À medida que os lançamentos aéreos criptográficos se tornam mais populares, os projetos por trás deles encontraram um grande problema: os invasores Sybil.

Esses jogadores bucaneiros de DeFi criam vários endereços de carteira para falsificar lançamentos aéreos, fingindo executar atividades legítimas, custando milhões a projetos de criptografia.

Eles desviam recompensas de usuários legítimos e comprometem a integridade dos projetos que visam.

Tapioca DAO, um protocolo de mercado monetário incipiente construído em LayerZero, diz que tem uma solução. Em vez de distribuir tokens gratuitos, seu lançamento aéreo dará aos usuários a capacidade de comprar seu token TAP nativo com desconto.

“Se alguém quiser Sybil, há um gasto de capital”, disse Matt Marino, cofundador do Tapioca DAO, ao DL News. “É quase o mesmo resultado. Se você lançar 1.000 tokens com um desconto de 50%, essa pessoa receberá 500 tokens grátis.”

Marino diz que a abordagem da Tapioca garante que mesmo que os usuários ataquem Sybil, eles não estarão apenas extraindo valor – eles terão que retribuir.

Tapioca DAO está construindo um mercado monetário DeFi e stablecoin. É construído em LayerZero, uma ponte de cadeia cruzada.

Isso permite que a Tapioca conecte mutuários e credores em diferentes blockchains.

Inspiração do padrinho DeFi

A inspiração para o lançamento aéreo, disse Marino, veio de Andre Cronje, o chamado padrinho DeFi por trás dos protocolos Yearn Finance, Keeper Network e Solidly.

“Ele falou sobre opções de compra e eu era um grande fã da Keeper Network”, disse ele. “Eu realmente concordei com o princípio do que ele estava falando e simplesmente seguimos em frente.”

Cronje apresentou pela primeira vez a ideia de incentivar o uso de chamadas, apostas derivadas que compensam se o preço de um token subir, em 2021.

Mesmo assim, o plano da Tapioca apresenta riscos.

Marino disse que Tapioca é provavelmente o primeiro protocolo a tentar um lançamento aéreo de opções. Há uma chance de que os invasores do Sybil encontrem uma brecha para explorar o mecanismo não testado.

Não seria a primeira vez que uma das ideias de Cronje deu errado. Quando ele lançou o Solidly em 2022, os usuários jogaram o protocolo votando em seus próprios pools de liquidez simbólica.

As opções de lançamento aéreo

Tapioca DAO afirma que seu lançamento aéreo de opções “criará o lançamento aéreo mais resistente, alinhado e com valor maximizado de Sybil já realizado”.

O início está previsto para 14 de junho e dará opções de compra de tokens TAP para aqueles que participaram do leilão de lançamento do protocolo, detentores de Pearl Club ONFT e alguns membros da comunidade.

A primeira ronda do airdrop distribuirá opções com um preço de retorno 50% inferior ao preço final do leilão de lançamento da TAP, de 2,07 dólares, e expirará dentro de uma semana. As rodadas subsequentes darão opções com desconto de 25% a 50%.

Se o preço da TAP cair abaixo do preço de retorno das opções, estas tornam-se inúteis, potencialmente cortando alguns utilizadores.

Marino disse que esta situação é intencional.

“Criamos um mecanismo de proteção onde, se não houver demanda suficiente e o token estiver caindo, a inflação para”, disse ele.

No entanto, acrescentou Marino, o protocolo foi concebido para incentivar a detenção da TAP para evitar este problema.

Os titulares que travarem a TAP no protocolo receberão as taxas por ela geradas. Eles também poderão usar seus tokens bloqueados como garantia para empréstimos.

‘Monitores de salão’

Marino criticou a abordagem popular dos lançamentos aéreos, em que os projetos distribuem tokens gratuitos para usuários que atendem a determinados critérios.

“Você sempre acaba perdendo muito valor para as pessoas que são Sybiling”, disse ele.

Alguns projetos gastaram muito tempo e esforço identificando e excluindo invasores Sybil, com sucesso limitado.

Alguns até oferecem recompensas a eles e prometem dar mais tokens aos usuários que possam identificá-los.

Isso incentiva os usuários a reportarem incorretamente usuários legítimos para projetos, na esperança de garantir mais tokens para si próprios.

“Eles estão colocando monitores lá para observar”, disse Marino. “Simplesmente não funciona.”

O fim do jogo da tapioca

Além de impedir os invasores Sybil, as opções de lançamento aéreo têm outra função.

A Tapioca usará o dinheiro arrecadado por meio do lançamento aéreo de opções para fornecer liquidez, um sistema conhecido como liquidez própria do protocolo – ou PoL.

Marino disse que muitos mercados monetários e stablecoins DeFi acabam sendo muito ilíquidos.

“A maneira como você ganha taxas e lucra com uma stablecoin CDP como plataforma é por meio da alavancagem. E se você não tiver liquidez, ninguém poderá aproveitá-la e então você não terá taxas”, disse Marino.

CDP significa posição de dívida colateralizada – em essência, a criação de tokens com valor em dólares, bloqueando outros tokens com um valor maior como garantia.

A stablecoin DAI da MakerDAO usa um modelo CDP.

A esperança é que, se a Tapioca conseguir gerar PoL suficiente, não dependerá de fornecedores de liquidez mercenários e poderá oferecer taxas competitivas.

Se a Tapioca conseguirá isso é incerto.

Outros protocolos que tentaram gerar PoL, como Olympus DAO e Tokemak, têm lutado para permanecer relevantes.

Tim Craig é correspondente de DeFi na DL News. Tem uma dica? Envie um e-mail para ele em tim@dlnews.com.