Este mercado altista: 1. O aumento é lento e não mostra o efeito lucrativo dos mercados altista anteriores 2. A liquidez é fraca e a maioria das altcoins de alto valor de mercado, exceto o BTC, não atingiram novos máximos; o tráfego e a atenção da mídia social estão muito abaixo dos mercados em alta anteriores, vamos falar sobre estes três pontos sistematicamente:
1. Este mercado altista está subindo mais lentamente do que os mercados altista anteriores?
Como avaliar se este mercado altista subirá rapidamente ou lentamente? Esta é uma questão técnica. Para a dinâmica do aumento dos preços, não olhamos simplesmente para a velocidade da sua mudança, mas para a sua sustentabilidade. Por exemplo, assumindo que um mercado em alta leva um ano para ser concluído, então se este for o mercado em alta. flutuou em um nível baixo nos primeiros 11 meses deste ano, mas no último mês experimentou um aumento de 300%, depois atingiu o pico e entrou em um mercado em baixa. Você chamaria esse tipo de mercado de mercado em alta?
Embora tenha subido muito rapidamente no último mês, este tipo de mercado não representa uma demanda contínua no mercado e só pode ser considerado o principal trader. É mais comum no mercado de altcoins de pequeno valor de mercado. o mercado altista é apenas um: pump-and-dump; portanto, para o BTC, o mercado altista que precisamos ver é um processo de longo prazo com sustentabilidade de longo prazo, ordens de compra surgindo constantemente e preços subindo. -forte procura a prazo, indicando que as pessoas estão realmente a realizar o processo de compra, detenção e detenção a longo prazo, podemos analisar a taxa de crescimento dos preços de cada mercado em alta a partir de três dimensões: a duração do mercado em alta; a zona de mercado em alta O aumento recente e a dinâmica no processo de mercado em alta, conforme mostrado na figura:
A fim de fazer uma comparação justa com o actual mercado altista, utilizo aqui o mesmo intervalo estrutural para calcular a percentagem média diária de aumento de preços. Os intervalos correspondentes estão todos na fase inicial de fermentação de um mercado altista, ou seja, a partir do mais baixo; apontar para o preço O mercado acabou de romper um novo máximo e flutuou perto do máximo histórico anterior dividindo o aumento de preços durante este período pelo número de dias que durou, pode-se concluir que na fase inicial da tendência das últimas três rondas; dos mercados em alta, a sua velocidade de subida foi de facto As descidas graduais são de 1,10%, 0,71% e o aumento médio diário actual de 0,65%, ou seja, mesmo que o BTC actual saia imediatamente da tendência de alta louca de quebrar novos máximos; , na fase inicial deste mercado em alta, a sua velocidade de subida Será sempre inferior aos dois mercados em alta anteriores, sem falar que se o BTC continuar a flutuar, este valor de 0,65% continuará a diminuir ao longo do tempo; este mercado altista está de facto a subir lentamente. A seguir, vamos dar uma olhada na dinâmica do preço: conforme mostrado na figura, os três gráficos a seguir correspondem ao desempenho no indicador de tendência ASR-VC depois que o preço do BTC quebrou novos máximos pela primeira vez em 2017, 2020 e 2024:
Março de 2017
Dezembro de 2020
Março de 2024
À primeira vista, parece que podemos encontrar diferenças óbvias; nas duas primeiras vezes após o preço ter ultrapassado o máximo histórico, houve vários graus de correções profundas, mas uma característica destas correções é que não destruíram a força da tendência de o canal ascendente original, conforme mostrado em verde na imagem A linha ferroviária média sempre manteve uma tendência ascendente e, na situação atual do mercado, a linha ferroviária média do canal verde diário quase ficou plana. nunca aconteceu na história; por outro lado, vale a pena notar que, após as duas correções de preços anteriores, o preço alcançou com sucesso um avanço quando testou a alta anterior pela segunda ou terceira vez, entrando assim num novo mercado altista forte. No entanto, a situação actual é que há vários testes consecutivos, todos não conseguiram sair do forte mercado altista.
