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“Desintermediação” é uma palavra da moda que já circula no ecossistema defi há algum tempo. Refere-se à arte de eliminar o intermediário para permitir que os comerciantes comuns se conectem diretamente aos protocolos financeiros descentralizados, permitindo o acesso a vários serviços financeiros sem depender de intermediários tradicionais.
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Neste espaço, o usuário é o dono do seu domínio digital, com seus ativos protegidos em sua carteira pessoal, conferindo-lhe poder sobre sua jornada financeira. As bolsas descentralizadas, ou DEXs, surgiram como uma plataforma que promete remodelar as finanças tradicionais, oferecendo aos utilizadores a capacidade de negociar sem a necessidade de instituições financeiras, incorporando os princípios de descentralização, transparência e inclusão financeira.
No entanto, apesar do seu potencial, os desenvolvedores de DEX tiveram que pensar em fontes de renda únicas. A natureza descentralizada dos DEXs levanta problemas relativos ao fornecimento de liquidez, que é necessária para que qualquer bolsa funcione sem problemas e permita aos utilizadores comprar e vender ativos sem derrapagens significativas de preços. Apesar disso, atrair fornecedores de liquidez para uma DEX requer incentivos, o que pode ser um desafio, especialmente quando se eliminam mecanismos centralizados.
Nas bolsas tradicionais, os criadores de mercado são frequentemente incentivados através de vários meios, como descontos, incentivos comerciais e acesso preferencial a determinados pares comerciais. Replicar estes mecanismos em definição e, ao mesmo tempo, preservar os seus princípios de descentralização e autonomia apresenta um desafio assustador.
Além disso, o risco de segurança, hacks e vulnerabilidades de contratos inteligentes no setor de definição corroeu a confiança entre alguns usuários e investidores. As violações de segurança não resultam apenas em perdas financeiras, mas também mancham a reputação da própria DEX. Na definição, a reputação é tudo, e restaurar a confiança e, ao mesmo tempo, mitigar os riscos, é necessário para o crescimento e a estabilidade.
O espaço defi também é bastante competitivo, com novos projetos e plataformas entrando constantemente no mercado. Isso significa que os desenvolvedores de DEX devem trabalhar arduamente para se diferenciarem dos concorrentes e, ao mesmo tempo, atrair usuários e liquidez. É mais fácil falar do que fazer, especialmente quando se considera a curva de aprendizagem que impede a construção de comunidades e a eventual geração de lucros. É difícil para um DEX ganhar dinheiro se depender constantemente de liquidez externa.
Simplificando, o antigo modelo DEX parece não funcionar mais.
Dito isto, alguns DEXs e criadores de mercado automatizados estão decifrando o código mudando seu foco. Ao contrário dos DEXs tradicionais que lutam para incentivar provisões de liquidez sem recorrer a mecanismos centralizados, o Astrovault lucra diretamente com a liquidez de forma honesta e transparente. Ao alinhar o seu modelo de negócio com a atividade principal da bolsa, a Astrovault garante que o seu sucesso está interligado com a liquidez e a atividade na plataforma. À medida que os traders se envolvem em atividades de negociação, a Astrovault beneficia do pool de liquidez, proporcionando um fluxo de receitas sem comprometer a descentralização.
As plataformas DEX tendem a operar de forma opaca e priorizar motivos de lucro internos, mas um modelo de receita transparente garantirá que seus usuários possam confiar em sua plataforma e entender como ela gera receita.
Uma DEX que monetize a sua própria liquidez é um feito raro, mas demonstra como a construção de uma comunidade pode fortalecer a sua sustentabilidade. Esta relação promove um ciclo onde o sucesso da plataforma se traduz em benefícios tangíveis para os seus utilizadores e impulsiona uma maior adoção. Embora o Defi continue a amadurecer, a capacidade de uma DEX de monetizar as suas operações desempenhará um papel na definição do futuro das finanças e das oportunidades nos sistemas financeiros descentralizados.
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