Author: Anfelia_Investmentv Inversor Pro✔️
O procedimento de redução pela metade é inerente ao funcionamento do Bitcoin, pois não apenas regula seu fornecimento, mas por extensão condiciona o fornecimento. Cada vez que isso acontece, os mercados sofrem uma variação significativa. O BTC, claro, porque é a parte afetada, e o restante das criptomoedas pelo efeito de mercado.
Por isso, é importante saber em que consiste o halving, quais são suas características, quando se espera que ocorra novamente e, claro, os efeitos do preço do Bitcoin no passado. Essa é a forma de estimar o comportamento que o BTC experimentará a partir do próximo halving, que ocorrerá em 2024.
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O investimento em criptoativos não é regulamentado, pode não ser adequado para investidores de varejo e todo o valor investido pode ser perdido.
O que é o Bitcoin reduzido pela metade?
Em primeiro lugar, vale lembrar que o Bitcoin nasceu com o objetivo de ser a moeda anti-fiduciária, ou seja, romper com o status quo do que eram moedas com curso legal, do dólar americano ao franco suíço. O controlo da emissão de moeda pelos bancos centrais e, por sua vez, o peso evidente dos governos sobre estas organizações, significa que qualquer moeda que se preze está condenada à inflação.
Isso não acontece com o Bitcoin. Em primeiro lugar, existe uma oferta limitada de 21 milhões de BTC, o que evita a inflação, uma vez que não há mais oferta monetária. Mas o que acontece se esses 21 milhões de moedas forem emitidos demasiado rapidamente? Bem, é exatamente para isso que serve o Halving.
Através deste processo, a própria rede regula a emissão de novas moedas, reduzindo cada vez pela metade o valor em vigor naquele momento. Desta forma, embora existam atualmente mais de 19.438.900 BTC em circulação, ou seja, 92% do total emitido, é garantido que o último Bitcoin colocado em circulação chegará ao ano de 2140.
A filosofia por trás do halving e, por extensão, da própria criptomoeda, é tornar o Bitcoin um ativo escasso e, portanto, valioso. Da mesma forma que a escassez favorece a revalorização do ouro ou a falta de terrenos numa grande cidade faz com que as casas mantenham o seu preço e o aumentem ao longo do tempo, espera-se que o mesmo aconteça com a criptomoeda.
«A escassez de produção do Bitcoin é o que define a sua finitude, e quando a recompensa diminui, a oferta é limitada […] O aumento da procura num momento em que a oferta é limitada tem um impacto positivo no preço, o que pode tornar o Bitcoin atraente para os investidores.
Chris Kline, COO em Bitcoin IRA
Como funciona o halving do Bitcoin
O Bitcoin funciona por meio de um algoritmo de consenso conhecido como Prova de Trabalho, mecanismo pelo qual os chamados mineradores validam as operações e as instalam na rede. Aproximadamente a cada 10 minutos, os mineradores de Bitcoin produzem um bloco para o blockchain e em troca são recompensados com um certo número de BTC. Dessa forma, eles não são apenas responsáveis pelo correto funcionamento da rede, mas também pelo abastecimento da oferta monetária.
A redução pela metade começa automaticamente quando 210.000 blocos são gerados na rede. Isso, na velocidade de produção estabelecida, significa que um fenômeno desse tipo ocorre a cada quatro anos. Estima-se que no total haverá 32 operações de redução pela metade antes da emissão do 21 milhão de Bitcoin.
Metades históricas no Bitcoin
Sem contar o halving que ocorrerá em 2024, no total foram três processos desse tipo: em 2012, 2016 e 2020. Aproximadamente 50% da oferta total de BTC foi extraída em questão de poucos anos e naquela época o A recompensa que os mineiros obtiveram foi de 50 Bitcoins. Este período é comumente conhecido como pré-halving.