Conclusão: Desta perspectiva, a fase inicial do mercado altista que estamos actualmente a experienciar é muito inferior aos dois mercados altista anteriores em termos de dinâmica de tendência.
Embora isto não signifique que este mercado em alta possa ter atingido o pico, do ponto de vista da estrutura global do mercado em alta, as bases deste mercado em alta não foram bem estabelecidas e a procura não é suficientemente sustentável, razão pela qual a alta anterior a posição flutuou tanto. Então, qual é a razão para a base fraca? A seguir, vamos comparar do ponto de vista da liquidez!
2. A liquidez global deste mercado altista é pior do que os mercados altista anteriores?
Embora o nível global de liquidez não possa reflectir absolutamente a subida e a descida dos preços, o nível de liquidez pode determinar o limite superior dos aumentos de preços observando o nível global de liquidez do mercado de moedas criptográficas, é medido principalmente através de dois aspectos: liquidez no local e liquidez; liquidez externa. A liquidez local geralmente se refere a ativos que foram convertidos em moedas estáveis ou criptomoedas por meio de moeda legal, que é refletida no gráfico como o valor total de mercado das moedas estáveis, enquanto a liquidez OTC geralmente se refere à liquidez global, mais especificamente; pode ser expresso como o dólar Americano. A liquidez líquida, reflectida no gráfico, é o balanço do Fed menos uma série de depósitos na conta fiscal do dólar americano. Primeiro, vejamos a liquidez no mercado, ou seja, o desempenho do dólar; valor de mercado das stablecoins nas últimas duas rodadas de mercados em alta Como o USDC e o DAI apareceram relativamente tarde, vamos começar com o USDT, conforme mostrado na figura, para cumprir o ritmo de mercado do preço atual do BTC estar próximo da máxima anterior. e prontos para avançar a qualquer momento, comparamos o nível de valor de mercado do USDT durante o mesmo período do último mercado em alta, são respectivamente: o valor de mercado do USDT na máxima histórica anterior e o nível de valor de mercado do USDT antes da alta atual. o mercado está prestes a romper o máximo histórico;
Pode-se ver que antes do último mercado altista ultrapassar completamente a marca de 20.000, o valor de mercado do USDT aumentou em US$ 18,7 bilhões em comparação com o nível de valor de mercado no pico do mercado altista em 2017. Para ser franco, quando o o preço voltou à mesma posição, o USDT já é 18,7 bilhões de dólares americanos a mais do que antes; esses 18,7 bilhões de dólares americanos de liquidez adicional são a base lançada nos estágios iniciais do último mercado altista. atual, também precisamos prestar atenção ao valor de mercado do USDT durante este período. Quanto ao aumento, podemos ver que antes do último mercado altista romper completamente o máximo histórico, o valor de mercado do USDT já havia aumentado. em 1680%! Em seguida, observe o mercado altista atual. Nas mesmas condições, o valor de mercado do USDT cresceu para US$ 38,5 bilhões, mas o aumento é de apenas 52,16%. o preço do BTC é completamente diferente; em outras palavras, como os máximos históricos do BTC são diferentes, a liquidez necessária para o avanço também deve ser diferente;
18,7 bilhões x 3,45 = 64,5 bilhões
Por outras palavras, se o actual mercado altista atingir o mesmo avanço que o último mercado altista, precisamos actualmente que o valor de mercado do USDT seja 64,5 mil milhões de dólares americanos superior ao nível máximo do último mercado altista, ou seja; , os 385 adicionais adicionados ao mercado atual de US$ 100 milhões não são suficientes, e a liquidez geral deste mercado altista também é insuficiente em comparação com o mercado altista anterior, você definitivamente dirá: "Você não conta outras stablecoins, não é?" você não está sendo um trapaceiro?"
