Autor original: Huohuo

O ETF spot Bitcoin foi oficialmente aprovado no início de 2024, marcando o primeiro ano do influxo de capital financeiro tradicional no mundo criptográfico. Em 1º de junho, as participações globais de ETF Bitcoin ultrapassaram 1 milhão de BTC. O patrimônio líquido dos ETFs spot de Bitcoin atinge aproximadamente US$ 57,2 bilhões.

Fonte: https://sosovalue.xyz

De acordo com o Bitcoin ETF 13 F (o relatório 13 F refere-se ao relatório de participação de instituições de investimento com ativos sob gestão de mais de 100 milhões de dólares americanos em sociedades por ações dos EUA) apresentado à SEC em 15 de maio, todas as transações relatadas no primeiro trimestre de 2024 Existem 929 instituições nas posições do ETF spot Bitcoin, o que representa menos de 20% do mercado total. Há também 80,7% dos titulares de ETF spot cujas identidades são desconhecidas. supera até o ETF de ouro, a quantidade de ativos divulgados também atingiu cem bilhões de dólares, o que revela a importância que as finanças tradicionais atribuem aos criptoativos.

Hoje, com base neste documento, a Vernacular Blockchain classificará as participações das três principais participações de ETF Bitcoin de fundos de hedge, empresas de consultoria de investimento e holdings, bem como algumas instituições bem conhecidas.

Fundos de investimento do governo estadual, bancos (mais de US$ 100 milhões)

1) Fundo Estadual de Wisconsin (US$ 100 milhões)

Sendo o primeiro fundo governamental estadual dos Estados Unidos a comprar um ETF à vista de Bitcoin, Wisconsin apresentou um relatório trimestral 13F à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), tornando-se o primeiro estado a divulgar sua compra de Bitcoin. As informações mostram que Wisconsin comprou 94.562 ações do iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock no primeiro trimestre deste ano, no valor de quase US$ 100 milhões. O comitê de investimentos também comprou ações do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) no valor de aproximadamente US$ 64 milhões.

O conselho de investimentos, também conhecido como SWIB, foi fundado em 1951 e atualmente administra mais de US$ 156 bilhões em ativos, segundo seu site. Ela administra os ativos do Wisconsin Retirement System (WRS), do State Investment Fund (SIF) e de outros fundos fiduciários estaduais.

2) Banco dos EUA (US$ 15 milhões)

O US Bank é uma holding bancária americana. É a controladora da US Bank National Association e o quinto maior banco dos Estados Unidos. Possui mais de 3.000 agências, localizadas principalmente no oeste e centro-oeste dos Estados Unidos. Os investimentos totais da empresa foram de US$ 71,8 bilhões, de acordo com seu último registro 13 F.

O US Bancorp detém mais de US$ 15 milhões em investimentos em ETFs Bitcoin à vista. É relatado que ela comprou aproximadamente 87.744 ações do FBTC da Fidelity, avaliadas em US$ 5,4 milhões, 46.011 ações do GBTC da Grayscale, avaliadas em US$ 2,9 milhões, e 178.567 ações do IBIT da BlackRock, avaliadas em US$ 7,2 milhões.

3) Grupo JP Morgan Chase (aproximadamente US$ 1 milhão)

JPMorgan Chase & Co., fundado em 2000, é uma instituição financeira americana com sede na cidade de Nova York. Sua divisão de banco comercial possui 5.100 agências. Em outubro de 2011, o JPMorgan Chase ultrapassou o Bank of America para se tornar a maior instituição de serviços financeiros dos Estados Unidos. As operações do J.P. Morgan abrangem mais de 50 países e incluem serviços bancários de investimento, negociação e serviços de valores mobiliários, gestão de investimentos, serviços financeiros comerciais, serviços bancários privados e muito mais.

O JPMorgan detém atualmente aproximadamente US$ 1 milhão em participação de mercado no ProShares BITO, BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, Grayscale GBTC e Bitwise BITB.

Fundos de hedge US$ 4,7 bilhões

A maior categoria dentro dos ETFs à vista de Bitcoin são os fundos de hedge, que respondem por 8,0% do total das participações em ETF à vista, ou aproximadamente US$ 4,7 bilhões.

1) Millennium Management aproximadamente US$ 1,9 bilhão

Entre estes grandes compradores de hedge funds, destaca-se a Millennium Management. Millennium Management é um conhecido fundo de hedge fundado em 1989 na cidade de Nova York pelo financista israelense-americano Israel Englander e é atualmente um dos maiores fundos de hedge do mundo.