A tabela a seguir coleta os dados para uma melhor interpretação:
O efeito do halving no preço do BTC
Os halvings do BTC tiveram um comportamento verdadeiramente interessante, pois após um ano desde a ocorrência do evento, observam-se aumentos significativos de preços. Também é verdade que logo após o primeiro halving ocorre uma queda de preços.
“Historicamente, há muita volatilidade no preço do Bitcoin antes e depois de um evento de redução pela metade. No entanto, o preço do Bitcoin geralmente aumenta significativamente alguns meses depois.
Rob Chang, CEO da Gryphon Digital Mining
Longe de ser algo ruim, esta queda específica pode servir para adotar as posições necessárias para o futuro rali que ocorrerá nos próximos meses.
O halving como ponto de partida para altas do mercado de ações
Quer seja uma coincidência ou não, nas três ocasiões em que houve um processo de redução para metade, seguiu-se uma grande recuperação do mercado de ações. Foi o que aconteceu nos halvings anteriores e que pode servir de orientação para o futuro halving de 2024.
Impacto do halving em 2012
O primeiro halving do Bitcoin ocorreu em 28 de novembro de 2012. Naquela ocasião o preço do BTC fechou em US$ 12,40. Um ano depois, em 28 de novembro de 2013, a moeda era negociada a US$ 1.101,40. A reavaliação em um ano foi de 8.782%:
Impacto do halving em 2016
O halving de 2016 ocorreu exatamente no dia 9 de julho daquele ano, nesse momento a sessão fechou com o BTC que estava sendo negociado a US$ 651,8 e, apenas um ano depois, em 9 de julho de 2017, o preço do BTC caiu confortavelmente em US$ 2.511,40. Isto significa que o preço do Bitcoin subiu 285,30%:
Impacto do halving em 2020
O terceiro e último halving até o programado para 2024 e além ocorreu em 11 de maio de 2020, e naquela época fechou ao preço de US$ 8.579,80. Apenas um ano depois, em 11 de maio de 2021, chegaria a US$ 56.695. Portanto, a reavaliação que encontraremos será de 560%:
A redução pela metade tem impacto em outras criptomoedas?
Quer você seja um investidor em Bitcoin ou não, você deve saber que a redução pela metade terá um impacto em seu portfólio de criptomoedas. Após a redução pela metade, estrangulando a oferta e aumentando assim o preço do BTC, o mercado está infectado e responde principalmente em uma direção marcada.
“O Bitcoin, antes do halving de 2024, também pode puxar outras moedas populares. Assim, se destacarmos outras moedas que têm potencial de crescer num futuro próximo além do Bitcoin, são principalmente o Ethereum, que ultrapassou momentaneamente a marca dos US$ 2.000, e o Litecoin, que cresceu acima dos US$ 90 e aponta para o patamar dos 100 dólares. ." explica Dmitry Noskov, analista da StormGain
As razões podem ser reduzidas principalmente a duas: o efeito de arrasto e a correlação entre ativos. Vamos ver cada seção em detalhes.
O efeito de arrastar
Embora seja a redução do Bitcoin pela metade, a verdade é que seu impacto se reflete no restante dos tokens importantes. Seja em maior ou menor grau, o efeito de mercado acaba por condicionar todos os preços, e isso se deve em parte ao facto de o Bitcoin continuar a representar 48% da capitalização total do mercado de criptomoedas:
Aqui é importante levar em conta uma questão tão importante quanto a correlação entre criptoativos.
A correlação
A correlação indica a relação que uma criptomoeda apresenta com outra, pois permite ver as divergências quando as subidas e quedas ocorrem ao mesmo tempo. Ou seja, indica a possibilidade de uma moeda se comportar da mesma forma que outra diante do mesmo estímulo, de forma que se uma subir, a outra também o fará.
