As stablecoins estão crescendo em novos ecossistemas e são fundamentais para taxas de múltiplos protocolos. USDT e USDC continuam líderes, mas estão tentando expandir para novos nichos.
Uma stablecoin observada de perto é o Tether (USDT), que continua aumentando sua oferta de Telegram (TON). Os pagamentos em USDT fora da Área do Euro ainda são ilimitados. As exchanges e alguns serviços podem começar a limitar o USDT em suas plataformas para cumprir os regulamentos da União Europeia.
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O USDT segue o caminho de utilização como um ativo menos regulamentado, utilizado diretamente por bots e traders do Telegram e como meio de pagamento. USDC está aumentando sua presença no Base, o protocolo sem token da Coinbase.
USDC depende de seu status regulamentado e reservas comprovadas. O objetivo é atrair os usuários da Base, que desejam alcançar o status da rede sem estar muito vinculados às atividades criptográficas.
A corrida das stablecoins começou! 🚗📈 USDC da @circle em @base com ~$3,05 bilhões em fornecimento vs. USDT de @Tether_to em @ton_blockchain com ~$579,6 milhões em ofertaOs padrões de crescimento são bastante semelhantes! pic.twitter.com/NLdTpi5WWW
– Terminal de token (@tokenterminal) 17 de junho de 2024
O USDC alcançou o crescimento mais rápido para qualquer stablecoin nos últimos três meses. O USDT também estabeleceu um recorde com o maior número de detentores de tokens na blockchain do Telegram.
Novas redes trazem “verão Stablecoin”
No geral, a oferta de stablecoins aumentou mais de 30 bilhões no primeiro semestre de 2024. As stablecoins não estão competindo entre si, mas estão tentando crescer em seu nicho selecionado. Do crescimento total da oferta, cerca de 22 bilhões são para USDT, mas tokens menores também estão construindo novos ecossistemas DeFi do zero.
Aumento de aproximadamente US$ 30 bilhões no fornecimento de stablecoin desde 24 de janeiro pic.twitter.com/NVCM6w9VXe
– Terminal de token (@tokenterminal) 16 de junho de 2024
As stablecoins, especialmente regulamentadas, são vistas como uma chave para a adoção de tokens convencionais. O lançamento de versões específicas de stablecoins, bem como de novos tipos de ativos, está diminuindo a necessidade de conectar um ativo a múltiplas cadeias. Algumas das stablecoins de maior crescimento ainda estão em seus estágios iniciais, mas se expandem rapidamente, como é o caso do eUST e do GHO, o token nativo denominado em dólar Aave.
O token USDT na TON é observado ainda mais de perto à medida que o uso da rede se expande. Nos últimos meses, o blockchain nativo do Telegram fez propostas para superar a atividade do Ethereum. Com essa tendência, o crescimento do novo USDT tornou-se vertical, com a criação de novos tokens lastreados em ouro.
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Em junho de 2024, o valor total das stablecoins com garantia de ativos era de US$ 79,9 bilhões, enquanto as stablecoins garantidas com criptomoedas eram estimadas em US$ 8,5 bilhões. As stablecoins algorítmicas têm valor de apenas US$ 1,3 bilhão e apresentam um risco inerente maior. A oferta atual ainda não se expandiu para os níveis observados no pico do mercado altista de 2021, quando as stablecoins valiam mais de US$ 100 bilhões.
Stablecoins registram pico de contagem de transações
Stablecoins estão entre os ativos com maior número de transações. Eles podem garantir taxas nos níveis de blockchain e de aplicativo.
USDT é o terceiro token mais ativo em termos de transações totais e volumes de negociação centralizados. Em 24 horas, o USDT teve mais de 132,3 mil transações. USDC ainda está atrás na sexta posição mais ativa, com 58,18 mil transações em 24 horas.
USDT também é o quinto contrato inteligente mais ativo da Ethereum, gerando mais de US$ 311 mil em taxas nas últimas 24 horas.
Stablecoins ajudam protocolos de produção de taxas
As taxas estão se tornando uma métrica importante para o desempenho do protocolo e um proxy para o estado das redes. Ethereum, a rede líder em taxas, está recuperando seu crescimento após dois meses de taxas e receitas significativamente reduzidas. O pico das taxas do Ethereum coincidiu com o topo do mercado em março.
Os serviços do emissor Stablecoin também estão entre os principais aplicativos e protocolos em termos de taxas. Maker DAO e Ethena são observados de perto quanto à sua capacidade de produzir taxas e retornar à sua comunidade.
As taxas em projetos de blockchain nem sempre são baseadas no uso do blockchain. O objetivo de algumas redes como a Base é subsidiar o uso da camada principal e fazer com que a maior parte das taxas venha de aplicativos e protocolos. As stablecoins são fundamentais na formação de múltiplos pares de negociação e pools de liquidez e serão fundamentais para gerar taxas de finanças descentralizadas.
Reportagem criptopolitana de Hristina Vasileva