A empresa detém cinco ETFs Bitcoin com um valor combinado de cerca de US$ 1,9 bilhão. As participações detidas são as seguintes:

• IBIT da BlackRock, US$ 844,2 milhões;

• FBTC da Fidelity, US$ 806,7 milhões;

• GBTC da Grayscale, US$ 202 milhões;

• ARKB da Ark $ 45 milhões;

• BITB da Bitwise $ 44,7 milhões.

O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, descreveu o Millennium como o “rei” entre os detentores de ETF de Bitcoin, observando que as participações da empresa são 200 vezes a participação média dos 500 principais novos detentores de ETF, e esses Bitcoin O valor de mercado das participações do ETF de criptomoeda é responsável por aproximadamente 3% dos ativos sob gestão do fundo de hedge.

2) Consultores Estratégicos Schonfeld ~US$ 480 milhões

A Schonfeld Strategic Advisors, com sede em Nova York, foi fundada em 1988 por Steven Schonfeld. Schonfeld começou como uma empresa de negociação proprietária e evoluiu para uma empresa de gestão de fundos de hedge multiestratégia, conhecida por suas diversas estratégias de investimento e abordagens de investimento inovadoras, com US$ 13 bilhões em ativos sob gestão.

Schonfeld detém atualmente um total de US$ 479 milhões em ETFs BTC, incluindo US$ 248 milhões em IBIT e US$ 231,8 milhões em FBTC.

3) Gestão do Fundo Boothbay $ 380 milhões

Boothbay Fund Management é uma empresa de gestão de fundos de hedge com sede em Nova York, fundada em 2011 por Ari Glass, que atua como presidente. A empresa concentra-se em investimentos multiestratégia e utiliza métodos de investimento diversificados para obter retornos estáveis.

A Boothbay Fund Management tem US$ 377 milhões investidos em ETFs Bitcoin à vista, incluindo US$ 149,8 milhões em IBIT, US$ 105,5 milhões em FBTC, US$ 69,5 milhões em GBTC e US$ 52,3 milhões em BITB.

Além de seus investimentos em ETF Bitcoin, o portfólio da Boothbay inclui uma variedade de ETFs, como o SPDR SP 500 ETF Trust e o iShares Russell 2000 ETF.

4) Bracebridge Capital US$ 340 milhões

Bracebridge Capital é uma empresa gestora de fundos de hedge com sede em Boston, MA, fundada em 1994. A carteira de investimentos abrange ações globais, títulos, câmbio, futuros e outras classes de ativos. A empresa é conhecida pelo seu foco em estratégias globais de macroinvestimento, métodos de investigação únicos e conhecimentos aprofundados do mercado. As suas decisões de investimento baseiam-se normalmente num conhecimento profundo da economia global e dos mercados financeiros, e está empenhada em fornecer uma excelente gestão de ativos. serviços a clientes institucionais.

A Bracebridge Capital detém atualmente US$ 262 milhões no ETF ARK 21 Shares Bitcoin e US$ 81 milhões no ETF BlackRock.

5) Aristeia Capital Llc US$ 163,4 milhões

Aristeia Capital LLC é uma conhecida empresa de fundos de hedge e gestão de investimentos fundada em 1997 e sediada nos Estados Unidos. A empresa concentra-se em estratégias de investimento diversificadas, incluindo negociação de ações, obrigações, derivados e outros instrumentos financeiros. É conhecida pelo seu excelente desempenho e controlo rigoroso da gestão de risco. Tem um bom desempenho no ambiente de mercado e está empenhada em proporcionar uma gestão de investimento eficiente. soluções para clientes globais.

Aristeia Capital Llc anuncia atualmente um investimento de US$ 163,4 milhões no IBIT.

6) Graham Capital Management US$ 98,8 milhões

Graham Capital Management é uma conhecida empresa de gestão de fundos de hedge nos Estados Unidos. Foi fundada em 1994 e está sediada em Connecticut. Foi fundada pelo famoso gestor de investimentos Kenneth Tropin.

Como empresa líder em gestão de fundos de hedge, a Graham Capital Management concentra-se no uso de estratégias de investimento quantitativas e sistemáticas para buscar retornos absolutos em diferentes ambientes de mercado. Ela administra uma grande quantidade de fundos globalmente e sua carteira de investimentos abrange ações, títulos, commodities e câmbio. e outras classes de ativos. Além do excelente desempenho de investimento, a Graham Capital Management é conhecida pela sua rigorosa gestão de risco e forte sentido de responsabilidade para com os interesses dos seus clientes.

A Graham Capital Management detém US$ 98,8 milhões em investimentos IBIT e US$ 3,8 milhões em investimentos FBTC.