A correlação é um indicador numérico medido de três maneiras:
Se a correlação > 0, então é positiva
Se correlação = 0, então é neutro
Se correlação < 0 então é negativo
Depois, há a questão da força nessa correlação. Em casos de correlação positiva, 1 é considerado equivalente a 100% de replicação, ou seja, para cada ponto que o Bitcoin sobe, outra criptomoeda faz o mesmo. Da mesma forma, para a correlação negativa, 100% equivaleria a -1, o que seria uma correlação inversa.
Esta é uma matriz de correlação entre criptomoedas:
Todas as criptomoedas comparadas ao Bitcoin têm uma correlação positiva com o BTC, e sobem quando ele sobe e caem quando ele cai, porém, com intensidades diferentes. Não importa se é Ethereum, Dogecoin, Polkadot, Ripple, Cardano, ChainLink, Shina Inu ou Binance Coin.
Por exemplo, Ethereum é o mais correlacionado e captura 85% da força tanto em altos quanto em baixos. Pelo contrário, o Ripple capturaria apenas 34% do movimento em ambas as direções e seria o menos correlacionado.
Estratégia combinada com Ethereum
Se o ETH for o token mais correlacionado com o BTC, seria possível desenvolver uma estratégia combinada de ambas as criptomoedas para reduzir o Bitcoin pela metade em 2024? A resposta é sim.
Embora não existam registros comparáveis com o primeiro halving, como a ETH foi lançada após 2012, é possível traçar semelhanças com o segundo e o terceiro halving.
O gráfico a seguir mostra o comportamento do Ethereum no momento do segundo halving do Bitcoin, que foi em 9 de julho de 2016. Naquela época, o ETH fechou em US$ 10,90. Apenas um ano depois, em 9 de julho de 2017, o token fechou em US$ 234,97, representando um crescimento de 2.055%:
Exatamente a mesma coisa aconteceu no terceiro halving do Bitcoin. O Ethereum fechou em 11 de maio de 2020 ao preço de US$ 185,96, e no ano seguinte, em 11 de maio de 2021, seu preço de fechamento foi de US$ 4.177,53. Ou seja, subiu 2.146%:
Previsão de preço BTC após halving
Embora faltem vários meses para a data do evento, os analistas consideram possível fazer uma estimativa sobre como poderá ser a reavaliação do Bitcoin a partir de então.
Nesta análise a referência será a Extensão Fibonacci, através da qual podem ser marcadas certas zonas de resistência que são consideradas fundamentais para o crescimento gradual.
O gráfico mostra que hoje o BTC continua em conflito com a área de US$ 30.000, onde um forte bloqueio foi estabelecido. No entanto, continua a respeitar o suporte tangencial de alta e, além disso, o preço rompe acima das médias móveis em 50.100 e 200 sessões. Ou seja, há uma posição confortável para continuar subindo até o patamar de US$ 41 mil antes de atingir o halving de 2024.
A partir do halving, o que se espera é que nos próximos meses comece um rali que, com relativa facilidade, será capaz de bater os máximos históricos estabelecidos pelo Bitcoin em US$ 69.045. Na verdade, de acordo com Fibonacci, o próximo nível de resistência forte é em torno de US$ 80.000.
Avaliação do BTC de acordo com algoritmos
Para além da previsão que conseguimos fornecer, a informação pode ser acompanhada de dados que outras fontes também nos fornecem, para que a análise do efeito do halving seja o mais completa possível.
Diferentes ferramentas algorítmicas de previsão de preços estabelecem uma perspectiva ainda mais promissora para 2025. Por exemplo, BitcoinWisdom prevê para esse ano um valor mínimo de US$ 87.646, um cenário base em torno de US$ 93.489 e um cenário otimista com o BTC sendo negociado em US$ 102.253.
Quem mais confia no bom desempenho do Bitcoin é sem dúvida a Bitnation. No caso deles, eles consideram que no pior cenário o BTC estará em US$ 93.450 até 2025. O cenário moderado seria a um preço em torno de US$ 102.211 e a previsão mais otimista aumentaria a fasquia para US$ 110.972. É certamente uma previsão ambiciosa, embora com as criptomoedas nunca se saiba os limites de onde elas podem chegar.
