Autor: Bitui Asher Zhang
Recentemente, a posição de empréstimo do fundador da Curve, Michael Egorov, foi liquidada por aproximadamente 100 milhões de CRV. Então, o que o líder DeFi Curve experimentou recentemente? Além das “velhas feridas” não recuperadas, qual é o verdadeiro dilema da Curve e de outros líderes do DeFi? O fundador da Curve, Michael Egorov, parece ter salvado o dia mais uma vez, mas a crise realmente acabou?
CRV desencadeia crise de liquidação, Michael Egorov pode conseguir sobreviver à crise
Em 8 de junho, quando o Bitcoin caiu, o CRV começou a cair acentuadamente. Depois que o Bitcoin flutuou por dois dias, o Bitcoin caiu novamente em 11 de junho. O CRV formou um padrão de baixa na linha diária e as posições curtas eram fortes. Afetados pelo macromercado, o Bitcoin e outros começaram a se recuperar em 12 de junho, e a maioria das moedas convencionais subiram. No entanto, o CRV não conseguiu se recuperar e os vendedores a descoberto continuaram a suprimi-lo. Em 13 de junho, o Bitcoin caiu novamente, as principais moedas despencaram e o CRV deu início a um grande crash, que por sua vez desencadeou a liquidação dos enormes tokens CRV de Michael Egorov.
Em 13 de junho, de acordo com a detecção de dados: a posição de empréstimo do fundador da Curve, Michael Egorov, foi liquidada por aproximadamente 100 milhões de CRV, no valor de aproximadamente US$ 27 milhões. As posições restantes são de 39,35 milhões de CRV no endereço principal, com empréstimo de US$ 5,4 milhões. A taxa de saúde atual atingiu acima de 1 e não será liquidada por enquanto. Posteriormente, segundo BiTui, em 13 de junho, Christian, cofundador da NextGen Venture, postou na plataforma X que havia recebido 30 milhões de CRV do fundador da Curve.
Depois de receber o apoio do cofundador da NextGen Venture, Christian, Michael Egorov pode estar correndo um risco. Em 13 de junho, o fundador da Curve, Michael Egorov, postou em Insuportável, resultando em US$ 10 milhões em dívidas incobráveis. Apenas o pool CRV na plataforma de empréstimo Curve (lend.curve.fi) foi afetado. dívidas inadimplentes restantes em breve, o que ajudará os usuários a evitar perdas devido a esta situação.”
Michael Egorov está prejudicado neste acerto de contas? O desenvolvedor principal do Ethereum, eric.eth, postado no site Vender resultaria no mesmo preço (queda) e causaria insatisfação na comunidade. As observações de eric.eth podem parecer razoáveis à primeira vista, mas não são. A liquidação de Michael Egorov foi de natureza passiva e esteve principalmente relacionada com mudanças repentinas no mercado criptográfico. Se Michael Egorov quiser vender tokens, ele poderá se conectar completamente com instituições e vender tokens por meio de liquidação. Mesmo que a receita não mude muito, grandes liquidações serão muito prejudiciais ao ecossistema Curve.
Por que o CRV vem caindo, fazendo um balanço do início e do fim da crise da Curva
Como uma plataforma DEX com foco em stablecoins, a vantagem exclusiva do Curve é que o crvUSD pode formar pares de negociação com diversas garantias, formando um rico cenário de uso para troca de ativos. O grande negócio de swap da CRV sempre dominou o setor, e a equipe está sempre atualizando projetos e lançando novas funcionalidades, que contam com grande confiança do mercado. Quando o Curve foi lançado inicialmente, o token CRV atingiu um máximo de US$ 63. No último mercado em alta, o token CRV permaneceu perto de US$ 6 por um longo tempo. Durante o mercado em baixa, o valor do token CRV permaneceu em torno de US$ 1. No entanto, durante este mercado altista, o CRV não só não conseguiu iniciar uma jornada de mercado altista, mas em vez disso caiu completamente, e o ponto de viragem mais importante foi Julho de 2023.
No final de julho de 2023, quatro pools de mineração da Curve Finance foram hackeados devido a uma vulnerabilidade de reentrada causada pela linguagem de programação Vyper, resultando em uma perda total de aproximadamente US$ 70 milhões. Isto também fez com que os fundadores da Curve enfrentassem diretamente enormes riscos de liquidação. No entanto, como este foi um ataque malicioso de hackers, muitas forças no mercado de criptografia expressaram apoio ao Curve. Além de Egorov vender mais de 106 milhões de tokens CRV para 19 instituições e investidores para arrecadar fundos, celebridades criptográficas como Sun Yuchen, Du Jun e Brother Maji também compraram CRV. Justin Sun comprou 5 milhões de tokens CRV, Du Jun comprou 10 milhões de tokens CRV por um total de US$ 4 milhões e o irmão Maji comprou 3,75 milhões de tokens CRV por US$ 1,5 milhão, todos prometidos e bloqueados por 6 meses.