7) IvyRock Asset Management (Ivy Asset Management) US$ 19 milhões

A IvyRock Asset Management é uma empresa de gestão de fundos de hedge com sede em Hong Kong, fundada em 2009, que se concentra principalmente no mercado asiático e administra vários fundos por meio de seu negócio de gestão de ativos.

A IvyRock Asset Management detém quase US$ 19 milhões no Bitcoin ETF IBIT da BlackRock.

Empresa de consultoria de investimentos US$ 3,8 bilhões

O grupo de empresas de consultoria de investimentos detém aproximadamente US$ 3,8 bilhões em ativos sob gestão.

1) Horizon Kinetics LLC US$ 946 milhões

Entre as empresas de consultoria e gestão de investimentos divulgadas, a Horizon Kinetics LLC detém a maior participação. A empresa é uma empresa independente de consultoria de investimentos fundada em 1994 e sediada em Nova York, EUA, que gerencia ativos através de uma variedade de estratégias de investimento, incluindo fundos mútuos, contas segregadas e investimentos alternativos.

Uma característica distintiva da Horizon Kinetics é a sua ênfase em mercados não tradicionais e menos eficientes. A empresa procura frequentemente oportunidades que são subvalorizadas ou mal compreendidas pelo mercado, tais como ações de pequena capitalização, ações internacionais e indústrias de nicho, com o objetivo de beneficiar delas. tendências e mercados de longo prazo. Lucrar com as deficiências.

A Horizon Kinetics LLC detém apenas um total de US$ 946 milhões no GBTC da Grayscale, ocupando o primeiro lugar entre as empresas de consultoria de investimentos e o segundo maior detentor do GBTC (o primeiro é o Susquehanna International Group, que será mencionado mais adiante).

2) Morgan Stanley US$ 270 milhões

Morgan Stanley é uma empresa de banco de investimento e gestão de patrimônio de renome mundial, com sede em Nova York, EUA. A empresa foi fundada em 1935 e tem raízes na família Morgan, um gigante financeiro americano. Como um dos principais prestadores de serviços financeiros do mundo, o seu âmbito de negócios abrange múltiplas áreas, incluindo finanças corporativas, consultoria em fusões e aquisições, subscrição de títulos, gestão de ativos, gestão de património e banca de investimento. Pode-se dizer que o Morgan Stanley possui profundo conhecimento profissional e experiência em banco de investimento, gestão de ativos, negociação de valores mobiliários, gestão de patrimônio e outras áreas.

O Morgan Stanley detém atualmente US$ 269,9 milhões em investimentos em ETF Bitcoin, todos investidos no GBTC da Grayscale, tornando-o o terceiro maior detentor do GBTC.

3) Pine Ridge Advisors US$ 210 milhões

Fundada em 2018 e sediada em Nova York, a Pine Ridge Advisers é uma renomada empresa de consultoria financeira conhecida por sua experiência em gestão de patrimônio, estratégias de investimento e planejamento financeiro. A missão da empresa é fornecer aos clientes soluções financeiras personalizadas e abrangentes, e sua base de clientes abrange diversas áreas, desde investidores individuais até empresas e instituições.

Atualmente, a Pine Ridge Advisers detém um total de US$ 205,8 milhões em ETFs à vista de Bitcoin, incluindo US$ 83,2 milhões no IBIT da BlackRock, US$ 93,4 milhões no FBTC da Fidelity e US$ 29,3 milhões no BITB da Bitwise.

4) ARK Investment Management US$ 206 milhões

ARK Investment Management é uma empresa de investimentos fundada e liderada por Cathie Wood. Foi fundada em Nova York em 2014. Realiza principalmente investimentos temáticos baseados em tecnologias inovadoras, como tecnologia de informática, inovação energética, tecnologia financeira, etc. os fundos concentram-se nestes temas.

ARK Investment Management detém US$ 206 milhões no ETF ARK 21 Shares Bitcoin, e entre os primeiros 11 ETFs Bitcoin spot lançados, o ETF ARK 21 Shares Bitcoin também é uma das empresas da Sister Mu. Desde que o ETF Bitcoin foi aprovado, a ARK Investment Management tem realizado continuamente atividades de compra. Pode-se dizer que é autoproduzido e vendido. Talvez esteja usando a chamada de "autocompra" para expandir o tamanho do ETF. atrair mais investidores.

5) Ovata Capital Management Ltd (US$ 74 milhões)

A Ovata Capital é uma empresa de gestão de investimentos com sede em Hong Kong, fundada em 2017, que se concentra em ações asiáticas, com investimentos focados em quatro segmentos estratégicos principais: arbitragem, valor relativo, orientado a eventos e longo-curto. O gestor de portfólio da Ovata é Jon Lowry, que trabalhou na Millennium Management e na Elliott Management Corp. Em notícias relacionadas, os fundos da Ovata subiram 10% no ano passado, superando os pares, e subiram 5,6% nos primeiros quatro meses deste ano.