Ok, vamos calcular o desempenho das três principais stablecoins USDT+USDC+DAI e dar uma olhada:
Conforme mostrado na figura, não apenas adicionei USDC e DAI, mas também o fluxo líquido de ETFs à vista BTC. Pode-se observar que a liquidez no mercado no atual mercado altista realmente aumentou muito, atingindo 50,9 bilhões de dólares americanos. ;O aumento da liquidez no mercado antes do último mercado altista estourar completamente atingiu US$ 22 bilhões se compararmos o último mercado altista de acordo com a mesma proporção: 22 bilhões x 3,45 = 75,9 bilhões;
A acumulação de liquidez no nosso actual mercado altista é de apenas 50,9 mil milhões de dólares americanos. 75,9 mil milhões - 50,9 mil milhões = 25 mil milhões;
Por outras palavras, se o actual mercado altista quiser replicar a situação do último mercado altista, que eclodiu directamente após algumas semanas de oscilação em torno do máximo anterior, ainda precisará de pelo menos 25 mil milhões de dólares em liquidez incremental; é precisamente por causa da falta destes 250, que o nosso actual mercado altista tem oscilado perto do máximo anterior durante um trimestre inteiro! Por outras palavras, a acumulação de liquidez no actual mercado altista é de facto insuficiente! Mas também surge a questão. Sem esses 250, é impossível avançar? Pessoalmente, não necessariamente. + ETF de Hong Kong "O aumento atinge gradualmente um nível de mais de 20 bilhões, então podemos romper com sucesso a alta anterior e ficar longe dessa faixa nojenta; no entanto, a situação atual não é de fato otimista devido ao aumento das moedas estáveis .Ele chegou a um impasse e ainda não se sabe se as entradas líquidas de ETFs podem continuar a experimentar entradas sustentadas após um curto aumento de volume em uma semana. A figura abaixo mostra a tendência do valor de mercado das stablecoins e a tendência semanal das moedas estáveis. ETFs nos últimos três meses. Nível de entrada líquida:
Pode-se observar que o crescimento do valor total de mercado das stablecoins obviamente estagnou e é provável que comece a escolher uma direção no futuro. Está tudo bem se o valor total de mercado permanecer lateralmente, mas o mais temido é que. o valor de mercado das stablecoins começará a diminuir e a fluir, o que terá um impacto negativo neste mercado altista. Ao mesmo tempo, uma enorme ameaça, porque as stablecoins não têm nova liquidez, o fluxo líquido de ETFs começou a se recuperar; no mês passado, o que levou à recuperação gradual dos preços do BTC sem mudanças significativas no valor de mercado das stablecoins. Você pode estar curioso para saber por que o BTC entrou em uma tendência lateral de contração extrema no fim de semana. fenômeno. Como os fundos stablecoin no mercado completaram o jogo, o preço do BTC é mais suscetível à influência do impacto dos ETFs, portanto a liquidez só será restaurada durante a abertura das ações dos EUA, portanto, a coisa mais importante a pagar; A atenção agora é se o valor de mercado das stablecoins pode tomar uma nova direção. Se subir, deve estar aguardando alguns dados macro positivos de longo prazo. BTC Um avanço formal na faixa atual pode ocorrer quando a liquidez adicional se tornar gradualmente. suficiente; se cair, inevitavelmente levará a choques e correções de longo prazo. Para ser franco, a atual velocidade de avanço do BTC é muito rápida e chegou ao BOSS (alta anterior da história), ele descobriu. que ele não poderia vencê-lo, então ele teve que recarregar outros 25 bilhões de dólares para aumentar seu poder de combate. BTC, que não estava disposto a desistir, optou por lutar contra monstros e subir de nível na porta da sala do BOSS. dinheiro suficiente, ele lançaria o desafio final.;Conclusão: Este mercado altista é realmente diferente dos mercados altista anteriores. Ele foi muito rápido no estágio inicial, então agora só pode trocar tempo por espaço. intervalo atual por tempo suficiente e a liquidez continuar a aumentar, ainda será capaz de romper no final. Se não, tenha cuidado se cair abaixo do intervalo e a liquidez começar a diminuir e a fluir, então o mercado altista provavelmente terminará mais cedo. ;agora que mencionamos macro, a seguir é hora de falar sobre a liquidez OTC, que é a liquidez líquida do dólar americano; esta parte envolve muito conteúdo macro, só posso fazer uma comparação simples, como mostra a imagem:
