as transações de stablecoin estão muito distantes das tradicionais transferências bancárias internacionais. A complexidade técnica continuará a ser abstraída, tornando as principais vantagens das criptomoedas mais aparentes. É aqui que o Efeito Cavalo de Tróia finalmente entra em ação. Assim que alguém experimentar em primeira mão os benefícios tangíveis das criptomoedas, começará a exigir que todos os aspectos das finanças funcionem como stablecoins. Globalmente acessível, totalmente transparente, minimamente explorável, sempre online e resistente à manipulação.
Começando pela melhoria da forma como os dólares americanos são transferidos, até à transformação do sistema financeiro global numa forma on-chain baseada em contratos inteligentes e ativos tokenizados.
As possibilidades para um sistema financeiro totalmente on-chain são infinitas.
Soluções de processamento de pagamentos que permitem aos comerciantes aceitar qualquer ativo fungível ou não fungível como pagamento, recebendo apenas a moeda de sua preferência (por exemplo, os mantimentos são pagos em ações, Bitcoin ou arte digital tokenizada, enquanto o beneficiário recebe stablecoin em dólares americanos).
A capacidade de apoiar criadores on-line, publicações independentes ou causas sociais com micropagamentos e fluxos de pagamento em tempo real que podem ser rastreados de forma transparente de ponta a ponta (por exemplo, via US$ 0,000004 por segundo (aproximadamente US$ 10 por mês) Os pagamentos fluem para uma organização com um orçamento auditável em cadeia que apoia a investigação do cancro).
Uma rede autónoma de robotáxis que recolhe as suas próprias receitas e paga automaticamente a eletricidade, portagens, reparações e atualizações de máquinas (qualquer serviço que seja totalmente automatizado através de inteligência artificial requer um sistema económico em cadeia).
Criar um mercado de capitais verdadeiramente global, onde qualquer pessoa com ligação à Internet tenha acesso às mesmas oportunidades de investimento e retornos que as maiores e mais ricas entidades do mundo.
Estes são apenas conceitos de alto nível. Tal como era quase impossível prever com precisão quais as aplicações da Internet que se expandiriam a nível global no início da década de 1990, o mesmo se aplica à criação de um sistema financeiro em cadeia.
Em última análise, as stablecoins são o primeiro passo em direção a uma economia totalmente tokenizada. Eles não foram apenas o primeiro aplicativo de criptomoeda a alcançar uma verdadeira adequação do produto ao mercado, mas também serviram como uma ferramenta indispensável para demonstrar sucintamente aos recém-chegados a proposta de valor central da criptomoeda e da tokenização.
Portanto, da próxima vez que alguém lhe perguntar o que é uma criptomoeda, pule a longa explicação e apenas indique o dólar digital.
[Isenção de responsabilidade] Existem riscos no mercado, por isso o investimento precisa ser cauteloso. Este artigo não constitui conselho de investimento e os usuários devem considerar se quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões contidas neste artigo são apropriadas para suas circunstâncias específicas. Invista adequadamente e faça-o por sua própria conta e risco.