A Ovata Capital detém atualmente um valor total de mais de US$ 74 milhões em ETFs de Bitcoin, incluindo FBTC, GBTC, BITB e IBIT (o tamanho específico das ações não foi divulgado).

6) Consultores Hightower US$ 68,34 milhões

Hightower é uma conhecida empresa de gestão de investimentos com sede em Chicago, EUA. A empresa oferece uma gama de soluções de gestão de patrimônio e investimento projetadas para fornecer serviços profissionais a investidores individuais, escritórios familiares, empresas de gestão de patrimônio e investidores institucionais. Seus clientes são principalmente pessoas físicas de alto patrimônio, fundações familiares, organizações de caridade e clientes corporativos.

Hightower detém ETFs à vista de Bitcoin nos EUA no valor de mais de US$ 68,34 milhões, e a empresa tem fundos totais sob gestão de US$ 122 bilhões. Atualmente detém posições em 6 ETFs à vista de Bitcoin, incluindo:

• US$ 44,84 milhões em GBTC em tons de cinza;

• US$ 12,41 milhões Fidelidade FBTC;

• US$ 7,62 milhões BlackRock IBIT;

• ARKB $ 1,7 milhão;

• US$ 990.000 BITB bit a bit;

• Franklin EZBC $ 790.000.

7) Rubrica Gestão de Capital $ 60 milhões

Ruric Capital Management é uma empresa de gestão de investimentos com sede nos EUA, fundada em 2008. Centra-se no investimento de longo prazo nos mercados de ações globais e é conhecida pela sua investigação aprofundada e abordagem de investimento altamente especializada. As suas estratégias de investimento incluem principalmente análise fundamental, análise quantitativa e pesquisa de mercado. A equipe do escritório se dedica a identificar empresas com perspectivas de crescimento potencial e de longo prazo e atingir as metas financeiras dos clientes por meio da construção e gestão de portfólio.

A Ruric Capital Management possui atualmente mais de US$ 60 milhões no ETF BlackRock Bitcoin Spot.

Holding 1,35 bilhão

Grupo Internacional Susquehanna US$ 1,1 bilhão

Dentro da classificação de holding, há realmente apenas um investidor que importa: a SIG Holdings, LLC, empresa-mãe do Susquehanna International Group. A abreviatura é SIG, que se traduz como Haina International Group.

A SIG é uma empresa americana de serviços financeiros com sede em Bergon, Pensilvânia. É conhecida por seu profissionalismo e atuação técnica no mercado financeiro e é considerada uma das maiores empresas de trading quantitativo do mundo. A empresa foi fundada em 1987 por Jeff Yass, Arthur Dantchik e Joel Greenberg. A SIG opera globalmente em negociação de valores mobiliários, negociação de opções, negociação de futuros, negociação de derivativos, gestão de ativos e investimentos em private equity, com investimentos totalizando aproximadamente US$ 575,9 bilhões, dos quais o ETF Bitcoin é apenas uma pequena parte.

A SIG detém nove ETFs à vista de Bitcoin, com um valor de até US$ 1,31 bilhão, e o maior detentor é o GBTC da Grayscale, comprando um total de 17,27 milhões de ações no valor de até US$ 1,09 bilhão, tornando-se o maior detentor do GBTC da Grayscale.

Resumir

Em 11 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou 11 ETFs à vista de Bitcoin para listagem e negociação em bolsas pela primeira vez, o que é considerado um evento marcante no mercado de moeda digital. outros ETFs relacionados a criptomoedas são, sem dúvida, Isso abre a porta para investidores tradicionais entrarem neste mercado emergente.

Como os ETFs listados nas bolsas estão sujeitos à supervisão da SEC, investir em Bitcoin por meio de ETFs apresenta riscos menores do que investir diretamente em Bitcoin. Juntamente com a atual situação internacional turbulenta e a névoa dos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve, os ETFs à vista de Bitcoin são para isso. uma melhor meta de investimento para instituições financeiras tradicionais.

Mas se, conforme relatado no documento 13F, a parcela divulgada de dezenas de milhares de milhões de dólares detidas por grandes instituições representa apenas 20%, então quem está a comprar os restantes mais de 80% dos activos? E com uma grande quantidade de fundos a fluir para estes produtos financeiros líderes, será que uma grande quantidade de fundos que de outra forma poderiam ter fluido para os mercados primários e secundários será absorvida, resultando possivelmente numa falta de atenção a novos projectos? Bem-vindo a deixar suas opiniões nos comentários.