Ainda utilizamos um método de comparação semelhante ao da liquidez no mercado. Podemos ver que quando o último mercado altista finalmente rompeu a máxima anterior, a liquidez líquida do dólar americano no ambiente externo aumentou em US$ 1,433 bilhão, atingindo um valor de US$ 1,433 bilhão. aumento de 33,25%; Nas fases iniciais do atual mercado altista, não só não houve um aumento na liquidez líquida externa em dólares americanos, mas também houve um encolhimento de US$ 857,1 bilhões, um encolhimento de 12,22%. Isto parece apenas explicar por que a acumulação de liquidez no actual mercado altista é muito menor do que a do mercado altista anterior. Obviamente, o ambiente externo não é um estado de liquidez abundante, mas mesmo assim, se olharmos cuidadosamente para o azul; curva de liquidez líquida do dólar, o desempenho global no ano passado foi um choque ascendente, ou seja, embora a liquidez global seja insuficiente, tem estado num estado de crescimento lento pelo menos no ano passado e o BTC ainda o tem; alcançou um novo máximo de curto prazo em um ambiente externo tão difícil. Mercado, para ser honesto, se a proporção de liquidez desviada de USD para BTC no mercado altista anterior fosse de apenas (220/14330) 1,5%, a proporção de liquidez desviada. de USD para BTC no mercado altista atual pode ter atingido (509/5692) 8,9%! Isso significa que a confiança e o favorecimento do capital tradicional pelo BTC atingiram um novo nível! Desta perspectiva, este mercado altista é de fato diferente dos mercados altista anteriores. O ambiente geral é muito ruim e toda a turma não se saiu bem no exame. No entanto, o BTC pode pelo menos ser classificado entre os 5 primeiros, especialmente a classificação da Nvidia em primeiro lugar. na aula seguinte, o BTC teve um desempenho muito bom!
É isso no aspecto da liquidez. Há outro ponto sobre a atenção da mídia.
3. Em comparação com os mercados altista anteriores, há menos pessoas prestando atenção ao mercado altista atual?
Para concluir primeiro, a resposta é sim! Para os profissionais ou comerciantes da indústria de criptomoedas, parece que o BTC tem sido o foco da atenção global nos últimos dois anos, mas na verdade, pelo menos do ponto de vista dos dados, os resultados são muito decepcionantes, como mostrado na figura; são os últimos 5 Pelas visualizações de vídeo de todos os canais relacionados ao BTC no YouTube no ano passado, você pode ver claramente que o momento de destaque para o BTC é o mercado altista em 2021, e no mercado altista atual, tanto a atenção quanto o a popularidade do tópico não é tão boa quanto antes!
Um fato triste: quando o BTC ultrapassou o máximo histórico de 69.000, a popularidade no oleoduto não era tão alta como quando a FTX estava trovejando. . . Mas se ainda compararmos de acordo com a forma anterior, quando o preço ultrapassou o máximo histórico, os dados ainda são muito melhores do que no passado. Isso mostra que se o preço do BTC puder continuar a ter uma tendência forte no futuro. , uma vez ultrapassará a marca de US$ 100.000. Quando chegar a hora, esses alhos-porós há muito adormecidos ainda voltarão! Conclusão: Do ponto de vista da mídia social, este mercado altista não é muito diferente dos mercados altista anteriores. O BTC normalizou a mídia social. Especialmente no mercado atual que está gradualmente se tornando orientado para as ações dos EUA, a maioria dos alho-poró está muito menos preocupada. Os mercados em alta foram tão importantes no passado
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JASMY, que recomendei no sábado passado, já subiu mais de dez pontos. Quando vi o mercado hoje, queria tranquilizá-lo.
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