Mais próxima da análise realizada está a previsão fornecida pela Changelly, que estabelece um cenário baixo com o BTC sendo negociado em US$ 70.737, um cenário base em US$ 73.257 e no melhor dos casos um Bitcoin que estaria próximo de US$ 83.811. Coincide bastante com os dados fornecidos pelo algoritmo PricePrediction, que dá US$ 70.751 na previsão conservadora, US$ 73.272 na previsão moderada e US$ 83.828 na previsão mais otimista.
Qualquer que seja o resultado final, a verdade é que estamos, por unanimidade, numa situação de elevado crescimento.
O que os especialistas pensam sobre o halving do Bitcoin?
É sempre interessante conhecer a opinião dessas figuras proeminentes do setor, pois presume-se que tenham um conhecimento intenso sobre o assunto e, portanto, podem servir de guia na tomada de certas decisões ou outras.
Na opinião de Patricia Trompeter, CEO da Sphere 3D, é muito provável que uma situação de rali seja revivida após o halving, embora seja verdade que não descarta que nas vezes anteriores a recuperação foi mais uma questão de mercado do que uma situação causada pelo particionamento dos blocos:
«Se a teoria econômica for verdadeira, o que historicamente tem acontecido com o Bitcoin, os preços do Bitcoin deveriam aumentar dramaticamente em resposta ao choque de oferta […] Embora ainda seja debatido se o movimento histórico de preços em torno de cada redução para metade foi um produto direto disso .
Patrícia Trompetista
Por outro lado, David Weisberger, CEO da CoinRoutes, considera o quão importante é o halving do Bitcoin, bem como que a rede continue sólida após o processo, já que é somente aí que o valor da criptomoeda é realmente gerado:
“No entanto, o ponto-chave que os investidores devem ter em mente não são as datas específicas dos eventos de redução pela metade, mas focar no crescimento da rede em geral […] À medida que a rede continua a crescer, a probabilidade aumentará para o Bitcoin cumprir o seu potencial como reserva global de valor.
David Weisberger
Além de personalidades da área empresarial, também temos depoimentos de traders famosos nas redes sociais que quiseram opinar sobre o assunto. No seu caso parece que o veredicto é o mesmo: aposte na acumulação antes do halving.
Vejamos o caso do analista Lark Davis, muito famoso entre outras coisas por seus vídeos de análise no YouTube:
«Faltam apenas cerca de 10 meses para o Bitcoin cair pela metade. O mercado provavelmente estará em zona de acumulação até então. Após o halving, historicamente foram observados grandes e dramáticos aumentos de preços. 18-24 meses até o próximo pico de alta.
Lark Davis
Michaël van de Poppe, um trader experiente e seguido em RRSS, que também está empenhado em apoiar o papel das altcoins, fala no mesmo sentido:
«8-12 meses antes do halving do#Bitcoiné o melhor momento para acumular#Altcoinse o período de menor interesse nos mercados. Esse é o momento em que você precisa estar ativo e interessado. Isso é agora."
Michael van de Poppe
Conclusão: Como o próximo halving afetará o preço do BTC?
Revimos a redução para metade em profundidade, explicando não só em que consiste, mas, acima de tudo, o que aconteceu nos últimos anos e o que poderá acontecer previsivelmente quando chegar a redução para metade de 2024.
O halving é um evento que não afeta apenas o investidor interessado em comprar Bitcoin, mas também tem extensão global e determina o movimento que o mercado fará como um todo. É por isso que as previsões nessas situações nos ajudam a traçar uma estratégia com todo o nosso portfólio.
Embora não seja possível saber com precisão o dia e a hora em que este evento ocorrerá, os especialistas estimam que com a atual taxa de mineração devemos ver o halving em 26 de abril de 2024. Será uma questão de nos prepararmos para o que pode acontecer então.
