Escrito por: Shang2046

O mercado, projeto, moeda e outras informações, opiniões e julgamentos mencionados neste relatório são apenas para referência e não constituem qualquer conselho de investimento.

A oferta e a demanda do mercado são frágeis, o BTC enfrenta a liquidação da mineradora

Resumo do mercado:

A reunião de taxas de juros do Federal Reserve em 12 de junho e os dados do IPC dos EUA em maio tornaram-se de fato os fatores dominantes na tendência do BTC na semana passada. Estimulado pela tendência de queda nos dados do IPC, o BTC mais uma vez atingiu a marca de US$ 70.000, mas depois caiu rapidamente devido aos comentários agressivos do Federal Reserve. O BTC caiu 4,32% durante toda a semana, com amplitude de 7,44%.

O gráfico de pontos do corte da taxa de juros mostra que a maioria das expectativas do mercado é que o corte da taxa de juros seja adiado até o final do ano, com apenas um corte na taxa em 2024.

Afectado por isto, o índice do dólar dos EUA recuperou fortemente para acima de 105. Afectado pelo desempenho e pelas recompras de acções tecnológicas, o Nasdaq tornou-se um porto seguro para fundos longos, enquanto outros mercados foram reavaliados com base numa redução das taxas de juro.

Se o corte nas taxas de juros for realmente estendido até dezembro, conforme previsto, o mercado BTC poderá continuar volátil. Neste momento, US$ 66.000 é o ponto crítico para o preço do BTC.

US$ 66.000 é o preço de encerramento de custódia da máquina de mineração média (S 19 XP) nos Estados Unidos, o maior mercado de mineração BTC do mundo, e pode ser considerado como o início da eliminação dos mineradores globais.

Nas últimas rodadas de mercados em alta, cada rodada de redução pela metade foi acompanhada pelo fenômeno de "matar mineiros", ou seja, a redução pela metade da receita da capacidade de produção fez com que os mineradores não apenas vendessem todo o BTC produzido todos os dias para pagar eletricidade contas e outros custos rígidos, mas também vendem algumas ações BTC. Isto muitas vezes faz com que o mercado caia numa gama descendente contínua num curto período de tempo, ou seja, se esvazie.

Neste ciclo, afetado pelo ETF à vista BTC dos EUA, ele rompeu a alta do ciclo anterior antes do halving, atingindo um recorde de US$ 73.700. O mercado está geralmente optimista de que mesmo que a receita seja reduzida para metade, não haverá “matança de mineiros” neste ciclo.

Mas o mercado parece reflectir melhor a justiça histórica. Depois que o choque de 60.000-70.000 entrou em 13 semanas, a compensação dos mineradores começou: na semana passada, os mineradores venderam cerca de 32 milhões de dólares americanos por dia, o que foi superior ao valor de produção de 450 BTC por dia. Os dados da rede mostram que o número de moedas em poder dos mineradores diminuiu cerca de 1.000 moedas na semana passada, em vez de aumentar.

Se a venda de mineradores desencadear mais vendas, poderá ocorrer uma correção descendente de curto prazo. E para US$ 63.700 - como dizia o último relatório semanal, este é o atual custo médio de manutenção dos investidores de curto prazo dentro de 5 meses, e receberá forte apoio.

É claro que os níveis de apoio também podem transformar-se em níveis de pressão num mercado fraco, e as vendas causadas pela confiança dos investidores a curto prazo desencadearão um efeito semelhante à saída dos mineiros.

estrutura de mercado:

Na semana passada, as stablecoins tiveram uma entrada de US$ 313 milhões durante toda a semana, enquanto o canal ETF dos EUA teve uma saída líquida de US$ 580 milhões durante toda a semana. Todo o mercado pode ser entendido como uma saída líquida de fundos.

A margem de lucro para investidores de curto prazo é de apenas 4%. Enfatizamos repetidamente que, num ciclo de mercado relativamente altista, o mercado tenderá a recuperar sempre que se aproximar da linha de equilíbrio para investidores de curto prazo.

A boa notícia é que, além de uma pequena quantidade de vendas por parte dos mineiros, tanto os investidores de longo como de curto prazo aumentaram ligeiramente as suas participações. Da mesma forma, 8.400 fichas saíram da bolsa centralizada, mostrando o acúmulo contínuo de fichas.

Vale ressaltar que a principal plataforma de negociação de BTC dos EUA, Coinbase, vazou 17.000 moedas, mostrando o sentimento otimista de compra dos investidores norte-americanos, especialmente dos investidores institucionais. Pelo contrário, os ETFs spot dos EUA, que são principalmente investidores de retalho, tiveram uma saída líquida de 580 milhões de dólares na semana passada, depois de criarem a segunda maior entrada semanal de 1,8 mil milhões de dólares, mostrando as características de "perseguir a subida e matar a queda".

Em termos de entrada de stablecoins em dólares americanos, ela continuou relativamente estável no mês passado, com uma entrada líquida de US$ 313 milhões, um ligeiro aumento em relação ao mês anterior. No entanto, ainda está no período de platô de desaceleração do crescimento de mais de um mês.

Em termos de volume de compras nas bolsas centralizadas, houve um acúmulo de aproximadamente US$ 5,8 bilhões, que aumentou ligeiramente em relação ao mês anterior e permaneceu basicamente inalterado.

Indicador de ciclo EMC BTC:

O mecanismo de dados on-chain do EMC BTC Cycle mostra que o sinal do acelerador do mercado em alta entrou temporariamente em um período inativo e a força do indicador é de 0,25.

FIM

O EMC Labs (Emergence Lab) foi fundado em abril de 2023 por investidores em criptoativos e cientistas de dados. Concentrando-se na pesquisa da indústria de blockchain e no investimento no mercado secundário de criptografia, com previsão da indústria, visão e mineração de dados como sua principal competitividade, está comprometida em participar da crescente indústria de blockchain por meio de pesquisa e investimento, e promover blockchain e ativos criptográficos como bênçãos para a humanidade.

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