No dia 1º de fevereiro, o CRV de Michael Egorov, que na época era vendido 30% abaixo do preço de mercado, começou a ser desbloqueado. Em 1º de fevereiro de 2024, Huang Licheng transferiu os 3,75 milhões de CRV (aproximadamente US$ 1,75 milhão) adquiridos anteriormente para a Binance, e espera-se obter um lucro de +16% no mesmo dia, o endereço do nome de usuário OpenSea "erwwer"; (começando com 0xb0b) transferiu 2,5 milhões de CRV (US$ 1,14 milhão) adquiridos no mercado de balcão do fundador da Curve, Michael Egorov, para a Binance posteriormente, Cream Finance e outros também vendidos; Em 24 de fevereiro, a baleia com a segunda maior compra OTC de CRV do fundador da Curve, Michael Egorov (7 milhões de U comprou 17,5 milhões de CRV) transferiu 5 milhões de CRV (aproximadamente US$ 3 milhões) para a Binance, tornando-se o quarto comprador OTC transfere/vende CRV . Além dos 5 milhões de CRV que ele comprou através de OTC, que foram transferidos para a Binance, os outros 12,5 milhões foram trancados na Curve através de 2 endereços. Posteriormente, muitas instituições e grandes Vs venderam seus CRVs.
DeFi Summer não existe mais, o dilema econômico do DeFi estabelecido
O declínio contínuo do CRV está diretamente relacionado ao ataque de hackers ao Curve, mas de uma perspectiva mais ampla, está essencialmente relacionado à queda geral no segmento DeFi. Se for o período DeFi Summer de 2022, se o CRV for relativamente forte, essas perdas não serão irreparáveis. Então, quais são as razões que têm causado as atuais dificuldades de desenvolvimento na pista DeFi?
A trajetória do DeFi mudou de um oceano azul para um oceano vermelho, e o apelo dos líderes do DeFi começou a diminuir. Do ponto de vista do desenvolvimento da própria pista DeFi, no início do nascimento do Uniswap, Curve e Compound, o mercado era obviamente competitivo, a maior característica da Web é o código aberto e a descentralização, o que levou ao surgimento subsequente; de vários tipos de DeFi Embora o líder do DeFi ainda domine, no entanto, ele ainda enfrenta uma concorrência significativa, que rapidamente transformou toda a pista de um único líder em um campo de batalha ferozmente competitivo no Mar Vermelho.
O token DeFi líder entrou no período de lançamento e a pressão de venda no mercado continuou a aumentar, colocando o preço da moeda DeFi líder sob pressão constante. A imagem abaixo mostra o gráfico de lançamento do token CRV. Como você pode ver na imagem, o CRV desbloqueou menos tokens no início do último mercado altista. No entanto, com o tempo, a oferta de tokens CRV continuou a diminuir, o que também pressionou. o preço da moeda CRV Um dos principais motivos. Ao mesmo tempo, as capacidades de captura de valor dos principais tokens DeFi ainda são relativamente insuficientes.
O desenvolvimento do DeFi atingiu um gargalo e as agências policiais dos EUA não reconhecem o DeFi. Anteriormente, Gurbir Grewal, diretor da Divisão de Execução da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), disse: “Não nos importamos com os rótulos. Nós nos preocupamos com o produto e os rótulos não são importantes para nós. A tecnologia DeFi é importante. nem descentralização nem descentralização. Não é um serviço financeiro, mas apenas pura “fraude”. Vamos expandir a nossa jurisdição no âmbito da lei “Este ano, a SEC dos EUA definiu o UNI como um título, o que também fez o mercado mostrar. alguma confiança nas suas perspectivas de desenvolvimento. Uma vez que o DeFi não é reconhecido pelas autoridades reguladoras dos EUA, isto limita essencialmente o caminho de desenvolvimento do DeFi ao mercado financeiro tradicional, o que também limita o tamanho do mercado do DeFi.
A atenção do mercado está focada em novos caminhos, como o MEME, e a atenção ao financiamento caiu significativamente. Neste mercado altista, surgiram algumas novas faixas, como blockchain modular, Depin, segunda camada do Bitcoin, etc.; De Inscription, Rune, ERC404 em 2023, a Bonk on Solana, BOME e muito mais. Sempre que o Bitcoin faz uma pausa, a rotação do mercado não aparece, mas a mania do MEME aparece alternadamente, o que deixa o líder do DeFi sem chance de compensar o aumento.
Resumir
A queda do token CRV está diretamente relacionada ao ataque hacker sofrido pela Curve. Embora o fundador da Curve, Michael Egorov, tenha aliviado temporariamente a pressão de liquidação sobre o CRV através de ajuda institucional no ano passado, esta pressão de venda não desapareceu após o período de desbloqueio. A pressão de venda das instituições e do grande V tem suprimido o aumento do CRV.
De uma perspectiva mais fundamental, a trilha DeFi entrou no estágio de competição do oceano vermelho, o que dificulta o desenvolvimento do DeFi líder. O token DeFi líder entrou no período de desbloqueio, com pressão constante de venda de tokens e dificuldade de aumento; não reconhecê-lo, tornando o caminho do DeFi ainda pequeno. Além disso, a natureza incomum deste mercado altista impediu que os líderes do DeFi recebessem atenção financeira. No geral, os problemas enfrentados pelos líderes DeFi, como o CRV, podem ser difíceis de resolver neste mercado altista, portanto, o momento mais sombrio do CRV pode ainda não ter chegado. No entanto, no longo prazo, se a Curve conseguir sobreviver, como líder DeFi em infraestrutura DeFi, o futuro ainda estará cheio de oportunidades.
